Maliye politikasının stratejisi ve taktikleri. Büyük petrol ve gaz ansiklopedisi
Görevlerin niteliğine bağlı olarak mali politika, mali strateji ve mali taktiklere ayrılır.
Finansal strateji- bu, geleceğe yönelik tanımlanmış ve ülkenin ekonomisi ve sosyal kalkınma stratejisi tarafından belirlenen büyük ölçekli görevlerin çözümünü sağlayan, devletin maliye politikasının uzun vadeli bir seyridir. Uzun bir kalkınma sürecine odaklanmış olup, büyük ölçekli sorunların devletin belirli ekonomik stratejileri çerçevesinde çözümlenmesini sağlamaktadır. Kalkınma sürecinde, finansın gelişimindeki ana eğilimler, yön ve kullanım öngörülmekte, finansal ilişkilerin düzenlenmesi ilkeleri sosyal ilişkilerin uzun vadeli hedeflerine uygun olarak ana hatlarıyla belirlenmektedir. ekonomik gelişme Belarus Cumhuriyeti.
Finansal taktikler- Bu, finansal ilişkilerin düzenlenmesi, yeniden gruplandırılması, biçim ve yöntemlerindeki hızlı değişikliklerle ilişkili, gelişmiş bir finansal strateji temelinde devletin belirli bir gelişim aşamasının sorunlarını çözmeyi amaçlayan bir dizi önlemdir. finansal kaynaklarÜlkenin ihtiyaçlarına göre. Devletin belirli bir gelişim aşamasının sorunlarını çözmeyi amaçlamaktadır ve mevcut ihtiyaçlara göre mali ilişkilerin örgütlenme biçim ve yöntemlerinin değiştirilmesiyle ilişkilidir.
Finansal strateji ve taktikler birbiriyle yakından ilişkilidir. Finansal bir strateji olarak, ekonominin finansal toparlanması ve gayri safi yurt içi hasılanın dinamik büyümesi, rekabetçi ürünlerin artırılması dikkate alınmalıdır. Böyle bir toparlanma, bütçe açığının azaltılması, enflasyonun düşürülmesi ve Belarus rublesinin döviz kurunun güçlendirilmesi yoluyla sağlanabilir.
Ekonomik kalkınmanın mevcut aşamasında, Belarus Cumhuriyeti'nin mali politikası enflasyonla mücadeleyi, vergi sistemini iyileştirmeyi, dış ekonomik faaliyet için uygun koşullar yaratmayı, yabancı yatırımı çekmeyi, kamu borcunu azaltmayı, hedeflenen programlara mali kaynak sağlamayı, Nüfusun sosyal korumasının arttırılması (Sosyo-Ekonomik Kalkınma Programı RB'ye göre).
Belarus Cumhuriyeti'nin mali stratejisinin ana yönleri:
Nüfusun gerçek gelirinin artmasına olanak tanıyacak şekilde yüksek kalitede sürdürülebilir ekonomik büyümenin sağlanması;
Ekonomik büyüme ve finansal istikrarın gereklerini karşılayan bir vergi sisteminin oluşturulması;
Vergi yükünün azaltılması;
Hükümet harcamalarının verimliliğinin artırılması ve bütçe harcamalarının GSYİH'ye oranı azaltılması;
Hükümet kaynaklarının bütçede aşamalı olarak birleştirilmesi;
En önemli hükümet programlarını ve faaliyetlerini uygulamak için bütçe fonlarının yoğunlaşması;
Kamu borç yönetiminin optimizasyonu ve iyileştirilmesi
Ekonominin reel sektörüne yabancı yatırım çekmek.
Mali politika, mali mekanizma, onun kaldıraçları ve teşvikleri aracılığıyla uygulanır.
Finansal mekanizma devlet tarafından kurulan mali ilişkilerin türleri, türleri, yöntemleri ve biçimleri sistemidir.
Türler mali mekanizma (devletin katılım derecesine bağlı olarak):
Direktif mali mekanizma bütçe vergilendirmesi ve mali piyasa alanındaki tüm konular için zorunlu mali ilişkilerin geliştirilmesine ve uygulamaya konmasına devletin katılımıyla ilişkilidir.
