Fondo de Bienestar Nacional Ruso. Fondo de Reserva y Fondo Nacional de Bienestar Ingresos por gestión de fondos del Fondo Nacional de Bienestar

Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia del 19 de enero de 2008 N 18
"Sobre el procedimiento de gestión de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar"

15 de octubre de 2008, 22 de julio, 28 de septiembre de 2009, 1, 21 de abril, 26 de julio, 24 de agosto de 2010, 10 de septiembre de 2012, 25 de enero, 5 de noviembre, 19 de diciembre de 2013, 7 de junio, 31 de julio, 22 de agosto , 24 de noviembre, 26, 29 de diciembre de 2014, 6 de mayo, 12 de octubre, 30 de diciembre de 2015, 1 de noviembre de 2016, 10 de febrero, 5 de abril, 25 de agosto, 8 de noviembre de 2017, 13 de febrero, 5 de marzo, 28 de septiembre, 30 de diciembre de 2018

De conformidad con 96.12 del Código de Presupuesto de la Federación de Rusia, el Gobierno de la Federación de Rusia decide:

1. Establecer que la asignación de fondos del Fondo Nacional de Bienestar podrá realizarse:

a) comprando, a expensas del Fondo Nacional de Riqueza, moneda extranjera en dólares estadounidenses, euros, libras esterlinas, dólares australianos, dólares canadienses, francos suizos y yenes (en lo sucesivo, la moneda extranjera permitida) y depositándola en el banco cuentas abiertas en el Banco Central de la Federación de Rusia en moneda extranjera autorizada (en adelante, cuentas para contabilizar fondos del Fondo Nacional de Riqueza) sobre la base de un acuerdo de cuenta bancaria entre el Tesoro Federal y el Banco Central de la Federación de Rusia ( en lo sucesivo denominado contrato de cuenta bancaria). Por el uso de fondos depositados en cuentas del Fondo Nacional de Bienestar Social, el Banco Central de la Federación de Rusia paga los intereses establecidos por el contrato de cuenta bancaria;

b) colocando fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social en los siguientes tipos de activos financieros denominados en la moneda de la Federación de Rusia y en moneda extranjera permitida (en adelante, activos financieros permitidos):

obligaciones de deuda de estados extranjeros;

obligaciones de deuda de agencias gubernamentales extranjeras y bancos centrales;

obligaciones de deuda de organizaciones financieras internacionales, incluidas las emitidas por valores;

el párrafo fue excluido del 4 de enero de 2015 - Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia del 29 de diciembre de 2014 N 1592

obligaciones de deuda y acciones de entidades legales, incluidos los valores rusos relacionados con la implementación de proyectos de infraestructura autosostenibles, cuya lista es aprobada por el Gobierno de la Federación de Rusia (en lo sucesivo, proyectos), incluidos los proyectos implementados por la empresa conjunta. sociedad anónima "Sociedad gestora del Fondo Ruso de Inversión Directa";

depósitos y saldos en cuentas bancarias en bancos e instituciones de crédito, incluso con el fin de financiar proyectos;

depósitos y saldos de cuentas bancarias en la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)", incluso con el fin de financiar proyectos de la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)" en el sector real de la economía implementada por organizaciones rusas (en adelante, proyectos de Vnesheconombank);

unidades de fondos de inversión, cuya gestión fiduciaria la lleva a cabo una sociedad gestora que opera de conformidad con la ley federal

Información sobre cambios:

La resolución se complementó con la cláusula 1.1. del 27 de febrero de 2018 - Resolución

1.1. Los activos del Fondo Nacional de Bienestar incluyen depósitos en la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)", realizados para garantizar la suficiencia de los fondos propios (capital) de dicha corporación estatal antes del 1 de enero de 2018. y depósitos subordinados en entidades de crédito rusas, colocados con el fin de financiar proyectos antes del 1 de enero de 2018.

Información sobre cambios:

La resolución se complementó con la cláusula 1.2. del 27 de febrero de 2018 - Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia del 13 de febrero de 2018 N 154

1.2. Hasta que se alcance el volumen de fondos del Fondo Nacional de Bienestar colocados en depósitos y cuentas bancarias en el Banco Central de la Federación de Rusia, al final del próximo ejercicio financiero y (o) el primer año del período de planificación y (o) el segundo año del período de planificación el 7 por ciento del volumen proyectado del producto interno bruto indicado en la ley federal sobre el presupuesto federal para el próximo año financiero y período de planificación, la colocación de fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social en otros activos financieros no es permitido, con excepción de los proyectos de financiación iniciados antes del 1 de enero de 2018 y los proyectos de Vnesheconombank iniciados antes del 1 de enero de 2018, así como la adquisición de acciones de fondos de inversión, cuya gestión fiduciaria la realiza una sociedad gestora que opera de conformidad con la Ley Federal "Sobre el Fondo Ruso de Inversión Directa".

Colocación de fondos del Fondo Nacional de Riqueza en otros activos financieros, con excepción de los fondos colocados en depósitos y cuentas bancarias en el Banco Central de la Federación de Rusia, y acciones de fondos de inversión, cuya gestión fiduciaria la lleva a cabo una dirección. empresa que opera de conformidad con la Ley federal "sobre el Fondo Ruso de Inversión Directa" ", está permitida en cantidades que no conduzcan a una disminución al final del siguiente ejercicio financiero y (o) el primer año del período de planificación y ( o) el segundo año del período de planificación en el volumen de fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social colocados en depósitos y cuentas bancarias en el Banco Central de la Federación de Rusia, menos del 7 por ciento del volumen del producto interno bruto especificado en la ley federal sobre el presupuesto federal para el próximo ejercicio financiero y período de planificación.

2. Establecer que las participaciones máximas de activos financieros permitidas en el volumen total de fondos asignados del Fondo Nacional de Bienestar sean:

la proporción máxima de obligaciones de deuda de estados extranjeros es del 100 por ciento;

la proporción máxima de obligaciones de deuda de agencias gubernamentales extranjeras y bancos centrales es del 30 por ciento;

la proporción máxima de obligaciones de deuda de las organizaciones financieras internacionales es del 15 por ciento;

la proporción máxima de obligaciones de deuda y acciones de entidades legales rusas relacionadas con la implementación de proyectos (con la excepción de los proyectos implementados con la participación de la sociedad anónima "Sociedad Gestora del Fondo Ruso de Inversión Directa" y la Corporación Estatal de Energía Atómica "Rosatom"), depósitos y saldos de cuentas bancarias en bancos, organizaciones de crédito y la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)", depósitos subordinados en instituciones de crédito rusas, acciones preferentes de instituciones de crédito adquiridas de conformidad con la Parte 3 del artículo 4 de la Ley federal "sobre medidas adicionales para apoyar el sistema financiero de la Federación de Rusia", - no más del 40 por ciento de los fondos totales del Fondo Nacional de Bienestar al 1 de abril de 2015, pero no más de 1,738 mil millones rublos;

la proporción máxima de depósitos y saldos en cuentas bancarias en el Banco Central de la Federación de Rusia es del 100 por ciento;

la proporción máxima de obligaciones de deuda de las personas jurídicas es del 50 por ciento;

la proporción máxima de acciones de personas jurídicas es del 50 por ciento;

la proporción máxima de obligaciones de deuda y acciones de entidades jurídicas rusas relacionadas con la implementación de proyectos ejecutados con la participación de la sociedad anónima "Sociedad Gestora del Fondo Ruso de Inversión Directa", así como acciones de fondos de inversión, la gestión fiduciaria de los cuales es realizado por una sociedad gestora que opera de conformidad con la Ley federal "sobre el Fondo Ruso de Inversión Directa": no más de 290 mil millones de rublos;

la proporción máxima de obligaciones de deuda y acciones de entidades legales rusas relacionadas con la implementación de proyectos implementados con la participación de la Corporación Estatal de Energía Atómica Rosatom no supera los 290 mil millones de rublos.

2.1. La proporción de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar colocados en activos financieros permitidos relacionados con la implementación de un proyecto separado no puede exceder el 40 por ciento del volumen total de financiamiento de este proyecto de todas las fuentes al finalizar cada etapa de la implementación del proyecto de acuerdo con el cronograma para la implementación del proyecto de inversión previsto por las Reglas del Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia de 25 de agosto de 2017 N 1008 “Sobre el procedimiento para monitorear y controlar la implementación de proyectos de infraestructura autosostenibles implementados por personas jurídicas cuyas finanzas los activos contienen fondos del Fondo Nacional de Bienestar y (o) ahorros de pensiones mantenidos en fideicomiso por una sociedad de gestión estatal, con carácter reembolsable, el uso específico de fondos del Fondo Nacional de Bienestar al financiar estos proyectos y la introducción de modificaciones en determinadas leyes del Gobierno de la Federación de Rusia" (en adelante, el calendario de ejecución del proyecto), excepto en los casos especificados en los párrafos dos, cuatro y cinco de este párrafo.

La parte de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar colocados en valores de un emisor ruso relacionados con la implementación del proyecto previsto en el párrafo 1 de la lista de proyectos de infraestructura autosostenibles implementados por personas jurídicas en cuyos activos financieros están los fondos del Fondo Nacional de Bienestar. El fondo y (o) los ahorros de pensiones mantenidos en fideicomiso se colocan empresa de gestión estatal, con carácter reembolsable, aprobado por Orden del Gobierno de la Federación de Rusia del 5 de noviembre de 2013 N 2044-r, no puede exceder el 50 por ciento del volumen total de financiación para este proyecto de todas las fuentes.

Asimismo, para los proyectos financiados con fondos del Fondo Nacional de Bienestar, incluidos en la lista especificada en el párrafo segundo de este párrafo, con excepción de los proyectos previstos en los párrafos 1 y esta lista, y que cuenten con fondos del Fondo Nacional de Bienestar. Fondo recaudado para la implementación del proyecto en la fecha de entrada en vigor del Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia de 25 de agosto de 2017 N 1008 “Sobre el procedimiento para monitorear y controlar la implementación de proyectos de infraestructura autosostenibles implementados por personas jurídicas cuyos activos financieros contengan fondos del Fondo Nacional de Bienestar y (o) ahorros de pensiones mantenidos en fideicomiso por la sociedad gestora estatal, con carácter reembolsable, para el uso específico de fondos del Fondo Nacional de Bienestar al financiar estos proyectos y modificar determinadas leyes del Gobierno de la Federación de Rusia", esta proporción de acciones debe observarse al finalizar cada etapa del proyecto de acuerdo con el cronograma del proyecto, no completado en el momento de la entrada en vigor de la resolución especificada del Gobierno de la Federación de Rusia, pero a más tardar un año calendario a partir de la fecha especificada.

La proporción de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar colocados en activos financieros permitidos relacionados con la implementación de un proyecto separado puede ser superior al 40 por ciento, pero no más del 80 por ciento del volumen total de financiamiento de este proyecto de todas las fuentes al finalizar cada uno. etapa del proyecto de acuerdo con el cronograma de ejecución del proyecto en el caso de que, para cumplir con las obligaciones de devolver la totalidad de los fondos del Fondo Nacional de Riqueza colocados en activos financieros permitidos, se proporcione garantía de alta liquidez, cuyos requisitos se establecen por el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia.

La proporción de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar colocados en activos financieros permitidos relacionados con la financiación de proyectos de Vnesheconombank puede alcanzar hasta el 80 por ciento del volumen total de financiación de este proyecto de todas las fuentes, mientras que el requisito de proporcionar garantías de alta liquidez no aplicar a proyectos de Vnesheconombank.

El incumplimiento por parte del iniciador del proyecto de los requisitos para la garantía proporcionada es motivo para suspender la colocación de fondos del Fondo Nacional de Bienestar en activos financieros permitidos relacionados con la implementación del proyecto en cuestión, y presentar al iniciador del proyecto un requisito para la devolución anticipada de los fondos previamente proporcionados del Fondo Nacional de Bienestar.

El volumen total máximo de financiación de proyectos y la cantidad máxima de fondos del Fondo Nacional de Bienestar asignados para financiar el proyecto para cada proyecto, con excepción de los proyectos de Vnesheconombank, son aprobados por el Gobierno de la Federación de Rusia.

Para los proyectos de Vnesheconombank, el monto total máximo de financiación del proyecto y el monto máximo de fondos del Fondo Nacional de Riqueza asignados para financiar el proyecto son aprobados por el consejo de supervisión de la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)".

Si una institución de crédito en la que el iniciador del proyecto ha abierto una cuenta bancaria separada con restricciones (régimen especial) para realizar transacciones en la cuenta para contabilizar los fondos del Fondo Nacional de Bienestar, el iniciador del proyecto recibe una cantidad de intereses por el uso de fondos colocados en dicha cuenta, que temporalmente no están destinados a la implementación del proyecto:

si hay un saldo de fondos del Fondo Nacional de Bienestar para transferir al iniciador del proyecto de acuerdo con el pasaporte del proyecto, el saldo especificado se reduce en el monto del interés especificado;

en ausencia de un saldo de fondos del Fondo Nacional de Bienestar que se transferirán al iniciador del proyecto de acuerdo con el pasaporte del proyecto, el iniciador del proyecto, a más tardar 30 días a partir de la fecha de acreditación al banco del monto del interés especificado por cuenta del iniciador del proyecto, recompra los valores al precio de su adquisición por la entidad de crédito y paga los ingresos por cupones acumulados en la fecha de reembolso (en el caso de los bonos). En este caso, el coste de los valores recomprados, teniendo en cuenta el múltiplo de su valor nominal, no debe ser inferior al importe de los intereses recibidos por el iniciador del proyecto.