Düzenleyici mali mekanizma merkezi olmayan mali sistemin devletin çıkarlarının doğrudan etkilenmediği alan ve kısımlarındaki mali ilişkiler prosedürünü belirler.
çeşitler finansal mekanizma (finansal sistemin alanlarına ve bağlantılarına bağlı olarak): bütçe mekanizması, kuruluşların finansal mekanizması, finansal piyasa mekanizması vb.
Finansal mekanizma yöntemleri anne:
finansal destek kendi, ödünç alınan ve çekilen kaynaklar pahasına gerçekleştirilir.
Finansal düzen bir bütün olarak toplumdaki, ulusal ekonominin sektörlerindeki ve çeşitli mülkiyet biçimlerine sahip işletmelerdeki dağıtım ilişkilerinin düzenlenmesi ile ilişkilidir.
vergilendirme
planlama ve tahmin
yönetim ve kontrol
kendi kendini finanse etme vb.
Mali politikanın uygulanması sırasında mali ilişkileri düzenlemek için devlet belirli bir mali kaldıraç ve teşvik sistemi kullanır. Finansal kaldıraçlar şunları içerir: kar, çeşitli mülkiyet biçimlerine sahip işletmelerin ve kuruluşların gelir vergisi, yatırımlar, döviz kurları ve değerli evraklar, amortisman, fiyat, temettüler, sosyal sigorta katkıları vb. Mali teşvikler, iyi performansın ödüllendirilmesini ve ihlallere karşı ekonomik yaptırımları içerir.
Devlet, işlevlerini yerine getirmek ve kamu ihtiyaçları ve çıkarlarıyla tutarlı hedeflere ulaşmak için finansmanı kullanmaya davet edilir. Bu işlevlerin yerine getirilmesinde ve hedeflere ulaşılmasında ise maliye politikası önemli bir rol oynamaktadır. Mali politika, meta üretiminin ekonomik yasalarının uygulanmasının parasal para biçimi sisteminde finansın kullanılması politikasıdır; başka bir deyişle, mali politika, dağıtım tabanını artırmak için koşullar yaratmak amacıyla finansal kaynakları yeniden dağıtma sanatıdır, mevcut kaynakların toplam hacmi, yani finansal yönetim sanatı. Böyle bir politika uygulanırken, finansın toplumdaki rolünü yerine getirmesine yardımcı olabilecek finans kullanımına ve pratik eylemlerin uygulanmasına ilişkin ana yönler belirlenir. Bu alanlar öncelikle, ekonomik yasaların gerekliliklerinin incelenmesi, ekonomik kalkınma durumunun kapsamlı bir analizi, kredi sisteminin gelişmesi için beklentiler temelinde oluşturulan finansın gelişimi için bilimsel temelli kavramların geliştirilmesidir. , nüfusun ihtiyaçları ve ikincisi, uzun vadeli ve cari dönem için finans kullanımına ilişkin ana yönlerin, hedefe ulaşmanın yollarına dayalı olarak, dikkate alınarak belirlenmesi uluslararası faktörler, finansal kaynakların büyümesine yönelik fırsatların yanı sıra hedeflere ulaşmayı amaçlayan pratik eylemlerin uygulanması. Dönemin süresine ve çözülen görevlerin niteliğine bağlı olarak maliye politikası, mali strateji ve mali taktiklerde kendini gösterir. Finansal strateji, uzun bir süre için tasarlanan ve büyük ölçekli görevlerin uygulanmasına yönelik uzun vadeli bir politikadır. Finansal taktikler, kısa vadeli, güncel hedeflere ulaşmak için finansmanı kullanmayı amaçlamaktadır. Genellikle yakın gelecekte görevlerin uygulanmasını kolaylaştıracak bir araç olarak finansal ilişkilerin organizasyonunu değiştirerek, finansal kaynakları hareket ettirerek ve finansın esnek bir şekilde kullanılmasıyla uygulanır.
Mali politika, finans alanındaki bir dizi hükümet faaliyetidir. Politika, alınan kararlar için uygun yasal desteğin varlığını gerektirir. Yasama hakları yalnızca devlete aittir. Mali hukuk, mali politikanın zorunlu bir unsurudur. Bir bölgenin, belli bir alanın (yerel yönetimlerin) maliye politikasından bahsedebiliriz çünkü bazı yasal hakları vardır.