Se permite transferir fondos del Fondo Nacional de Bienestar recaudados para financiar el proyecto previsto en el párrafo 2 de la lista especificada en el párrafo segundo de este párrafo, mediante la colocación de acciones preferentes recibidas en una cuenta especial, a otras cuentas de liquidación del iniciador del proyecto para reembolsar los gastos para los fines previstos por el aprobado El Gobierno de la Federación de Rusia con un pasaporte del proyecto incurrido previamente por el iniciador del proyecto a expensas de sus propios fondos o prestados, por un monto que no exceda el monto del iniciador del proyecto fondos propios previamente enviados a una cuenta especial.

Lo dispuesto en los apartados nueve a undécimo de este apartado no se aplica a los proyectos previstos en el apartado 1 y a la lista especificada en el apartado segundo de este apartado.

Si una institución de crédito en la que el iniciador del proyecto especificado en el párrafo 1 y la lista especificada en el párrafo segundo de este párrafo abre una cuenta bancaria separada con restricciones (régimen especial) para realizar transacciones en la cuenta para contabilizar los fondos del Fondo Nacional de Bienestar y al iniciador del proyecto se le paga el monto de los intereses por el uso de los fondos colocados en dicha cuenta que temporalmente no están asignados a la implementación del proyecto, luego el saldo del subsidio y (o) la contribución al capital autorizado proporcionada con cargo al presupuesto federal para la ejecución del proyecto se reduce en el importe del interés especificado.

3. Aprobar los Requisitos adjuntos sobre activos financieros en los que se pueden colocar fondos del Fondo Nacional de Bienestar.

4. Establecer que para gestionar los fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social, el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia aprueba:

a) la estructura monetaria normativa de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar, el procedimiento para adecuar la estructura monetaria real de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar a la normativa;

b) participación normativa de los activos financieros permitidos en el volumen total de los fondos asignados del Fondo Nacional de Bienestar dentro de los requisitos establecidos en el párrafo 2 de esta resolución, el procedimiento para calcular la participación real de los activos financieros permitidos en el volumen total de los fondos asignados de el Fondo Nacional de Bienestar y adecuarlos a las acciones normativas;

c) normas para los períodos mínimo y máximo antes del pago de obligaciones de deuda de estados extranjeros, obligaciones de deuda de agencias gubernamentales extranjeras y bancos centrales, obligaciones de deuda de organizaciones financieras internacionales, incluidas las emitidas por valores, obligaciones de deuda de personas jurídicas;

d) una lista de agencias gubernamentales extranjeras en cuyas obligaciones de deuda se pueden colocar los fondos del Fondo Nacional de Bienestar;

e) normas sobre los plazos mínimos y máximos para la colocación de fondos del Fondo Nacional de Bienestar en depósitos en bancos e instituciones de crédito;

f) el procedimiento para calcular y acreditar los intereses devengados sobre los fondos colocados en cuentas para la contabilidad de fondos del Fondo Nacional de Bienestar, previendo el uso de los activos financieros permitidos especificados en los párrafos dos a cuatro del subpárrafo "b" del párrafo 1 de este resolución para el cálculo de intereses, y otras condiciones contratos de cuentas bancarias;

g) el procedimiento de interacción con el Tesoro Federal al realizar transacciones en cuentas para el registro de fondos del Fondo Nacional de Bienestar en el proceso de administración de fondos del Fondo Nacional de Bienestar;

h) el procedimiento de interacción con el Tesoro Federal en la determinación de los términos de un contrato de cuenta bancaria en el proceso de gestión de fondos del Fondo Nacional de Bienestar.

5. El Tesoro Federal celebrará un contrato de cuenta bancaria con el Banco Central de la Federación de Rusia.

6. El Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia presentará al Gobierno de la Federación de Rusia, como parte de la presentación de informes sobre la ejecución del presupuesto federal, informes trimestrales y anuales sobre la gestión de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar. Donde:

información sobre los saldos de fondos en las cuentas para la contabilidad de fondos del Fondo Nacional de Bienestar;

información sobre el volumen de moneda extranjera permitida comprada y vendida y el volumen de moneda extranjera permitida colocada en las cuentas del Fondo Nacional de Bienestar y en los activos financieros permitidos;

información sobre las tasas de interés calculadas para el uso de los fondos colocados en cuentas para la contabilidad de fondos del Fondo Nacional de Bienestar;

información sobre los montos estimados de ingresos por el uso de fondos colocados en cuentas para la contabilidad de fondos del Fondo Nacional de Bienestar;

nombres y características principales de los activos financieros permitidos en los que se colocaron los fondos del Fondo Nacional de Bienestar;

información sobre los ingresos recibidos por la colocación de fondos del Fondo Nacional de Riqueza en activos financieros permitidos por tipo de activos financieros permitidos;

b) en el informe anual, además de la información prevista en el inciso “a” de este párrafo, se refleje lo siguiente:

información sobre los ingresos anuales recibidos por el pago de intereses por el uso de fondos colocados en cuentas para la contabilidad de fondos del Fondo Nacional de Bienestar;

Información sobre los ingresos anuales recibidos por la colocación de fondos del Fondo Nacional de Bienestar en activos financieros permitidos por tipo de activos financieros permitidos.

7. Mensualmente, a más tardar el día 20 del mes siguiente al mes del informe, el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia publicará en el sitio web del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia en Internet información sobre el monto de los activos del Fondo Nacional de Bienestar al comienzo del mes de informe, información sobre la transferencia de fondos al fondo especificado, su colocación y uso en el mes de informe.

8. El Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia, con la participación del Ministerio de Desarrollo Económico y Comercio de la Federación de Rusia, el Servicio Federal de Mercados Financieros, el Ministerio de Justicia de la Federación de Rusia y el Banco Central de la Federación de Rusia , antes del 1 de octubre de 2008, desarrollar y presentar al Gobierno de la Federación de Rusia de la manera prescrita un proyecto de resolución del Gobierno de la Federación de Rusia, que defina:

a) el procedimiento para administrar los fondos del Fondo Nacional de Riqueza, previendo la colocación de sus fondos en depósitos y saldos en cuentas bancarias en bancos e instituciones de crédito, en obligaciones de deuda y acciones de personas jurídicas, así como en acciones ( intereses participativos) de fondos de inversión;

b) requisitos para los activos financieros especificados en el subpárrafo “a” de este párrafo;

c) el procedimiento para el ejercicio de determinadas facultades de gestión de los fondos del Fondo Nacional de Riqueza por parte de organismos financieros especializados, así como el procedimiento para atraerlos al ejercicio de estas facultades;

d) requisitos para organizaciones financieras especializadas especificadas en el inciso “c” de este párrafo.

Requisitos
a los activos financieros en los que se pueden colocar los fondos del Fondo Nacional de Bienestar
(aprobado por Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia de 19 de enero de 2008 N 18)
(modificado por el Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia de 15 de octubre de 2008 N 766)

Con cambios y adiciones de:

22 de julio, 28 de septiembre de 2009, 1 de abril, 26 de julio, 24 de agosto de 2010, 10 de septiembre de 2012, 25 de enero, 5 de noviembre, 19 de diciembre de 2013, 7 de junio, 31 de julio, 22, 26 de agosto, 29 de diciembre de 2014 , 6 de mayo, 12 de octubre, 30 de diciembre de 2015, 1 de noviembre de 2016, 10 de febrero, 5 de abril, 25 de agosto de 2017, 13 de febrero, 5 de marzo, 28 de septiembre de 2018

1. Requisitos para los activos financieros en los que se pueden colocar fondos del Fondo Nacional de Bienestar y que estén denominados en rublos rusos, dólares estadounidenses, euros, libras esterlinas, dólares australianos, dólares canadienses, francos suizos y yenes (en lo sucesivo denominados activos financieros permitidos). activos), incluyen: requisitos para obligaciones de deuda de estados extranjeros, obligaciones de deuda de agencias gubernamentales extranjeras y bancos centrales, obligaciones de deuda de organizaciones financieras internacionales, incluidas las emitidas por valores, obligaciones de deuda de personas jurídicas (en adelante, obligaciones de deuda), acciones de personas jurídicas y acciones de fondos de inversión, fideicomisos gestionados por una sociedad gestora que opera de conformidad con la Ley federal "sobre el Fondo Ruso de Inversión Directa", así como requisitos para depósitos y saldos en cuentas bancarias en bancos, instituciones de crédito y la corporación estatal “Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)”.

2. Las obligaciones de deuda de estados extranjeros en los que se pueden colocar fondos del Fondo Nacional de Bienestar incluyen obligaciones de deuda en forma de valores de los gobiernos de Australia, Austria, Bélgica, Gran Bretaña, Alemania, Dinamarca, Irlanda, España, Canadá, Luxemburgo. , Países Bajos, Estados Unidos, Finlandia, Francia, Suiza, Suecia y Japón. La colocación de fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social en obligaciones de deuda de otros estados extranjeros está permitida sobre la base de decisiones separadas del Gobierno de la Federación de Rusia.

3. Las obligaciones de deuda de agencias gubernamentales extranjeras, en las que se pueden colocar fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social, incluyen obligaciones de deuda en forma de valores de organizaciones (entidades legales) que fueron creadas en países extranjeros, especificadas en el párrafo 2 de este documento. para realizar funciones de prestación de servicios estatales, gestión de bienes estatales o préstamos a determinados sectores de la economía. Estas organizaciones (entidades legales) deben rendir cuentas ante las autoridades gubernamentales de los estados extranjeros en los que se crean. La lista de organismos gubernamentales extranjeros en cuyas obligaciones de deuda pueden incluirse los fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social la aprueba el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia de acuerdo con el Banco Central de la Federación de Rusia.

4. Las obligaciones de deuda de los bancos centrales extranjeros en los que se pueden colocar fondos del Fondo Nacional de Bienestar incluyen las obligaciones de deuda en forma de valores de los bancos centrales emisores de estados extranjeros especificados en el párrafo 2 de este documento.

5. Las obligaciones de deuda de los organismos financieros internacionales en los que se pueden colocar fondos del Fondo Nacional de Bienestar incluyen las obligaciones de deuda (incluidas las emitidas mediante valores) de las siguientes instituciones financieras:

a) Banco Asiático de Desarrollo (BAD);

b) Banco de Desarrollo del Consejo de Europa (Banco de Desarrollo del Consejo de Europa, CEB);

c) Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo (BERD);

d) Banco Europeo de Inversiones (BEI);

e) Banco Interamericano de Desarrollo (BID);

f) Corporación Financiera Internacional (CFI);

g) Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF);

h) Banco Nórdico de Inversiones (NIB).

6. Las obligaciones de deuda deberán cumplir los siguientes requisitos:

a) los emisores extranjeros de obligaciones de deuda deben tener una calificación crediticia a largo plazo no inferior a “AA-” según la clasificación de las agencias calificadoras Fitch Ratings o Standard & Poor’s o no inferior a “Aa3”” según la clasificación de la agencia de calificación Moody's Investors Service. Si estas agencias asignan a un emisor extranjero de obligaciones de deuda diferentes calificaciones de solvencia a largo plazo, se acepta como calificación de solvencia a largo plazo la más baja de las calificaciones de solvencia a largo plazo asignadas. Estos requisitos no se aplican a las obligaciones de deuda de estados extranjeros en los que los fondos del Fondo Nacional de Bienestar se colocan sobre la base de decisiones individuales del Gobierno de la Federación de Rusia por un monto total que no exceda el 10 por ciento del volumen total de los fondos asignados de el Fondo Nacional de Bienestar;

b) Los emisores rusos de obligaciones de deuda relacionadas con la implementación de proyectos de infraestructura autosostenibles, cuya lista es aprobada por el Gobierno de la Federación de Rusia (en adelante, proyectos), deben tener una calificación crediticia a largo plazo de al menos "BB+" según la clasificación de las agencias de calificación Fitch Ratings) o "Standard & Poor's" o no inferior al nivel "Bal" según la clasificación de la agencia de calificación "Moody's Investors Service". Si al emisor ruso de estas obligaciones de deuda se le asignan diferentes calificaciones de solvencia a largo plazo por parte de las agencias antes mencionadas, se acepta como calificación de solvencia a largo plazo la más baja de las asignadas. Se permite la no aplicación de requisitos para la calificación crediticia a largo plazo de los emisores rusos de obligaciones de deuda relacionadas con la ejecución de proyectos sobre la base de decisiones separadas del Gobierno de la Federación de Rusia;

c) Los emisores rusos de obligaciones de deuda no relacionadas con la ejecución de proyectos deben tener una calificación crediticia a largo plazo de al menos "BBB-" según la clasificación de las agencias de calificación Fitch Ratings o Standard & Poor's) o no inferior a " Nivel BaaZ" según la clasificación de la agencia de calificación "Moody's Investors Service". Si las agencias antes mencionadas asignan diferentes calificaciones de solvencia a largo plazo al emisor ruso de estas obligaciones de deuda, se acepta como calificación de solvencia a largo plazo la más baja de las asignadas;

d) la decisión sobre la emisión y el prospecto de obligaciones de deuda de un emisor ruso relacionadas con la implementación de proyectos debe contener información sobre el proyecto para cuyo propósito se contraen los préstamos;

f) el reembolso de las obligaciones de deuda no puede realizarse en partes, con excepción de las obligaciones de deuda de emisores rusos relacionadas con la implementación de proyectos;

g) las condiciones de emisión y circulación de obligaciones de deuda no prevén el derecho del emisor a recomprarlas (pagarlas) antes de lo previsto. El derecho del propietario de obligaciones de deuda a presentarlas anticipadamente para su redención (pago) por parte del emisor solo puede otorgarse para obligaciones de deuda relacionadas con la implementación de proyectos;

h) las condiciones para la emisión y circulación de obligaciones de deuda de emisores rusos relacionadas con la implementación de proyectos pueden prever un aplazamiento del pago de intereses;

i) las obligaciones de deuda cumplen con los requisitos de los períodos mínimo y máximo antes de su reembolso establecidos por el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia;

j) la denominación de las obligaciones de deuda se expresa en rublos rusos, dólares estadounidenses, euros, libras esterlinas, dólares australianos, dólares canadienses, francos suizos y yenes y es fija, con excepción de las obligaciones de deuda de países extranjeros, cuya denominación varía dependiendo del nivel de inflación. Los pagos de obligaciones de deuda se realizan en moneda de valor nominal, con excepción de las obligaciones de deuda de emisores rusos relacionadas con la implementación de proyectos, cuyo valor nominal está denominado en moneda extranjera y cuyos pagos pueden realizarse en rublos rusos al tipo de cambio

k) el volumen de emisión de obligaciones de deuda en circulación sea al menos:

mil millones de rublos - para obligaciones de deuda denominadas en rublos rusos;

mil millones de dólares estadounidenses - para instrumentos de deuda denominados en dólares estadounidenses;

mil millones de euros - para instrumentos de deuda denominados en euros;