Piyasa ekonomisine geçiş bağlamında maliye politikasının devletin genel politikası içindeki yeri giderek artıyor. Ancak piyasa ekonomisinde devletin mali ilişkileri düzenleme yeteneği azalır (planlı ekonomi: fiyatlar, ücretler vb. belirlendi. Maliye politikası devletin genel politikasındaki önemli sektörlerden biriydi). Şu anda devlet yalnızca doğal tekeller için fiyat belirleyebilmektedir. değerli metaller ve silahlar. Kredi sektörünün düzenlenmesi yalnızca Merkez Bankası düzeyindedir (daha önce kredi sektörünün tamamı devlet tarafından kontrol ediliyordu).
Mali politikayı uygulamak için, ekonomik kalkınmaya uygun koşullar yaratmak için kullanılan formlar, mali kaynakları organize etme yöntemleri, mali ilişkiler anlamına gelen bir mali mekanizma kullanılır. Finansal mekanizma, daha genel ekonomik mekanizma olan ekonomik yönetim sisteminin ayrılmaz bir parçasıdır. Finansal mekanizmanın hiyerarşik yapısında, işletmelerin ve kuruluşların finansal mekanizmasını ve işleyiş mekanizmasını oluşturan iki seviye ayırt edilir. kamu maliyesi. Bağımsız bir kısım sigorta finansman mekanizmasıdır. Mali politikayı uygulamak için, mali ilişkileri düzenlemeye yönelik kuralları belirleyen ve toplumun, grupların ve bireysel vatandaşların ekonomik çıkarlarını koruyan yasal normları, yasaları, düzenlemeleri ve diğer ilgili düzenlemeleri geliştirmek ve kullanmak gerekir.
Dönemin süresine ve çözülen görevlerin niteliğine bağlı olarak mali politika, mali strateji ve mali taktiklere bölünmüştür.
Strateji uzun vadeli bir plandır. Mali stratejiye örnek olarak politika belgeleri, enflasyonla mücadele mali politikası ve kamu sektörü özelleştirme politikası verilebilir.
Finansal taktikler toplumun belirli bir gelişim aşamasındaki sorunları çözmeyi amaçlamaktadır; esnektirler, çeviktirler ve genellikle finansal taktiklerin görevleri bir yıl veya biraz daha uzun bir süre ile sınırlıdır. Örnekler: Federal Bütçede belirlenen yeni görevler.
Finansal strateji ve taktikler birbiriyle ilişkili olmalıdır, ancak taktikler stratejiye tabidir. Devlet taktiklerin yardımıyla sonuç alamazsa, stratejik rotada ayarlamalar yapmak gerekir (örneğin Gaidar'ın politikası çok hızlı bir sonuca yönelikti, ancak stratejinin ayarlanması gerekiyordu).
Maliye politikası üstyapının, finans ise tabanın bir unsurudur; bu da mali kategorinin temel özellikleri ve finansın tarihsel gelişimi göz ardı edilerek maliye politikasının yürütülemeyeceği anlamına gelir.
Mali hukukun mali politika üzerinde büyük etkisi vardır. Devletin finans alanında öngördüğü tedbirlerin başarıyla uygulanması, ancak ilgili düzenleyici belgelerin kabul edilmesiyle mümkün olur. Mali hukukun mali politika üzerinde hem olumlu hem de olumsuz etkisi olabilir. Mali hukuk bir yandan devlet, diğer yandan ticari kuruluşlar ve nüfus arasındaki mali ilişkileri düzenler. Diğer mali ilişkiler, özellikle işletmeler arasındaki ve işletme içi ilişkiler, idari ve medeni hukukla düzenlenir. Maliye politikasının etkin uygulanması için önemli Mali düzenlemeye yönelik bir mekanizmaya sahiptir. Bu düzenleme yürütme organı tarafından yürütülür, çünkü Bu politikayı yürütmek için konuşlandırılmış bir aygıta sahiptir. Bununla birlikte, demokratik bir toplumda düzenleyici belgelerin büyük bir kısmı Parlamento tarafından kabul edilir; bu, yürütme organının mali politikasının yasama organı tarafından düzenlemeler yoluyla ayarlandığı anlamına gelir.
Demokratik bir toplumda yürütme organı ancak kanunda yazılanları yapabilir, dolayısıyla Batı uygulamasında Parlamento, yürütme organını bir kanunlar ağıyla iç içe geçirmektedir (ABD - 7000 kanun, Belçika - 3000). Gorbaçov'un reformlarının başlamasından önce, Rusya'da hükümdarlığı sırasında yılda yaklaşık 100 yasa kabul ediliyordu - 200, şimdi yılda yaklaşık 100. Kanun kapsamına girmeyenler kabul edilen belgelerle düzenlenir Yönetim Bölümü(Cumhurbaşkanlığı Kararnameleri, Hükümet Kararnameleri, bakanlık talimatları). Dünyadaki uygulamalar, etkili parlamenter kontrolün yanlış kararları önlediğini göstermektedir. yürütme organı tarafından kabul edilmiştir, çünkü çeşitli lobi gruplarından daha güçlü bir şekilde etkilenmektedir.
Rus devletinin modern maliye politikası çok geniş bir faaliyet yelpazesini kapsamaktadır, çünkü 1991'den bu yana radikal ekonomik reformlar gerçekleştiriliyor. Devletin mali politikasının 3 ana yönü:
1) Bir dizi önlem. Piyasa ekonomisine geçişin sağlanması.
2) Ekonomik istikrarla ilgili bir dizi önlem.
3) Nüfusun sosyal desteği.
Mali politikanın bu alanları arasındaki ilişki tüm görevleri tüketmez (geliştirilecek görevler vardır) bütçe sistemi vesaire.). 1991'de öncelik piyasa ekonomisine geçişti; 1992'de ekonomik kriz ve fiyatlarda keskin bir artış yaşandı; sorun artık piyasa reformları değil, üretim ve enflasyondaki düşüşün azaltılması, yani. iki numaralı. Seçim ve referandum arifesinde sosyal konular ön plana çıkıyor.
Piyasa ekonomisi yaratmayı amaçlayan mali politika.
25 kamu kredi yönetimi
Kamu kredi yönetimi, devletin borçlu, borç veren ve garantör olarak faaliyetlerinin sağlanmasıyla ilgili mali politikasının alanlarından biridir. Bu, devlet borcunun ödenmesi ve geri ödenmesi, yeni kredilerin verilmesi ve verilmesi, ikincil borç piyasasının sürdürülmesi ve devlet kredi piyasasının düzenlenmesi ile ilgili bir dizi hükümet eylemidir. Bu faaliyetler, bütçe açığının toplam hacmini, bunu finanse etmek için gerekli kredilerin hacmini ve niteliğini belirleyen, kredi politikasını geliştiren ve Rusya Federasyonu Maliye Bakanlığı ve Rusya Federasyonu Merkez Bankası tarafından düzenlenir ve yürütülür. kurumsal desteği.
Kamu kredisinin yönetimi, sosyal ilerlemedeki eğilimler ve ülke ekonomisinin mevcut durumu tarafından belirlenen ekonomik, sosyal ve politik hedeflere ulaşmayı amaçlamaktadır. Temel ekonomik hedefler arasında ekonomik istikrarın ve üretimin büyümesinin sağlanması, dünya pazarında rekabet gücünün sürdürülmesi; sosyal hedefler sosyal istikrarın ve sosyal ilerlemenin sağlanmasını ima eder; Siyasi hedefler istikrarlı işleyişin sürdürülmesi fikrine dayanarak formüle edilir politik sistem ve ulusal güvenliğin sağlanması. Bu hedeflere ulaşmak büyük ölçüde kamu borcunun, özellikle de dünya pratiğinin gösterdiği gibi, durumu büyük ölçüde ülkenin ekonomik bağımsızlığını değil, aynı zamanda ulusal egemenliğinin korunmasını da belirleyen dış borcun yönetimiyle bağlantılıdır. Bu özellikle modern Rusya için önemlidir.