500 millones de libras esterlinas - para instrumentos de deuda denominados en libras esterlinas;

mil millones de dólares australianos - para instrumentos de deuda denominados en dólares australianos;

1.000 millones de dólares canadienses para deuda denominada en dólares canadienses;

mil millones de francos suizos - para instrumentos de deuda denominados en francos suizos;

100 mil millones de yenes - para instrumentos de deuda denominados en yenes;

l) las emisiones de obligaciones de deuda de emisores extranjeros no son emisiones destinadas a colocación privada (no pública) (para obligaciones de deuda de emisores rusos, se permite la colocación privada (no pública));

m) las obligaciones de deuda no pueden limitarse en circulación;

o) los pagos de ingresos por obligaciones de deuda de emisores rusos relacionados con la implementación de proyectos, cuyo valor nominal se expresa en rublos rusos, deben garantizar un rendimiento no inferior al valor del índice

Información sobre cambios:

Por Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia del 26 de diciembre de 2014 N 1547, el párrafo 6 se complementó con el subpárrafo "p"

n) el pago de los ingresos de las obligaciones de deuda de los emisores rusos relacionados con la implementación de proyectos, cuyo valor nominal se expresa en moneda extranjera, debe garantizar un rendimiento no inferior al valor del índice de precios al consumidor calculado en un estado extranjero (grupo de estados extranjeros), por el banco central (organización que desempeña las funciones del banco central) que emite la moneda correspondiente, durante el último año calendario anterior al inicio del período para calcular los ingresos por cupones, para el cual la publicación oficial por parte del organismo autorizado del Estado extranjero correspondiente (grupo de Estados extranjeros), incrementado en un punto porcentual;

7. inciso "a" del párrafo 6 de este documento, por debajo del nivel establecido por este documento, los fondos del Fondo Nacional de Bienestar no pueden colocarse adicionalmente en obligaciones de deuda de este emisor, y las obligaciones de deuda previamente adquiridas de este emisor pueden mantenerse hasta se venden o canjean, sujeto a la disponibilidad de que la calificación crediticia a largo plazo del emisor no sea inferior al nivel "A" según la clasificación de las agencias de calificación "Fitch Ratings" o "Standard & Poor's" o no inferior al nivel " A2” según la clasificación de la agencia de calificación “Moody's Investors Service” (Moody's Investors Service).

Si la calificación crediticia a largo plazo del emisor de obligaciones de deuda especificada en el subpárrafo "b" del párrafo 6 de este documento se reduce por debajo del nivel establecido por este documento, los fondos del Fondo Nacional de Bienestar no se pueden colocar adicionalmente en las obligaciones de deuda de este emisor, y las obligaciones de deuda previamente adquiridas de este emisor podrán mantenerse hasta su venta o reembolso, siempre que el emisor tenga una calificación crediticia a largo plazo de al menos “BB-” según la clasificación de las agencias de calificación Fitch-Ratings o Standard. & Poor's o no inferior al nivel "VAZ" según la clasificación de la agencia de calificación "Moody's Investors Service".

Si la calificación crediticia a largo plazo del emisor de obligaciones de deuda especificada en el subpárrafo "c" del párrafo 6 de este documento se reduce por debajo del nivel establecido por este documento, los fondos del Fondo Nacional de Bienestar no se pueden colocar adicionalmente en las obligaciones de deuda de este emisor, y las obligaciones de deuda previamente adquiridas de este emisor podrán mantenerse hasta su venta o pago, siempre que el emisor tenga una calificación crediticia de largo plazo no inferior a “BB+” según la clasificación de las agencias calificadoras Fitch Ratings o Standard & Poor's o no inferior al nivel "Bal" según la clasificación de la agencia de calificación "Moody's Investors Service".

En caso de violación de los requisitos establecidos en este párrafo para la calificación crediticia a largo plazo del emisor de obligaciones de deuda, en cuyo caso las obligaciones de deuda de este emisor pueden mantenerse hasta su venta o pago, dicha deuda Las obligaciones están sujetas a venta dentro de los 3 meses siguientes a la fecha de la infracción.

Estos requisitos no se aplican a las obligaciones de deuda de estados extranjeros en las que se colocan fondos del Fondo Nacional de Bienestar sobre la base de decisiones individuales del Gobierno de la Federación de Rusia por un monto total que no exceda el 10 por ciento del volumen total de los fondos asignados de el Fondo Nacional de Bienestar.

Estos requisitos no se aplican a las obligaciones de deuda de los emisores rusos relacionadas con la implementación de proyectos en los que los fondos del Fondo Nacional de Bienestar se asignan sobre la base de decisiones separadas del Gobierno de la Federación de Rusia.

8. Las acciones de personas jurídicas deberán cumplir los siguientes requisitos:

a) las acciones de personas jurídicas están incluidas en la lista de cotización de al menos una bolsa de valores;

b) las acciones de emisores extranjeros están incluidas en las listas de valores utilizadas para calcular los índices bursátiles MSCI World Index y FTSE All-World Index;

c) las acciones de emisores rusos están incluidas en las listas de valores utilizadas para calcular los índices bursátiles "Índice RTS" o "Índice MICEX";

Información sobre cambios:

Por Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia del 1 de noviembre de 2016 N 1120, el párrafo 8 se complementó con el subpárrafo "e"

f) la decisión sobre la emisión y el prospecto de acciones de un emisor ruso relacionado con la implementación de proyectos debe contener información sobre el proyecto para el cual se emiten las acciones.

9. Si las acciones adquiridas de personas jurídicas dejan de cumplir con alguno de los requisitos establecidos en el párrafo 8 de este documento, dichas acciones están sujetas a venta dentro de los 3 meses siguientes a la fecha de ocurrencia de la discrepancia.

Información sobre cambios:

Por Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia del 5 de noviembre de 2013 N 989, los requisitos se complementaron con la cláusula 9.1

9.1. Al tomar decisiones sobre la colocación de fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social en valores de emisores rusos relacionados con la ejecución de proyectos, se da prioridad a la adquisición de bonos.

Información sobre cambios:

Por Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia del 1 de noviembre de 2016 N 1120, los requisitos se complementaron con la cláusula 9.2

9.2. No está permitido colocar fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social en valores de un emisor ruso relacionados con la implementación del mismo proyecto que superen la cantidad máxima de fondos aprobados por el Gobierno de la Federación de Rusia asignados para financiar este proyecto con los fondos. del Fondo Nacional de Bienestar.

Información sobre cambios:

Los requisitos se complementaron con la cláusula 9.3 del 27 de febrero de 2018 - Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia del 13 de febrero de 2018 N 154

9.3. La adquisición de acciones de fondos de inversión, cuya gestión fiduciaria es realizada por una sociedad gestora que opera de conformidad con la Ley federal "sobre el Fondo Ruso de Inversión Directa", se lleva a cabo sobre la base de decisiones separadas del Gobierno del Federación Rusa.

10. Los fondos del Fondo Nacional de Bienestar pueden depositarse en depósitos y cuentas bancarias en bancos, instituciones de crédito y en la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)".

11. Al colocar fondos del Fondo Nacional de Riqueza en depósitos y cuentas bancarias en bancos e instituciones de crédito, se deberán cumplir los siguientes requisitos:

a) el banco o entidad de crédito debe tener una calificación crediticia a largo plazo no inferior a “AA-” según la clasificación de las agencias de calificación Fitch-Ratings o Standard & Poor’s o no inferior a “Aa3” “según la clasificación de la agencia de calificación Moody's Investors Service. Si las agencias especificadas asignan a un banco u organización de crédito diferentes calificaciones de solvencia a largo plazo, se acepta como calificación de solvencia a largo plazo la más baja de las asignadas;

b) las normas sobre los plazos mínimo y máximo para colocar fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social en depósitos en bancos e instituciones de crédito, establecidas por el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia, son obligatorias;

Información sobre cambios:

Por Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia del 29 de diciembre de 2014 N 1592, el párrafo 11 se complementó con el subpárrafo "c"

c) los requisitos de este párrafo no se aplican cuando los fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social se colocan en depósitos subordinados en instituciones de crédito rusas con el fin de financiar proyectos.

Información sobre cambios:

Por Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia del 29 de diciembre de 2014 N 1592, los requisitos se complementaron con la cláusula 11.1

11.1. Los fondos del Fondo Nacional de Bienestar se colocan en depósitos subordinados en instituciones de crédito rusas sujeto a las siguientes condiciones:

a) el volumen de fondos propios (capital) de una organización de crédito rusa es de al menos 100 mil millones de rublos;

b) en relación con una organización de crédito rusa, no existe ninguna prohibición por parte del Banco Central de la Federación de Rusia de atraer depósitos de fondos de personas y abrir cuentas bancarias de personas de conformidad con la parte 3 del artículo 48 de la Ley federal "sobre seguros de Depósitos en Bancos de la Federación de Rusia”;

c) la institución de crédito rusa tiene experiencia en la financiación de al menos 10 proyectos de inversión durante los últimos 3 años por un monto de al menos 3 mil millones de rublos cada uno;

d) se pueden colocar fondos en depósitos subordinados en instituciones de crédito rusas en rublos rusos, dólares estadounidenses, euros, libras esterlinas, dólares australianos, dólares canadienses, francos suizos o yenes. Se permiten pagos de depósitos subordinados en instituciones de crédito rusas tanto en moneda nominal como en rublos rusos al tipo de cambio de la moneda extranjera correspondiente establecido por el Banco Central de la Federación de Rusia en la fecha del pago correspondiente;

e) el acuerdo sobre la colocación de fondos en un depósito subordinado en una organización de crédito rusa cumple con los requisitos del Banco Central de la Federación de Rusia para incluir un depósito subordinado en las fuentes de capital adicional de las organizaciones de crédito y contiene las siguientes disposiciones:

la colocación de fondos se realiza con el fin de financiar proyectos a tasas de interés iguales a la tasa de interés de los depósitos subordinados en los que se colocan fondos del Fondo Nacional de Bienestar;

La entidad de crédito se compromete a proporcionar al Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia y al Ministerio de Desarrollo Económico de la Federación de Rusia mensualmente, a más tardar el día 10 del mes siguiente al mes del informe, información sobre la asignación de fondos. recaudados para depósitos subordinados para financiar proyectos (incluidos los nombres de los proyectos, volúmenes y condiciones de financiamiento de proyectos), así como información sobre el uso de fondos no asignados a la fecha del informe para financiar proyectos;