Buna göre Rusya'nın geçiş döneminde kamu kredi yönetimi sisteminin çözmeyi tasarladığı görevler belirlenerek sıralanıyor:
a) borçlu için borç maliyetinin en aza indirilmesi;
b) toplanan fonların etkin kullanımı, uygun bir muhasebe ve kontrol sisteminin oluşturulması;
c) kredilerin yatırım niteliğinin güçlendirilmesi;
d) Devletin borçlandığı yükümlülüklerin hacminin düzenlenmesi ve seyrinin sürdürülmesi;
e) ihraççı için en uygun şartlarda fon toplamak;
f) Devletin kredi politikasının önceliklerini belirlemek, verilen kredilerin zamanında geri ödenmesini sağlamak.
Kamu kredisini yönetmeye yönelik eylemler sisteminde en önemli şey, kamu borcunun ödenmesi ve geri ödenmesidir, çünkü bu tür tüm harcamalar bütçe fonları pahasına gerçekleştirilerek ek bir yük yaratır ve zamansız ödemeler yol açar. cezalar nedeniyle borç miktarının artması. Yalnızca yatırım kredileri durumunda, yükümlülüklerin servisi ve geri ödenmesi projeden elde edilen gelir pahasına gerçekleştirilir.
Kamu borcunun ödenmesi, öncelikle borç yükümlülüklerinin tesis edilmesine yönelik işlemlerin yürütülmesini, ikinci olarak bunlara gelir ödenmesini ve üçüncü olarak da plana göre borcun tamamının veya bir kısmının geri ödenmesini veya batan fona katkı yapılmasını içermektedir. Borç geri ödemesi, borcun anapara tutarının ve faizinin tam olarak geri ödenmesini, ayrıca borcun geç geri ödenmesiyle ilgili para cezalarını ve diğer ödemeleri içerir.
Kamu borcunun ödenmesi, Rusya Federasyonu Hükümeti tarafından aksi belirtilmedikçe, Rusya Merkez Bankası ve kurumları tarafından gerçekleştirilir. Rusya Merkez Bankası, kamu borçlarının ücretsiz olarak ödenmesi için genel bir acentenin işlevlerini yerine getiriyor. Kamu borcunun yerleştirilmesi ve ödenmesine ilişkin acentelerin hizmetlerinin ödemesi federal bütçeden yapılır.
Yatırımcı açısından en kabul edilebilir olanı, gelirin zamanında alınması ve kredinin geri ödenmesi, borcun anapara tutarının ve faizinin hesaplanmasıdır. Ancak kamu borcunun ve bütçe açığının ciddi oranda artması karşısında hükümet, çareye başvurmak zorunda kalıyor. çeşitli şekillerde borç düzenlemesi. Bu tür yöntemler geleneksel olarak yeniden finansmanı, konsolidasyonu, dönüştürmeyi, kredi birleştirmeyi, regresif bir oran kullanılarak tahvil değişimini vb. içerir.
Devlet kredilerinin dönüştürülmesi, konsolidasyonu, birleştirilmesi ve devlet tahvillerinin takası genellikle yalnızca yurt içi kredilerle ilgili olarak gerçekleştirilmektedir. Borçların geri ödenmesinin ertelenmesine gelince, bu tedbir dış borçlara ilişkin olarak da mümkündür. Dış bir kredinin geri ödenmesinin ertelenmesi, kural olarak, alacaklılarla mutabakata varılarak gerçekleştirilir ve bu işlem, mutlaka krediye ilişkin faiz ödemelerinin askıya alınmasını gerektirmez.
Dış ve iç borç yükü altındaki bir ülkenin yaşamı, ekonomik kalkınma için en iyi seçeneği seçerken yetkin bir stratejiyi ve kredi ortamının ustaca kullanılmasını gerektirecektir.
Kamu borç yönetimi aşağıdaki önlemleri içerir: borçlanma fonlarının verimli kullanımı; borcunu ödemek için fon bulmak; Kamu borcunun olumsuz sonuçlarını ortadan kaldırmak.