Es necesaria una condición obligatoria para canjear el depósito subordinado por acciones ordinarias de las instituciones de crédito pertinentes en los casos previstos por la metodología para determinar el monto del capital social (capital) de las instituciones de crédito, aprobada por el Banco Central de la Federación de Rusia, para incluir depósitos subordinados en las fuentes de capital adicional de las entidades de crédito;

la institución de crédito se compromete a comprar valores de emisores rusos relacionados con la implementación de proyectos, siempre que el emisor presente estos valores a la institución de crédito y al Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia una copia del acuerdo sobre la presentación de informes y otros documentos adicionales. información sobre el progreso de la implementación del proyecto de infraestructura autosostenible y sobre el uso de fondos del Fondo Nacional de Bienestar para su financiamiento, firmada por el emisor con el órgano ejecutivo federal autorizado por el Gobierno de la Federación de Rusia para monitorear la implementación del proyecto y el uso específico de fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social, así como con el órgano ejecutivo federal autorizado por el Gobierno de la Federación de Rusia para desempeñar las funciones de órgano coordinador responsable de monitorear y controlar el progreso de la implementación del proyectos de infraestructura autosostenibles ejecutados por personas jurídicas en cuyos activos financieros se colocan fondos del Fondo Nacional de Bienestar y (o) ahorros de pensiones en la gestión fiduciaria de la sociedad gestora estatal, con carácter reembolsable, el uso específico de los fondos del Bienestar Nacional Fondo al financiar los proyectos anteriores;

la institución de crédito se compromete a comprar valores de emisores rusos relacionados con la implementación de proyectos, siempre que el emisor presente estos valores a la institución de crédito y al Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia con una confirmación por escrito del uso por parte del emisor de los fondos previamente recaudados del Fondo Nacional de Bienestar y (o) fondos de instituciones de crédito para la implementación del proyecto correspondiente que atrajeron fondos del Fondo Nacional de Bienestar a través de depósitos subordinados en su totalidad;

la institución de crédito se compromete a comprar valores de emisores rusos relacionados con la implementación de proyectos, sujeto a la firma con el emisor de un acuerdo sobre la recompra por parte del emisor de los valores del emisor al precio de su adquisición por parte de la institución de crédito y pago de los ingresos por cupones acumulados en la fecha de recompra (para bonos) en caso de violación por parte del emisor establecidas por las Reglas para colocar fondos del Fondo Nacional de Bienestar en valores de emisores rusos relacionados con la implementación de infraestructura autosostenible proyectos, aprobado por Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia de 5 de noviembre de 2013 N 990 "Sobre el procedimiento para colocar fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social en valores de emisores rusos relacionados con la implementación de proyectos de infraestructura autosostenibles", la fecha límite para destinar los fondos recaudados del Fondo Nacional de Bienestar para financiar el proyecto. En este caso, el costo de los títulos recomprados, teniendo en cuenta el múltiplo de su valor nominal, no deberá ser inferior al monto de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar no asignados por el emisor para financiar el proyecto;

la institución de crédito se compromete a comprar valores de emisores rusos relacionados con la implementación de proyectos, siempre que el emisor celebre un acuerdo con una institución de crédito en el que, con el fin de garantizar el control sobre el uso previsto de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar, se ha abierto una cuenta bancaria separada con restricciones (régimen especial) sobre las transacciones en la cuenta (en adelante, cuenta especial), acuerdo sobre el apoyo bancario del proyecto;

la institución de crédito se compromete a comprar valores de emisores rusos relacionados con la implementación de proyectos, sujeto a la firma con el emisor de un acuerdo sobre la recompra por parte del emisor de los valores del emisor al precio de su adquisición por parte de la institución de crédito y pago de los ingresos por cupones acumulados en la fecha de recompra (para bonos) en caso de que el emisor reciba el monto de los intereses por el uso de fondos no asignados temporalmente a la implementación del proyecto y colocados en una cuenta especial, en el ausencia de un saldo de fondos del Fondo Nacional de Bienestar, sujeto a transferencia al emisor de acuerdo con el pasaporte del proyecto. En este caso, el costo de los valores recomprados, teniendo en cuenta el múltiplo de su valor nominal, no debe ser inferior al monto de los intereses pagados al emisor por la institución de crédito en la que el iniciador del proyecto abrió una cuenta especial para contabilizar los fondos del Fondo Nacional de Bienestar;

la institución de crédito se compromete a comprar valores de emisores rusos relacionados con la implementación de proyectos, sujeto a la finalización de todas las etapas del proyecto, que se especifican en el cronograma de implementación del proyecto, previsto por las Reglas para el seguimiento y control de la implementación de proyectos de infraestructura autosostenibles ejecutados por personas jurídicas en cuyos activos financieros se colocan fondos del Fondo Nacional de Bienestar y (o) ahorros de pensiones mantenidos en fideicomiso por una sociedad gestora estatal, con carácter reembolsable, para el uso específico de los fondos del Fondo Nacional Fondo de Bienestar Social al financiar estos proyectos, aprobado por Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia del 25 de agosto de 2017 N 1008 “Sobre el procedimiento de seguimiento y control de la implementación de proyectos de infraestructura autosostenibles implementados por personas jurídicas en cuyos activos financieros se encuentran fondos de el Fondo Nacional de Bienestar y (o) los ahorros de pensiones mantenidos en fideicomiso por una empresa de gestión estatal se colocan, con carácter reembolsable, en el uso específico de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar al financiar los proyectos antes mencionados y las modificaciones de determinadas leyes del Gobierno de Federación de Rusia", y de conformidad con este calendario están sujetos a finalización antes de la adquisición de valores de emisores rusos en la cantidad adecuada;

la entidad de crédito se compromete a celebrar un acuerdo con el emisor sobre la recompra por parte del emisor de los valores del emisor al precio de su adquisición por parte de la entidad de crédito en su totalidad y el pago de los ingresos por cupones acumulados en la fecha de la recompra (para bonos) en caso de violación por parte del emisor de las disposiciones de la cláusula 6.1 de las Reglas para colocar fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social en valores de emisores rusos relacionados con la implementación de proyectos de infraestructura autosostenibles aprobados por Decreto del Gobierno del Federación de Rusia de 5 de noviembre de 2013 N 990;

La entidad de crédito se compromete a comprar valores de emisores rusos relacionados con la ejecución de proyectos, sujeto al cumplimiento de las decisiones sobre la emisión y los folletos de estos valores con los requisitos establecidos, respectivamente, en el inciso “d” del párrafo 6 y en el inciso “e”. ”del párrafo 8 de estos Requisitos.

Los requisitos establecidos en los párrafos ocho a undécimo de este inciso no se aplican a los proyectos especificados en los párrafos 1 y a la lista de proyectos de infraestructura autosostenibles ejecutados por personas jurídicas en cuyos activos financieros se encuentran fondos del Fondo Nacional de Bienestar y (o) ahorros para pensiones. se colocan en fideicomiso empresa de gestión estatal, con carácter reembolsable, aprobado por orden del Gobierno de la Federación de Rusia del 5 de noviembre de 2013 N 2044-r;

f) los pagos de ingresos sobre depósitos subordinados en instituciones de crédito rusas en rublos rusos deben garantizar un rendimiento no inferior al mínimo de dos valores:

el valor del índice de precios al consumidor de bienes y servicios en la Federación de Rusia (de diciembre a diciembre), publicado en el sitio web oficial del órgano ejecutivo federal, que desempeña las funciones de desarrollar la política estatal y la regulación legal en el campo de las estadísticas oficiales. contabilidad, la formación de información estadística oficial sobre procesos sociales, económicos, demográficos, ambientales y otros procesos sociales en la Federación de Rusia, en la red de información y telecomunicaciones "Internet", durante el último año calendario anterior al período de acumulación de ingresos por intereses para el cual dicha autoridad ejecutiva hizo publicación oficial, incrementada en un punto porcentual;

el tipo de interés establecido por el Banco Central de la Federación de Rusia al realizar operaciones de depósito a tipos de interés fijos;

g) los pagos de ingresos sobre depósitos subordinados en instituciones de crédito rusas en moneda extranjera deben garantizar un rendimiento no inferior al valor del índice de precios al consumidor calculado en el estado extranjero (grupo de estados extranjeros) cuyo banco central (organización que desempeña las funciones de banco central) emite la moneda correspondiente, para el último año calendario anterior al inicio del período para calcular los ingresos por intereses, para el cual se realizó la publicación oficial por parte del organismo autorizado del estado extranjero correspondiente (grupo de estados extranjeros), incrementado en uno punto porcentual;

h) el período máximo para colocar fondos en depósitos subordinados en instituciones de crédito rusas es de 30 años;

i) se concluye un acuerdo sobre la colocación de fondos en un depósito subordinado en una organización de crédito rusa entre la organización de crédito rusa correspondiente y el Tesoro Federal de acuerdo con el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia.

11.2. Los fondos del Fondo Nacional de Bienestar pueden depositarse en depósitos subordinados en instituciones de crédito rusas por un monto total que no exceda el 10 por ciento de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar.

12. Al colocar fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social en depósitos en la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)", se deben cumplir los siguientes requisitos:

a) se pueden depositar fondos en depósitos en rublos rusos, dólares estadounidenses, euros y libras esterlinas;

b) el monto total máximo permitido dentro del cual se pueden colocar fondos en depósitos en rublos rusos y en moneda extranjera, con excepción de los depósitos realizados de conformidad con la subcláusula "cláusula 1" de esta cláusula, es de 955 mil millones de rublos.

Al mismo tiempo, se pueden colocar hasta 175 mil millones de rublos en depósitos, cuyos montos, plazos y otras condiciones esenciales están determinadas por el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia.

Se pueden colocar hasta 410 mil millones de rublos en depósitos:

de conformidad con el párrafo 1 de la parte 1 del artículo 4 de la Ley federal "Sobre medidas adicionales para apoyar el sistema financiero de la Federación de Rusia" (en adelante, la Ley federal), sujeto a los siguientes requisitos:

a partir del 1 de enero de 2020, a una tasa igual al valor del índice de precios al consumidor de bienes y servicios en la Federación de Rusia (de diciembre a diciembre), publicado en el sitio web oficial del órgano ejecutivo federal que ejerce las funciones de desarrollar la política estatal y regulacion legal en el campo contabilidad estadística oficial, la formación de información estadística oficial sobre procesos sociales, económicos, demográficos, ambientales y otros procesos sociales en la Federación de Rusia, en la red de información y telecomunicaciones de Internet, durante el último año calendario anterior al período de cálculo Los ingresos por intereses, cuya publicación oficial fue realizada por la autoridad ejecutiva especificada, aumentaron en 1 punto porcentual, pero no menos del 6,25 por ciento anual y no más que la tasa de interés máxima establecida por el Banco Central de la Federación de Rusia el un préstamo subordinado (depósito, préstamo, emisión de bonos) en rublos, reducido en 0,25 puntos porcentuales;

de conformidad con el párrafo 2 de la parte 1 del artículo 4

El pago de intereses sobre la colocación de fondos se realiza trimestralmente a las siguientes tasas de interés:

a partir del 1 de enero de 2021, a una tasa igual al valor del índice de precios al consumidor de bienes y servicios en la Federación de Rusia (de diciembre a diciembre), publicado en el sitio web oficial del órgano ejecutivo federal que ejerce las funciones de desarrollar la política estatal y regulacion legal en el campo contabilidad estadística oficial, la formación de información estadística oficial sobre procesos sociales, económicos, demográficos, ambientales y otros procesos sociales en la Federación de Rusia, en la red de información y telecomunicaciones de Internet, durante el último año calendario anterior al período de cálculo Los ingresos por intereses, cuya publicación oficial fue realizada por la autoridad ejecutiva especificada, aumentaron en 1 punto porcentual, pero no menos del 7,25 por ciento anual y no más que la tasa de interés máxima establecida por el Banco Central de la Federación de Rusia el un préstamo subordinado (depósito, préstamo, emisión de bonos) en rublos, reducido en 0,25 puntos porcentuales.

Se pueden depositar hasta 40 mil millones de rublos de conformidad con la Parte 1 del artículo 6.2 de la Ley Federal, sujeto a los siguientes requisitos:

En caso de devolución por parte de la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)" de los depósitos colocados de conformidad con la Parte 1 del artículo 6.2 de la Ley Federal, se podrán colocar en depósitos fondos dentro del volumen de los depósitos devueltos. con el fin de conceder préstamos a la sociedad anónima "DOM.RF" de la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)" sujeto a los siguientes requisitos:

El pago de intereses sobre la colocación de fondos para todo el período se realiza trimestralmente a una tasa del 6,25 por ciento anual hasta 2020 inclusive, y en el período de 2021 a 2048, a una tasa igual al valor del índice de precios al consumidor para bienes y servicios en la Federación de Rusia (diciembre a diciembre), publicado en el sitio web oficial del órgano ejecutivo federal, que lleva a cabo las funciones de desarrollar la política estatal y la regulación legal en el campo de la contabilidad estadística oficial, generando información estadística oficial sobre social , procesos económicos, demográficos, ambientales y otros procesos sociales en la Federación de Rusia, en la red de información y telecomunicaciones "Internet", durante el último año calendario anterior al período de acumulación de ingresos por intereses para el cual dicha autoridad ejecutiva hizo una publicación oficial, aumentó en 1 punto porcentual.

Se pueden depositar hasta 30 mil millones de rublos en depósitos, siempre que se cumplan los siguientes requisitos:

El pago de intereses sobre la colocación de fondos durante todo el período se realiza trimestralmente a una tasa del 6,25 por ciento anual.

Los montos y el momento de la colocación de fondos en depósitos de conformidad con los párrafos tres a veintidós de esta subcláusula los determina el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia, teniendo en cuenta los requisitos establecidos en esta cláusula.

Se pueden depositar hasta 300 mil millones de rublos en depósitos, siempre que se cumplan los siguientes requisitos:

la colocación de fondos en depósitos se lleva a cabo para financiar proyectos de Vnesheconombank en el sector real de la economía, implementados por organizaciones rusas;

El Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia presentó una conclusión positiva de la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)" sobre la viabilidad de financiar el proyecto Vnesheconombank en la forma de conformidad con el Apéndice No. 2 de las Reglas. para evaluar la viabilidad de financiar proyectos de inversión utilizando los fondos del Fondo Nacional de Riqueza y (o) los ahorros de los fondos de pensiones mantenidos en fideicomiso por una sociedad gestora estatal con carácter reembolsable, aprobado por Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia de 5 de noviembre, 2013 N 991 “Sobre el procedimiento para evaluar la viabilidad de financiar proyectos de inversión con cargo a los fondos del Fondo Nacional de Bienestar y (o) ahorros de pensiones mantenidos en la gestión fiduciaria de una sociedad gestora estatal, con carácter reembolsable" (en adelante, las Reglas de Evaluación de Proyectos), en términos de la composición de la información aplicable a los proyectos de Vnesheconombank;

condiciones de financiación (objetivo, moneda, monto, plazo, tasa de interés y fecha límite para que la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)" envíe fondos al proyecto) de cada proyecto de Vnesheconombank con la participación de fondos del Fondo Nacional Fondo de Bienestar son aprobados por el consejo de supervisión de la corporación estatal "Banco de desarrollo y actividad económica exterior (Vnesheconombank)", teniendo en cuenta los requisitos especificados en los párrafos veintinueve a treinta y tres y el párrafo treinta y cinco de este inciso;

La moneda y el monto del depósito, la tasa de interés de los depósitos, el período para colocar fondos en cada depósito y la frecuencia de los pagos de intereses los determina el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia de acuerdo con las solicitudes enviadas por la corporación estatal "Banco para Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)" con el adjunto de los pasaportes de los proyectos de Vnesheconombank en el formulario de conformidad con el Apéndice No. 3 de las Reglas para la Evaluación de Proyectos (sobre la composición de la información aplicable a los proyectos de Vnesheconombank) y copias de extractos de las actas de las reuniones del consejo de supervisión de la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)", que contienen las condiciones para financiar proyectos de Vnesheconombank, teniendo en cuenta los requisitos especificados en los párrafos veintinueve - treinta- tres y el párrafo treinta y cinco de este inciso;

el monto de cada depósito corresponde al monto especificado en la solicitud correspondiente de la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)", y se determina teniendo en cuenta lo dispuesto en el párrafo 2.1 del Decreto del Gobierno del Federación de Rusia de 19 de enero de 2008 No. 18 "Sobre el procedimiento para administrar los fondos del Fondo Nacional de Bienestar";

los fondos del Fondo Nacional de Bienestar se acreditan al depósito en cantidades separadas (tramos) iguales a la cantidad utilizada por el prestatario de los fondos del préstamo de Vnesheconombank para financiar el proyecto correspondiente;

el plazo de cada depósito corresponde al período especificado en la solicitud correspondiente de la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)", pero no puede exceder los 30 años;

la tasa de interés de los depósitos en rublos rusos en términos de fondos realmente colocados en proyectos de Vnesheconombank debería proporcionar un rendimiento del 6 por ciento anual o en un nivel igual al valor del índice de precios al consumidor de bienes y servicios en la Federación de Rusia (de diciembre a diciembre), publicado en el sitio web oficial del órgano ejecutivo federal, que desempeña las funciones de desarrollar la política estatal y la regulación legal en el campo de la contabilidad estadística oficial, generando información estadística oficial sobre aspectos sociales, económicos, demográficos, ambientales y otros aspectos sociales. procesos en la Federación de Rusia, en la red de información y telecomunicaciones "Internet" ", durante el último año calendario anterior al período de devengo de ingresos por intereses para el cual dicha autoridad ejecutiva hizo una publicación oficial, incrementado en un punto porcentual, a menos que otra el nivel del tipo de interés se establece mediante decisión del Gobierno de la Federación de Rusia;

la tasa de interés sobre los depósitos en moneda extranjera debe garantizar un rendimiento no inferior al valor del índice de precios al consumidor calculado en el estado extranjero (grupo de estados extranjeros) cuyo banco central (organización que desempeña las funciones del banco central) emite la moneda correspondiente. para el último año calendario anterior al inicio del período de acumulación de ingresos por intereses para el cual se realizó la publicación oficial por parte del organismo autorizado del estado extranjero correspondiente (grupo de estados extranjeros), incrementado en un punto porcentual;

el contrato de depósito contiene una disposición sobre la aceptación por parte de la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)" de una obligación en caso de no dirección de fondos del Fondo Nacional de Bienestar para financiar un proyecto de Vnesheconombank en la fecha de su colocación en depósito, para devolver los fondos a más tardar el día hábil siguiente a la fecha especificada;

los intereses del depósito se pagan al menos una vez al año;

el contrato de depósito contiene una disposición sobre la aceptación por parte de la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)" de la obligación de presentar información sobre la dirección al Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia y al Ministerio de Desarrollo Económico de la Federación de Rusia trimestralmente, a más tardar el décimo día hábil del mes siguiente al trimestre del informe, fondos recaudados en depósito para financiar proyectos de Vnesheconombank (incluido el nombre del proyecto, el volumen y las condiciones de financiación del proyecto, la fecha de envío de los fondos a financiar el proyecto), así como garantizar el control del uso previsto de estos fondos y trimestralmente, a más tardar el décimo día hábil del mes siguiente para el trimestre del informe, enviar al Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia un informe sobre el uso previsto de estos fondos.

Para garantizar el control sobre la limitación del volumen de depósitos prevista en el párrafo veinticuatro de este inciso, el equivalente del monto de los depósitos colocados en moneda extranjera con el fin de financiar proyectos de Vnesheconombank en rublos rusos se calcula a la tasa de la moneda extranjera correspondiente al rublo ruso establecido por el Banco Central de la Federación de Rusia en las fechas de colocación de depósitos en moneda extranjera.

Se permite la devolución anticipada de los fondos con el consentimiento de la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)", mientras que los intereses sobre la colocación de los fondos se pagan por el período real en que los fondos permanecen depositados;

c) la colocación de fondos en depósitos la lleva a cabo el Tesoro Federal por decisión del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia;

c.1) Los fondos del Fondo Nacional de Bienestar pueden depositarse en dólares estadounidenses de conformidad con el párrafo 4 del artículo 96.10 del Código de Presupuesto de la Federación de Rusia por un monto total que no exceda el 7 por ciento de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar. , sujeto a las siguientes condiciones:

el contrato de depósito contiene disposiciones sobre la imposibilidad de exigir la devolución anticipada del depósito o parte del mismo, así como el pago anticipado de intereses por el uso del depósito, la terminación anticipada del contrato de depósito o la terminación anticipada de las obligaciones derivadas del contrato;

el nivel de la tasa de interés es similar al nivel de las tasas de interés de los depósitos en dólares estadounidenses previamente colocados por el Fondo Nacional de Bienestar en la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)";

los intereses se pagan al menos una vez al año;

el contrato de depósito contiene una disposición según la cual, en caso de liquidación de la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)", los derechos sobre dicho depósito se satisfacen después de satisfacer los derechos de todos los demás acreedores;

el plazo del depósito no es inferior a 5 años ni superior a 20 años;

La devolución anticipada del depósito (parte del mismo) por iniciativa de la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)" se puede realizar no antes de 5 años a partir de la fecha de inclusión del depósito en las fuentes de capital adicional de la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)" ";

El contrato de depósito contiene la condición de que si el valor del índice de adecuación de capital básico alcanza un nivel inferior al 2 por ciento, los intereses impagos sobre el depósito no se reembolsan ni se acumulan debido a la terminación, total o parcial, de las obligaciones del Estado. corporación "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)" " de pagar el monto de los intereses devengados sobre el depósito, mientras que la obligación de la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)" de devolver el monto del La deuda principal del depósito se rescinde total o parcialmente (en caso de pérdidas en la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)", cuya consecuencia es una disminución en el valor de la adecuación del capital básico. estándar a un nivel inferior al 2 por ciento, sujeto al uso de ganancias retenidas y del fondo de reserva para cubrir las pérdidas de la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)";

e) sobre la base de decisiones separadas del Gobierno de la Federación de Rusia, se podrán realizar cambios en los acuerdos sobre la colocación de fondos del Fondo Nacional de Riqueza en depósitos, celebrados de conformidad con el inciso "c.1" de esta cláusula, siempre que para:

fijar el tipo de interés a un nivel no inferior al 0,25 por ciento anual para los depósitos en dólares estadounidenses y no inferior al 2,86 por ciento anual para los depósitos en rublos rusos;

estableciendo un período de gracia para el pago de intereses de hasta 3 años, durante el cual los intereses se devengan, no se capitalizan y se pagan el día que finaliza el período.

13. El Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia tiene derecho a establecer requisitos adicionales para los activos financieros permitidos dentro de los límites de los requisitos previstos en este documento.

14. La lista de transacciones con activos financieros permitidos, con excepción de depósitos en bancos, instituciones de crédito y la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)", incluye transacciones permitidas, que incluyen la compra y venta de activos financieros permitidos. activos financieros.

15. El Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia tiene derecho a establecer el procedimiento para realizar transacciones con activos financieros permitidos, previsto en el párrafo 10 y en este documento.

Objetivos de gestión

Los objetivos de la gestión de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar son garantizar la seguridad de los activos del Fondo y un nivel estable de ingresos procedentes de su colocación a largo plazo. La gestión de los activos del Fondo para estos fines permite la posibilidad de obtener resultados financieros negativos en el corto plazo.

Estructura de gestión

Los fondos del Fondo Nacional de Bienestar son administrados por el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia en la forma establecida por el Gobierno de la Federación de Rusia. El Banco Central de la Federación de Rusia puede ejercer determinadas facultades para gestionar los fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social. En el caso de atraer a organizaciones financieras especializadas para que ejerzan determinadas competencias en la gestión de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social, el procedimiento para atraer a estas organizaciones, así como los requisitos para ellas, los establece el Gobierno de la Federación de Rusia.

Los fondos del Fondo Nacional de Bienestar podrán administrarse de las siguientes formas (tanto de forma individual como simultánea):

1) comprando moneda extranjera a expensas del Fondo y colocándola en cuentas para registrar fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social en moneda extranjera (dólares estadounidenses, euros, libras esterlinas) en el Banco Central de la Federación de Rusia. Por el uso de los fondos de estas cuentas, el Banco Central de la Federación de Rusia paga los intereses establecidos por el contrato de cuenta bancaria;

2) colocando los fondos del Fondo en moneda extranjera y activos financieros denominados en rublos rusos y en moneda extranjera permitida (en adelante, activos financieros permitidos).

El Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia gestiona los fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social de acuerdo con el primer método, es decir, colocando fondos en cuentas en moneda extranjera en el Banco Central de la Federación de Rusia de la siguiente manera. De acuerdo con el procedimiento para calcular y acreditar los intereses devengados en las cuentas para contabilizar los fondos del Fondo Nacional de Bienestar en moneda extranjera, aprobado por el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia, el Banco de Rusia paga intereses sobre los saldos de estas cuentas equivalentes a el rendimiento de los índices formados a partir de activos financieros en los que se pueden colocar los fondos del Fondo de bienestar nacional, cuyos requisitos son aprobados por el Gobierno de la Federación de Rusia.

Reglas de inversión

El Gobierno de la Federación de Rusia establece porcentajes máximos de activos financieros permitidos en el volumen total de fondos asignados del Fondo Nacional de Bienestar. Para mejorar la eficiencia de la gestión de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar, el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia está autorizado a aprobar las participaciones regulatorias de los activos financieros permitidos en el volumen total de fondos asignados del Fondo Nacional de Bienestar dentro de los límites. de las acciones correspondientes establecidas por el Gobierno de la Federación de Rusia.

Activos financieros permitidos según lo definido por el Código de Presupuesto de la Federación de Rusia	Límite de acciones establecido por el Gobierno de la Federación de Rusia.	Acciones regulatorias aprobadas por el Ministerio de Finanzas de Rusia.
obligaciones de deuda de países extranjeros
obligaciones de deuda de agencias gubernamentales extranjeras y bancos centrales
obligaciones de deuda de organizaciones financieras internacionales, incluidas las emitidas por valores
depósitos y saldos en cuentas bancarias en bancos y entidades de crédito
depósitos en la corporación estatal “Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)”
depósitos y saldos en cuentas bancarias en el Banco Central de la Federación de Rusia
obligaciones de deuda de personas jurídicas
acciones de personas jurídicas y acciones (participaciones) de fondos de inversión

El Gobierno de la Federación de Rusia ha establecido lo siguiente Requisitos para los activos financieros especificados:

1. Los fondos del Fondo Nacional de Bienestar podrán colocarse en obligaciones de deuda en forma de títulos de Estados extranjeros, agencias gubernamentales extranjeras y bancos centrales de los siguientes países:

Austria;

Bélgica;

Gran Bretaña;

Alemania;

España;

Luxemburgo;

Países Bajos;

Finlandia;

Francia;

2. Las obligaciones de deuda deben cumplir los siguientes requisitos:

Los emisores extranjeros de obligaciones de deuda deben tener una calificación crediticia a largo plazo no inferior a “AA-” según la clasificación de las agencias calificadoras Fitch Ratings o Standard & Poor’s, o no inferior a “Aa3” según la clasificación de la agencia calificadora Moody's. Servicio a Inversores. Si a un emisor extranjero de obligaciones de deuda se le asignan diferentes calificaciones de solvencia a largo plazo por parte de las agencias especificadas, entonces se acepta como calificación de solvencia a largo plazo la más baja de las asignadas;

Los emisores rusos de obligaciones de deuda deben tener una calificación crediticia a largo plazo no inferior a "BBB-" según la clasificación de las agencias de calificación Fitch Ratings o Standard & Poor's, o no inferior a "BaaZ" según la clasificación de la agencia de calificación Moody's. Servicio a Inversores. Si las agencias antes mencionadas asignan diferentes calificaciones de solvencia a largo plazo al emisor ruso de obligaciones de deuda, entonces se acepta como calificación de solvencia a largo plazo la más baja de las asignadas;

Las fechas de vencimiento de las emisiones de deuda son fijas, las condiciones de emisión y circulación no prevén el derecho del emisor a recomprarlas (reembolsarlas) antes de lo previsto;

Las condiciones de emisión y circulación de obligaciones de deuda de emisores extranjeros no prevén el derecho del propietario de las obligaciones de deuda a presentarlas anticipadamente para su reembolso (reembolso) por parte del emisor;

Las normas para los períodos mínimo y máximo antes del reembolso de las emisiones de deuda establecidas por el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia son obligatorias;

La tasa de los ingresos por cupones pagados por las obligaciones de deuda con cupones, así como las denominaciones de las obligaciones de deuda, son fijas;

El valor nominal de las obligaciones de deuda es fijo y se expresa en rublos rusos, dólares estadounidenses, euros o libras esterlinas; los pagos de las obligaciones de deuda se realizan en la moneda del valor nominal;

El volumen de emisión de obligaciones de deuda en circulación es de al menos 1.000 millones de rublos para obligaciones de deuda denominadas en rublos rusos, 1.000 millones de dólares estadounidenses para obligaciones de deuda denominadas en dólares estadounidenses, al menos 1.000 millones de euros para obligaciones de deuda denominadas en euros y al menos 1.000 millones de euros para obligaciones de deuda denominadas en euros. al menos 500 millones de libras esterlinas - para títulos de deuda denominados en libras esterlinas;

Las emisiones de deuda no son emisiones destinadas a colocación privada (no pública).

3. a organizaciones financieras internacionales, en cuyas obligaciones de deuda se pueden colocar los fondos del Fondo Nacional de Bienestar, incluyen obligaciones de deuda (incluidas las emitidas por valores) de las siguientes instituciones:

Banco Asiático de Desarrollo (ABD);

Banco de Desarrollo del Consejo de Europa (Banco de Desarrollo del Consejo de Europa, CEB);

Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo (BERD);

Banco Europeo de Inversiones (BEI);

Banco Interamericano de Desarrollo (BID);

Corporación Financiera Internacional (CFI);

Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF);

Banco Nórdico de Inversiones (NIB).

4. Acciones de personas jurídicas y acciones (participaciones) de fondos de inversión, en el que se pueden colocar los fondos del Fondo Nacional de Bienestar deberán cumplir los siguientes requisitos:

Las acciones de personas jurídicas deben cotizar en al menos una bolsa de valores;

Las acciones de emisores extranjeros deben incluirse en las listas de valores utilizadas para calcular los índices bursátiles MSCI World Index y FTSE All-World Index;

Las acciones de emisores rusos deben incluirse en las listas de valores utilizadas para calcular los índices bursátiles RTS Index o MICEX Index;

Los activos de los fondos de inversión que han emitido participaciones (participaciones) deben incluir únicamente activos financieros permitidos.

5. al colocar fondos del Fondo Nacional de Bienestar en depósitos y cuentas bancarias en bancos y entidades de crédito

El banco o entidad de crédito debe tener una calificación crediticia a largo plazo no inferior a “AA-” según la clasificación de las agencias de calificación “Fitch-Ratings” o “Standard & Poor's” o no inferior a “Aa3” según la Clasificación de la agencia de calificación Moody's Investors Service. Si las agencias especificadas asignan a un banco u organización de crédito diferentes calificaciones de solvencia a largo plazo, se acepta como calificación de solvencia a largo plazo la más baja de las asignadas;

Las normas sobre los períodos mínimo y máximo para colocar fondos del Fondo Nacional de Riqueza en depósitos en bancos e instituciones de crédito, establecidas por el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia, son obligatorias;

6. Al colocar fondos del Fondo Nacional de Bienestar en depósitos en la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)" Se deben cumplir los siguientes requisitos:

a) se pueden depositar fondos en depósitos en rublos rusos, dólares estadounidenses, euros y libras esterlinas;

b) el monto total máximo permitido dentro del cual se pueden colocar fondos en depósitos en rublos rusos es de 955 mil millones de rublos, en cuyo caso:

Se pueden colocar hasta 175 mil millones de rublos en depósitos, cuyos montos, plazos y otras condiciones esenciales están determinados por el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia;

Se pueden depositar hasta 410 mil millones de rublos en depósitos en la forma establecida por el Gobierno de la Federación de Rusia, con las siguientes condiciones:

Se pueden depositar hasta 40 mil millones de rublos a una tasa del 6,25 por ciento anual hasta el 1 de junio de 2020 en la forma establecida por el Gobierno de la Federación de Rusia;

Se pueden colocar hasta 30 mil millones de rublos en depósitos a una tasa del 6,25 por ciento anual durante un período hasta el 31 de diciembre de 2017 en la forma establecida por el Gobierno de la Federación de Rusia;

Se pueden colocar hasta 300 mil millones de rublos a más tardar el 31 de diciembre de 2012 en depósitos a una tasa del 6,25 por ciento anual durante un período hasta el 30 de diciembre de 2022 inclusive.

El pago de intereses sobre la colocación de fondos durante todo el período se realiza trimestralmente.

La posibilidad de devolución anticipada de los fondos se permite con el consentimiento de la corporación estatal "Banco de Desarrollo y Asuntos Económicos Exteriores (Vnesheconombank)", mientras que los intereses sobre la colocación de los fondos se pagan durante el período real de depósito de los fondos.

c) los montos y condiciones de colocación de los fondos los determina el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia, teniendo en cuenta los requisitos especificados; La colocación de fondos en depósitos la lleva a cabo el Tesoro Federal por decisión del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia.

1. Participaciones máximas en los fondos totales del Fondo:

En rublos rusos: 40%;

En moneda extranjera - 100%.

2. estructura monetaria regulatoria fondos del Fondo Nacional de Bienestar en moneda extranjera en la siguiente composición:

3. actual vencimientos de emisiones de deuda Estados extranjeros, obligaciones de deuda permitidas para la colocación de fondos del Fondo Nacional de Bienestar:

Para deuda denominada en dólares estadounidenses y euros (excepto deuda pública española):

Para deuda denominada en libras esterlinas (distinta de la deuda del Gobierno español):

Para la deuda pública española:

Los términos indicados anteriormente son válidos en el momento de la adquisición de obligaciones de deuda a expensas del Fondo Nacional de Riqueza o en el momento de la formación de índices de obligaciones de deuda utilizados para calcular los montos de intereses devengados sobre los saldos de fondos en las cuentas de contabilizar los fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social en monedas extranjeras permitidas, abiertos por el Tesoro Federal en el Banco Central de la Federación de Rusia.

4. lista de agencias gubernamentales extranjeras, en cuyas obligaciones de deuda se pueden colocar fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social (de acuerdo con el Banco Central de la Federación de Rusia):

Banco Austriaco de Exportación e Importación (Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, OKB);

Agencia de Crédito Público, España (Instituto de Crédito Oficial, ICO);

Agencia de Financiación de Autopistas y Autopistas de Austria (Autobahnen- und Schnellstrassen- Finanzierungs- Aktiengesellschaft, ASFINAG);

Grupo de Bancos para la Reconstrucción y el Desarrollo, Alemania (Kreditanstalt fur Wiederaufbau Bankengruppe);

Desarrollo de Exportaciones de Canadá (EDC);

Banco Comunal de los Países Bajos (Bank Nederlandse Gemeenten, BNG);

Sociedad para la Financiación a Medio Plazo de la Red Ferroviaria, Reino Unido (Network Rail MTN Finance CLG (Plc));

Rentenbank Agrícola, Alemania (Landwirtschaftliche Rentenbank);

Corporación Federal de Hipotecas para Préstamos Hipotecarios, Freddie Mac;

Asociación Hipotecaria Nacional Federal, EE.UU. (Asociación Hipotecaria Nacional Federal, Fannie Mae);

Bancos federales de préstamos hipotecarios, EE. UU. (FHLBanks);

Bancos Federales de Crédito Agrícola, EE.UU. (FFCB);

Fondo de Crédito Municipal, Francia (Grupo Dexia);

Fondo de Servicio de la Deuda de la Seguridad Social, Francia (Caisse d'Amortissement de la Dette Sociale, CADES);

Fondo Hipotecario Francés (Credit Foncier de France, CFF).

5. volumen nominal máximo de obligaciones de deuda adquiridas un problema:

para obligaciones de deuda de estados extranjeros: 25% del volumen nominal de la emisión;

para obligaciones de deuda de agencias gubernamentales extranjeras, bancos centrales y organizaciones financieras internacionales: 5% del volumen nominal de la emisión.

Código de Presupuesto de la Federación de Rusia, Capítulo 13.2, Artículo 96.11, párrafo 2.

El ex ministro de Finanzas, Alexei Kudrin, empezó a ahorrar dinero para tiempos difíciles. En 2004 creó el Fondo de Estabilización. Cuatro años más tarde, en el apogeo de la crisis anterior, se dividió en el Fondo de Reserva y el Fondo Nacional de Bienestar. El primero fue designado como “colchón de seguridad” para el presupuesto. El Fondo Nacional de Bienestar se convirtió en un estabilizador del sistema de pensiones, aunque nunca se utilizó para el fin previsto. Gastar el Fondo de Estabilización dentro del país “está simplemente destruyendo la economía”, escribió Kudrin en Kommersant en 2006.

Irónicamente, fue el principal luchador por su integridad el primero en “abrir el sello” de la NWF. Kudrin tuvo que abrir la caja de Pandora para salvar al sistema financiero de la crisis de 2008-2009. Para ello, el ex ministro permitió invertir hasta el 40% del Fondo Nacional de Bienestar Social en activos en rublos (inicialmente, las reservas se mantenían únicamente en activos y divisas extranjeras).

La idea de Kudrin era que durante los períodos difíciles los fondos no disminuyen, sino que aumentan en términos de rublos, explica Konstantin Vyshkovsky, director del Departamento del Ministerio de Finanzas: por ejemplo, cuando los precios del petróleo caen y el tipo de cambio del rublo se deprecia.

Pero Kudrin tenía oponentes. El principal ideólogo de la inversión de los fondos del NWF en la economía es el asistente presidencial Andrei Belousov [ex jefe del Ministerio de Desarrollo Económico], dijeron a RBC varios funcionarios y expertos cercanos al gobierno. El propio Belousov no proporcionó comentarios para este artículo.

El peso organizativo de Kudrin, que conocía al presidente por su trabajo en la alcaldía de San Petersburgo, permitió frenar los ataques contra el NWF, según personas cercanas al ex ministro. "Pero después de su partida [en septiembre de 2011], ya no fue posible adherirse al principio de que no invertimos nada [del Fondo Nacional de Bienestar] dentro de Rusia", dice un funcionario federal.

En 2012, en un mensaje al parlamento, Putin propuso invertir hasta 100 mil millones de rublos en infraestructura. del Fondo Nacional de Bienestar. En apenas seis meses, el presidente aumentará el límite a 450 mil millones.

La prioridad ha cambiado, afirmó el ministro de Finanzas, Antón Siluanov (suplente de Kudrin antes de su dimisión). El propio Siluanov era más conservador. Propuso destinar hasta el 50% del Fondo Nacional de Bienestar a bonos soberanos y corporativos y entre un 3% y un 5% a acciones. Los fondos serían administrados por una nueva estructura: Rosfinagentstvo. Kudrin también presionó para su creación, dice una persona cercana a él: de esta manera quería proteger las reservas del desperdicio.

El Ministerio de Finanzas estaba en minoría. Las autoridades decidieron que era más seguro invertir el dinero dentro del país, recordó el funcionario federal: no había riesgo de que el dinero fuera incautado en el extranjero. Rosfinagentstvo permaneció en el papel, pero el Fondo Nacional de Bienestar decidió imprimirlo.

Fondo de generosidad inaudito

“¡Quien pidió algo!” - recuerda un funcionario del gobierno. Incluso llegaron solicitudes de ciudadanos, afirma: “Asignar 50 millones de rublos. para fines personales."

Los llamados a aumentar el límite del 40% en proyectos al 50 o 60% comenzaron a escucharse inmediatamente después de la decisión de asignar fondos del Fondo Nacional de Bienestar para infraestructura. Pero entonces el presidente no cedió a la persuasión, dijo el primer viceprimer ministro Igor Shuvalov en el otoño de 2013.

Como resultado, la competencia por los fondos del NWF ha aumentado considerablemente. Casi todas las empresas que planean realizar inversiones importantes se apresuraron a presentar solicitudes. A mediados de 2014, el importe total de las solicitudes superó el tamaño del propio fondo, recuerda el funcionario. Durante el año pasado, se recibieron más de cien solicitudes, dice otro, en 2015, solo 12 de Rosneft.

La empresa estatal se convirtió en general en poseedora del récord entre los solicitantes. Rosneft, que fue objeto de sanciones, necesitaba cubrir la falta de financiación externa. Al principio, Rosneft se limitó a pedir 2,44 billones de rublos. para el desarrollo de 28 proyectos estratégicos, afirma un funcionario de la Casa Blanca. El ministro de Desarrollo Económico, Alexey Ulyukaev, se sorprendió, recordó un interlocutor de alto rango de RBC: todo el Fondo Nacional de Bienestar en ese momento ascendía a unos 3 billones de rublos, y la solicitud no ocupaba más de diez páginas. Más tarde, el ministro explicó que la solicitud de Rosneft no cumplía con los requisitos formales para proyectos: la empresa no pedía fondos para infraestructura, sino para cubrir el déficit de liquidez.

"Si no hay fondos adicionales, nos las arreglaremos solos", no se avergonzó el presidente de Rosneft, Igor Sechin. Pero no perdió el interés por los fondos del Fondo Nacional de Bienestar y cambió de táctica. En enero de 2015, el Ministerio de Energía recibió 28 solicitudes distintas de la empresa por un total de 1,3 billones de rublos. del Fondo Nacional de Bienestar. Hasta ahora, cinco proyectos de empresas estatales por valor de 300 mil millones de rublos han recibido la aprobación preliminar del departamento. Ahora la decisión depende del gobierno.

“Todo se hace en ruso”, suspira el funcionario federal: “Primero seguimos el modelo más conservador posible. Y luego nos vamos al otro extremo: sin invertir un centavo, obtenemos una lista de proyectos y nada es suficiente”.

Los lobbystas más convincentes resultaron ser Rosatom y RDIF. En junio de 2014, el gobierno estableció cuotas separadas para sus proyectos: el 10% del Fondo Nacional de Bienestar, pero no más de 290 mil millones de rublos.

El RDIF también fue el primer destinatario de los fondos del fondo. En diciembre le “enviaron” algo más de 5 mil millones de rublos. para dos proyectos: eliminar la "brecha digital" junto con Rostelecom e introducir "redes inteligentes" con Rosseti. Hay más proyectos, dijo a RBC un representante de RDIF: han llenado toda la cuota.

Pero, al parecer, habrá que esperar con ellos. Las sanciones y la crisis obligaron a las autoridades a reconsiderar su actitud hacia el "alijo". No está del todo justificado emprender proyectos de construcción globales durante un período de cierre de los mercados de capitales, admite el funcionario federal. Evidentemente, los proyectos de infraestructura son proyectos a largo plazo, afirma Vyshkovsky. Y dada la difícil situación geopolítica, las sanciones y el cierre de los mercados extranjeros, la mayoría de los fondos deben mantenerse en forma líquida, insta.

Inversión o gasto

Durante la crisis de 2008 se gastó casi una cuarta parte del Fondo de Reserva, recuerda Konstantin Vyshkovsky. Al mismo tiempo, "una cantidad significativa de fondos" del Fondo Nacional de Bienestar también se gastó en la lucha contra la crisis, señala: "Una parte importante de estos fondos todavía no es líquida en forma de depósitos en VEB [fondos del NWF fueron recibidos por los bancos en tránsito mediante un depósito en VEB]”.

A menudo se trataba de "tapar agujeros momentáneos", admitió Alexey Kudrin en una entrevista con RBC: "Luego [en 2008-2009] hubo un shock en la economía mundial y tuvimos que gastar dinero sin pensarlo dos veces".

Los depósitos ilíquidos anticrisis del VEB son sólo la punta del iceberg. De hecho, el rescate de los bancos le costó al Fondo Nacional de Bienestar casi el doble.

Los problemas empezaron con Gazprombank. En 2012, el banco estatal pagó parte de la deuda (50 mil millones de rublos) al VEB con sus propias acciones. Formalmente, los fondos regresaron al Fondo Nacional de Bienestar. Pero el Ministerio de Finanzas los devolvió al VEB, afirma el auditor de la Cámara de Cuentas, Mijaíl Beshmelnitsyn, en un informe sobre el uso de los fondos durante el primer semestre de 2012. Con ellos la corporación estatal compró el 10,2% de Gazprombank.

El año pasado, otros bancos estatales (también VTB y Rosselkhozbank, por sólo 279 mil millones de rublos) pidieron convertir la ayuda anticrisis del Fondo Nacional de Bienestar Social en sus acciones preferentes.

Los bancos privados también tuvieron dificultades con la devolución de fondos del Fondo Nacional de Bienestar. En particular, FC Otkritie (hasta junio de 2014, Nomos Bank) ya ha pedido a las autoridades que conviertan 4,9 mil millones de rublos en acciones preferentes. del Fondo Nacional de Bienestar. Esto es lo que recibió Nomos Bank en 2008.

La conversión de fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social en acciones bancarias reduce el tamaño del depósito anticrisis en el VEB. Debido a esto, la corporación estatal requirió capitalización adicional. Como resultado, en el otoño de 2014 VEB recibió un depósito subordinado del Fondo Nacional de Bienestar por valor de 6 mil millones de dólares.

Y ni siquiera esto puso fin a la ayuda a las agencias financieras gubernamentales del Fondo Nacional de Bienestar. Otros 100 mil millones de rublos. VTB recibió fondos del fondo en forma de depósitos subordinados a finales del año pasado. En total, se asignaron 250 mil millones de rublos del Fondo Nacional de Bienestar Social para una capitalización adicional de los bancos en el marco del plan anticrisis. y otros 300 mil millones al VEB. El límite total de fondos que se pueden colocar en depósitos subordinados de los bancos (VEB no es formalmente un banco) es el 10% del Fondo Nacional de Bienestar Social (459 mil millones de rublos al 1 de marzo).

Putin legó invertir fondos en el Fondo Nacional de Bienestar exclusivamente con carácter reembolsable. Pero para las inversiones del Fondo Nacional de Bienestar en instrumentos subordinados se aplica un régimen especial. Según el Código de Presupuesto, no están sujetos a requisitos de seguridad.

Formalmente, las autoridades acordaron de antemano que estos fondos no eran reembolsables, admite un funcionario del bloque financiero y económico del gobierno: el banco tiene derecho a no devolverlos si la adecuación de su capital cae por debajo de cierto nivel. Pero los riesgos son mínimos, asegura el interlocutor de RBC: "El Estado no puede ni debe permitir el impago o la quiebra de, por ejemplo, VTB como banco de importancia sistémica".

Sin embargo, los fondos del NWF invertidos en infraestructura también pueden resultar irrevocables, advirtió la Cámara de Cuentas en su conclusión sobre el proyecto de presupuesto federal para 2015-2017. En particular, los auditores plantearon dudas sobre el procedimiento para devolver los fondos del Fondo Nacional de Bienestar invertidos en acciones de los Ferrocarriles Rusos. Así pretende el gobierno financiar la construcción del BAM.

La compra de acciones de Ferrocarriles Rusos con fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social estaba prevista inicialmente, como lo sabe una persona cercana al Ministerio de Desarrollo Económico: un aumento de la deuda conduciría a una disminución de la calificación del monopolio estatal, lo que significa que el El coste de la financiación del mercado podría aumentar. La aparición de nuevas obligaciones para los ferrocarriles rusos y su mantenimiento era imposible, confirma un funcionario federal.

Salir de acciones es difícil, admite ahora un funcionario federal: “Por ejemplo, ¿bajo qué condiciones podremos vender acciones de Russian Railways? Sólo cuando el Estado decida privatizar los ferrocarriles rusos”.

Y esa decisión se tomará en función de una serie de condiciones, y no sólo en condiciones favorables, afirma el interlocutor de RBC. Las autoridades planean desde 2011 la venta de la participación estatal en los Ferrocarriles Rusos, pero el asunto no ha salido de los planes.

Se está desviando los principios básicos del Fondo Nacional de Bienestar Social, se queja Natalya Akindinova, directora del Centro de Desarrollo HSE. En primer lugar, los fondos destinados a futuros jubilados comenzaron a invertirse en proyectos de inversión. Si se recuperaran, los fondos se devolverían con el tiempo, afirma. Pero las inversiones en acciones pueden volverse irrevocables, advierte Akindinova.

Los fondos se entregan de forma gratuita y sin garantía de devolución, coincide un alto funcionario federal bajo condición de anonimato: en esencia, se trata de una capitalización adicional de empresas estatales.

“¡Ni siquiera deberíamos hablar de no devolución de fondos!” - Konstantin Vyshkovsky objeta que los fondos del Fondo Nacional de Bienestar deberían invertirse únicamente en términos de reembolso y rentabilidad: "Esta es la norma de la ley". “La devolución de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social es una prioridad absoluta”, coincide el viceministro de Desarrollo Económico, Nikolái Podguzov. Según él, los fondos del Fondo Nacional de Bienestar invertidos en acciones bancarias se recuperarán mediante el pago de dividendos.

Presupuesto o economía

En 2014, el precio del petróleo cayó casi a la mitad. El rublo cayó en la misma proporción frente al dólar y el aumento de precios del 11,4% fue el mayor desde el año de crisis de 2008 (13,3%). El crecimiento del PIB se desaceleró hasta su nivel más bajo desde 1999 (con excepción del año de crisis de 2009) y ascendió al 0,6%. En 2015, se espera que la economía caiga un 3%. Rusia se encuentra en una situación extremadamente difícil, dijo Igor Shuvalov en el foro económico de Davos: "Estamos entrando en una crisis más prolongada y compleja [que en 2008-2009]".

Las autoridades informaron al país que había problemas con el presupuesto poco después de las vacaciones de Año Nuevo. La pérdida de ingresos con un precio del petróleo de 50 dólares por barril ascenderá a 3 billones de rublos, anunció Siluanov en el Foro Gaidar en enero. Este es exactamente el precio del petróleo que el Ministerio de Desarrollo Económico incluyó en su pronóstico macro actualizado para 2015. Esto es dos veces menor que antes, afirma Vyshkovsky: “Por eso surge la escasez”.

"Dado que los ingresos están disminuyendo, queremos reconsiderar una vez más las decisiones que se tomaron sobre la inversión de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar", dijo Siluanov en enero en el Consejo de la Federación: el Fondo Nacional de Bienestar es lo mismo que el Fondo de Reserva. , una fuente en caso de reducción de la base de ingresos.

En la situación actual, el Fondo de Reserva (4,72 billones de rublos al 1 de marzo) se agotará en dos años, predice Vladimir Nazarov del Instituto Gaidar. 500 mil millones de rublos. fue retirado del fondo en febrero. Según los cálculos del Ministerio de Finanzas, este año se necesitarán otros 3,2 billones de rublos para tapar los agujeros presupuestarios; en 2016, 1,16 billones. Una vez agotado el Fondo de Reserva, habrá que gastar el Fondo Nacional de Bienestar Social para cubrir el déficit presupuestario, admite Vyshkovsky.

El Ministerio de Finanzas se opone en general a invertir fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social, afirma una persona cercana al Ministerio de Desarrollo Económico: es posible que se necesiten fondos para un seguro presupuestario y un plan anticrisis. El Ministerio de Finanzas propuso congelar durante seis meses las decisiones sobre la entrada de proyectos, aclara un funcionario del bloque financiero y económico: "Para ver cómo evolucionará la situación este año".

El problema no es ahorrar algo, opina un empleado de una de las corporaciones estatales: "Las reservas ascienden a más del 10% del PIB, y con la moneda del Banco Central son un orden de magnitud mayor". Es necesario evitar una caída de la inversión a gran escala, insta el interlocutor de RBC, "con las consiguientes consecuencias para las personas, el bienestar y la pérdida de competitividad". Como las autoridades están recortando los gastos presupuestarios, lo único que queda son los recursos del Fondo Nacional de Bienestar y de los bancos. Pero los bancos no prestarán por sí solos para proyectos a largo plazo, afirma un empleado de la corporación estatal: sólo queda el Fondo Nacional de Bienestar Social.

Los proyectos no están clasificados según su importancia, señala un funcionario del bloque económico y financiero: cuál de ellos contribuirá en mayor medida al crecimiento del PIB y del empleo. Al mismo tiempo, las cantidades asignadas son "bastante grandes", admite el interlocutor de RBC: "Los riesgos, por supuesto, son altos".

La prosperidad no es para todos

"En una reunión con el presidente, la NWF fue suspendida", dice un funcionario familiarizado con sus resultados. Además de los fondos previamente emitidos (100 mil millones de rublos para el depósito VTB y 5 mil millones para proyectos RDIF), hasta ahora han decidido asignar otros 525 mil millones de rublos, dijo Ulyukaev después de la reunión.

El presidente ordenó la financiación de seis proyectos, como se indica a continuación en la lista de instrucciones: la carretera de circunvalación central, BAM, la central nuclear Hanhikivi-1 en Finlandia, la eliminación de la brecha digital, Yamal LNG y la compra de locomotoras para Rusia. Vias ferreas. Así, el presidente aprobó inversiones por valor de poco más de 600 mil millones de rublos.

Junto con los depósitos subordinados del VEB (incluidos los del plan anticrisis), las inversiones en acciones bancarias y los 5 mil millones de rublos invertidos anteriormente en proyectos del RDIF, la cantidad total de fondos del NWF invertidos en activos ilíquidos superará un tercio de su volumen en marzo. 1.

Para algunos proyectos, los montos de inversión se han reducido y su prioridad ha cambiado, dijeron a RBC dos funcionarios federales. De la lista de instrucciones se desprende que la reunión aprobó la financiación sólo de los tramos primero y quinto de la carretera de circunvalación central (los ganadores de los concursos de inversión son Stroygazconsulting de Ziyad Manasir y Ruslan Baysarov y Ring Highway LLC, una estructura incluida en el ARCAS de Gennady Timchenko, respectivamente).

Se decidió financiar sólo aquellas áreas que no implican inversiones de inversores extranjeros, explica el funcionario: “Hasta ahora estamos hablando de 75 mil millones de rublos. [de los 150 mil millones aprobados]”. Según él, por ahora estos son todos los fondos del Fondo Nacional de Bienestar con los que el proyecto podrá contar hasta 2018: "Después, la situación de la política exterior puede ser diferente".

"Ya hemos invertido fondos del Fondo Nacional de Riqueza en dos proyectos relativamente pequeños [RDIF], tendremos que añadir algo más", dice Konstantin Vyshkovsky. Para el resto del límite todavía no hay proyectos reales, afirma, los importes no utilizados pueden destinarse a proyectos en otras áreas. Lo mismo se aplica a Rosatom, señala Vyshkovsky: "Tiene un proyecto [la construcción de una central nuclear en Finlandia por 150 mil millones de rublos], y otros todavía no estamos discutiendo". “El límite es un límite porque es un máximo, no una cuota obligatoria”, argumenta.

El hecho de que el límite del RDIF esté realmente congelado lo revelaron otros dos funcionarios federales familiarizados con los resultados de la reunión.

El único proyecto que fue aprobado previamente por el gobierno, pero que no se menciona de ninguna manera en las instrucciones, es el desarrollo de una cuenca de carbón en Tuva, que fue iniciado por Tuva Energy Industrial Corporation (TEC) de Ruslan Baysarov. Se ha movido, dicen dos funcionarios de la Casa Blanca. El proyecto está elaborado al 100% y aprobado en todos los niveles, se queja uno de ellos, pero la escala no es la misma: el “camino de la vida” de Tuva no podía ser incluido en un proyecto federal.

El proyecto fue lanzado personalmente por Putin. En 2011, clavó una púa de plata en el primer tramo de la ruta ferroviaria Elegest-Kyzyl-Kuragino (parte del proyecto TEPK). Un año después, en una importante conferencia de prensa, Putin calificó el proyecto de “complejo”, pero prometió garantizar la participación del Estado si era “crítico”.

La cuestión de la financiación del proyecto TEPK con cargo al Fondo Nacional de Bienestar Social aún está por resolverse, dijo Ulyukaev. En la previsión macro del Ministerio de Desarrollo Económico, el proyecto todavía figura en la lista de solicitantes de fondos del Fondo Nacional de Bienestar en 2015.

Riesgos de pensiones

En los próximos 10 a 15 años, es posible que se necesiten fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social para pagar a los pensionistas, predijo Alexey Kudrin en 2013. El dinero invertido en proyectos podría no ser devuelto hasta entonces, advirtió: "De esta manera reducimos nuestro seguro para un período difícil".

Si se invierten fondos del Fondo Nacional de Bienestar Social en grandes proyectos con un período de recuperación de 20 años o más, el dinero se congelará durante ese período, coincide un funcionario del bloque económico y financiero. Será imposible utilizarlos para apoyar el sistema de pensiones o con fines anticrisis.

Kudrin estimó la cantidad de fondos necesarios para resolver los problemas "relacionados con la brecha demográfica" en 2-3 billones de rublos. “[Si se desperdicia el Fondo Nacional de Bienestar] tendremos que buscar otras fuentes para resolver este problema... O aumentar la edad de jubilación o aumentar las primas de seguro. No hay otras opciones”, concluyó el exministro.

Por un lado, el tamaño del Fondo Nacional de Bienestar ha aumentado debido a la devaluación del rublo. El año pasado recaudó 1,5 billones de rublos.

Por otro lado, el colapso del rublo provoca inflación, señala Vladimir Nazarov del Instituto Gaidar, y por eso será necesaria una indexación adicional de las pensiones. En una situación tan incierta, no se puede decir que habrá suficientes reservas, advierte.

También hay que recordar que la recesión económica, añade Vladimir Tikhomirov, economista jefe del FC BCS, provocará un aumento del desempleo: "Las aportaciones al Fondo de Pensiones inevitablemente disminuirán, lo que aumentará su déficit". Los problemas del sistema de pensiones no harán más que acumularse, coincide Akindinova: "Es un problema que todo el mundo conoce, pero lo deja para más tarde".

Sea como fuere, a partir de este año las autoridades comenzaron a discutir activamente el aumento de la edad de jubilación. Esto no tiene nada que ver con invertir los fondos del NWF en activos ilíquidos, afirma el funcionario federal: los problemas del sistema de pensiones se vienen gestando desde hace mucho tiempo. Las inyecciones del Fondo Nacional de Bienestar podrían retrasarlas por un tiempo, pero no las solucionarían, se muestra pesimista.

¿Cómo se llenan los fondos soberanos rusos y por qué son necesarios?

Según la regla presupuestaria, el exceso de ingresos del petróleo y el gas se envía al Fondo de Reserva hasta que su volumen alcance 7% PIB. La mitad de los ingresos que superan este límite se destina al Fondo Nacional de Bienestar y la otra mitad se destina a financiar proyectos de infraestructura. El Fondo de Reserva y el Fondo Nacional de Bienestar reemplazaron al Fondo de Estabilización en 2008. El principal sucesor del Fondo de Estabilización y del seguro presupuestario es el Fondo de Reserva. Si los precios mundiales de la energía caen, el gobierno puede abrir esta “caja” y utilizar fondos para cubrir el déficit presupuestario. El Fondo Nacional de Bienestar fue creado para cumplir con las obligaciones del Estado hacia los pensionados. Se supone que los fondos del Fondo Nacional de Bienestar deberían utilizarse para cubrir el déficit del Fondo de Pensiones y cofinanciar los ahorros voluntarios de pensiones.

antes de Cristo RF Artículo 96.10. Fondo Nacional de Bienestar

1. El Fondo Nacional de Bienestar es parte de los fondos del presupuesto federal que están sujetos a contabilidad y gestión separadas para garantizar la cofinanciación de los ahorros de pensiones voluntarios de los ciudadanos de la Federación de Rusia, así como para garantizar el equilibrio (cubrir el déficit). del presupuesto federal y del presupuesto del Fondo de Pensiones de la Federación de Rusia.

(ver texto en la edición anterior)

2. La Ley Federal de Presupuesto Federal para el próximo ejercicio económico y período de planificación establece el monto de los fondos del Fondo Nacional de Bienestar asignados para los fines especificados en el párrafo 1 de este artículo.

(ver texto en la edición anterior)

3. El Fondo Nacional de Bienestar se constituye a través de:

ingresos adicionales de petróleo y gas al presupuesto federal de acuerdo con el procedimiento establecido por el Gobierno de la Federación de Rusia;

(ver texto en la edición anterior)

ConsultantPlus: nota.

Efecto del párrafo. 3 págs.3 art. 96.10 suspendido del 02.01.2016 al 02.01.2022 (Ley Federal de 11.03.2015 N 301-FZ). Hasta el 01/02/2022, los ingresos de la gestión de fondos del Fondo Nacional de Bienestar se utilizan para financiar gastos del presupuesto federal.

Ingresos por la gestión de fondos del Fondo Nacional de Bienestar.

(ver texto en la edición anterior)

6. Si al final del siguiente año financiero y (o) el primer año del período de planificación y (o) el segundo año del período de planificación, el volumen proyectado de fondos del Fondo Nacional de Bienestar colocados en depósitos y cuentas bancarias con el Banco Central de la Federación de Rusia excede el 5 por ciento del volumen del producto interno bruto, el volumen anual de uso de fondos del Fondo Nacional de Bienestar en el próximo año financiero, el primer año del período de planificación y el segundo año del período de planificación. El período para cubrir los déficits del presupuesto federal y del presupuesto del Fondo de Pensiones de la Federación de Rusia no puede exceder el valor absoluto del volumen de ingresos perdidos en petróleo y gas en el ejercicio financiero correspondiente.

Si al final del siguiente año financiero y (o) el primer año del período de planificación y (o) el segundo año del período de planificación, el volumen proyectado de fondos del Fondo Nacional de Bienestar colocado en depósitos y cuentas bancarias en el El Banco Central de la Federación de Rusia no excede el 5 por ciento del producto interno bruto, el volumen anual de uso de fondos del Fondo Nacional de Bienestar en el próximo año financiero, el primer año del período de planificación y el segundo año del período de planificación. para cubrir los déficits del presupuesto federal y el presupuesto del Fondo de Pensiones de la Federación de Rusia no puede exceder un volumen equivalente al 1 por ciento del volumen del producto interno bruto indicado para el ejercicio financiero correspondiente en la ley federal sobre el presupuesto federal para el próximo ejercicio financiero y período de planificación, y el valor absoluto del volumen de ingresos perdidos por petróleo y gas en el ejercicio financiero correspondiente.

Sujeto a contabilidad y gestión separadas para garantizar la cofinanciación de los ahorros de pensiones voluntarios de los ciudadanos de la Federación de Rusia, así como para garantizar el equilibrio (que cubra el déficit) del presupuesto del Fondo de Pensiones de la Federación de Rusia.

Formación del fondo

El Fondo Nacional de Bienestar se constituye a través de:

• ingresos de petróleo y gas del presupuesto federal por un monto que exceda el volumen de transferencias de petróleo y gas aprobado para el año financiero correspondiente, si el volumen acumulado del Fondo de Reserva alcanza (excede) su valor estándar;
• ingresos provenientes de la gestión de fondos del Fondo Nacional de Bienestar.

Alojamiento

El 21 de abril de 2010, el Presidente del Gobierno de la Federación de Rusia, V.V. Putin, firmó un decreto del Gobierno de Rusia según el cual hasta el 1 de febrero de 2012 el Ministerio de Finanzas no estará obligado a publicar en Internet información sobre los volúmenes de fondos recibidos. en las cuentas del Fondo de Reserva y del Fondo Nacional de Bienestar, sobre dónde se encuentran y cómo se utilizan. Algunos economistas creen que la negativa a publicar esta información se debe a la rápida caída de los fondos de ambos fondos. Actualmente, el sitio web del Ministerio de Hacienda contiene información sobre la cantidad de fondos en cada uno de los fondos.

Dinámica de cambios

fecha	En miles de millones de dólares estadounidenses	En mil millones de rublos
01.02.2008	32,00	783,31
01.03.2008	32,22	777,03
01.04.2008	32,90	773,57
01.05.2008	32,72	773,82
01.06.2008	32,60	773,93
01.07.2008	32,85	770,56
01.08.2008	32,69	766,48
01.09.2008	31,92	784,51
01.10.2008	48,68	1 228,88
01.11.2008	62,82	1 667,48
01.12.2008	76,38	2 108,46
01.01.2009	87,97	2 584,49
01.02.2009	84,47	2 991,50
01.03.2009	83,86	2 995,51
01.04.2009	85,71	2 915,21
01.05.2009	86,30	2 869,44
01.06.2009	89,86	2 784,14
01.07.2009	89,93	2 813,94
01.08.2009	90,02	2 858,70
01.09.2009	90,69	2 863,08
01.10.2009	91,86	2 764,37
01.11.2009	93,38	2 712,56
01.12.2009	92,89	2 769,84
01.01.2010	91,56	2 769,02
01.02.2010	90,63	2 757,89
01.03.2010	89,63	2 684,21
01.04.2010	89,58	2 630,27
01.05.2010	88,83	2 601,62
01.06.2010	85,80	2 616,54
01.07.2010	85,47	2 666,41
01.08.2010	88,24	2 663,76
01.09.2010	87,12	2 671,54
01.10.2010	89,54	2 722,15
01.11.2010	90,08	2 772,80
01.12.2010	88,22	2 761,96
01.01.2011	88,44	2 695,52
01.02.2011	90,15	2 674,53
01.03.2011	90,94	2 631,98
01.04.2011	91,80	2 609,66
01.05.2011	94,34	2 594,58
01.06.2011	92,54	2 597,55
01.07.2011	92,61	2 600,00
01.08.2011	92,70	2 566,04
01.09.2011	92,63	2 673,05
01.10.2011	88,69	2 827,10
01.11.2011	91,19	2 726,42
01.12.2011	88,26	2 764,40
01.01.2012	86,79	2 794,43
01.02.2012	88,33	2 682,21
01.03.2012	89,84	2 600,88
01.04.2012	89,50	2 624,78
01.05.2012	89,21	2 619,52
01.06.2012	85,48	2 773,78
01.07.2012	85,64	2 810,45
01.08.2012	85,21	2 742,85
01.09.2012	85,85	2 772,45
01.10.2012	87,61	2 708,58
01.11.2012	87,19	2 748,67
01.12.2012	87,47	2 716,61

ver también

• Código de Presupuesto de la Federación de Rusia

Notas

Enlaces

• Dinámica de cambios en el Fondo Nacional de Bienestar en el sitio web del Ministerio de Finanzas de Rusia

Fundación Wikimedia. 2010.

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