Birçok ülkede kamu borcunun yönetilmesine yönelik özel hizmetler bulunmaktadır. Görevleri, GSYİH'nın 2,5 kattan fazla aşılmasını önlemektir. Büyük bir meblağın ülkenin sorunlarını çözmesine izin vermeyeceği ve tüm çabaların yalnızca borcun ödenmesine yönelik olacağı düşünülüyor.
61. KREDİ SERMAYE PİYASASI
Modern sermaye piyasasını tanımlamak için ekonomik bir kategori olarak kredi sermayesi kavramına dönmek gerekir.
Kredi sermayesi, geri ödemeye tabi olarak belirli bir yüzde karşılığında ödünç verilen paradır.
Kredi sermayesinin hareket şekli kredidir.
Borç sermayesi, kapitalist koşullar altında ortaya çıkan ve gelişen özel bir tarihsel sermaye kategorisidir. Üretim yöntemi.
Kredi sermayesinin ana kaynakları, yeniden üretim sürecinde serbest bırakılan parasal sermayedir (para). Bunlar şunları içerir:
- yenileme, genişletme ve restorasyon amaçlı işletmelerin amortisman fonu üretim varlıkları;
– ürün satışı ve uygulanması sürecinde serbest bırakılan nakit işletme sermayesinin bir kısmı malzeme maliyetleri;
– mal satışından elde edilen para ile ücretlerin ödenmesi arasındaki farkın bir sonucu olarak elde edilen fonlar;
– üretimi güncellemek ve genişletmek için kullanılan kâr;
- Nüfusun tüm kesimlerinin nakit geliri ve tasarrufları;
- Devlet mülkiyetinin mülkiyetinden, hükümetin üretimden, ticari ve mali faaliyetlerinden elde edilen gelirlerin yanı sıra merkezi ve yerel bütçelerin pozitif dengelerinden elde edilen fonlar şeklinde devletin parasal tasarrufları.
Son 20-30 yılda nüfusun, özellikle de işçi sınıfının tasarrufları giderek artan bir şekilde kredi sermayesi kaynağı olarak kullanılıyor. Bu eğilim ABD, İngiltere, Kanada, Almanya, Fransa, İtalya, Japonya ve diğer ülkeler için tipiktir. Kural olarak, hane halkı tasarrufları şu şekilde şekillenir:
– banka mevduatlarında,
– emeklilik fonlarının, sigorta şirketlerinin rezervlerinde,
– çeşitli menkul kıymetlerin satın alınmasında.
Modern pazar yapısı kredi sermaye iki ana özellik ile karakterize edilir: geçici; kurumsal.
Zamana göre ayırt edilirler:
– birkaç haftadan bir yıla kadar değişen sürelerde kredi sağlayan para piyasası,
– fonların daha uzun süreler için ihraç edildiği doğrudan sermaye piyasası; bir yıldan beş yıla kadar (orta vadeli kredi piyasası) ve beş veya daha fazla yıldan (uzun vadeli kredi piyasası) oluşur.
İşlevsel ve kurumsal temelde, modern kredi sermaye piyasası iki ana bağlantının varlığını ima eder:
– kredi sistemi (çeşitli kredi ve finans kurumlarından oluşan bir dizi);
- Menkul Kıymetler Borsası.
İkincisi sırasıyla aşağıdakilere ayrılmıştır:
– yeni menkul kıymet ihraçlarının alınıp satıldığı birincil piyasa,
– daha önce ihraç edilen menkul kıymetlerin alınıp satıldığı borsa (ikincil),
– borsada satılamayan menkul kıymetlerin satıldığı tezgah üstü piyasa. Tezgah üstü piyasaya sokak pazarı da denilmektedir.
Kredi sermaye piyasasının geçici ve işlevsel-kurumsal özellikleri tüm ülkelerin karakteristik özelliğidir. Aynı zamanda ulusal pazarın durumu kurumsal temelde değerlendirilmektedir; iki ana katmanın varlığıyla: kredi sistemi ve menkul kıymetler piyasası.
En gelişmiş sermaye piyasaları ABD ve ülkelerdir Batı Avrupa ve Japonya. Bu ülkeler, iyi gelişmiş iki ana katmana ve çeşitli finansal kurumların geniş bir ağına sahip geniş, esnek sermaye piyasalarına sahiptir. Aynı zamanda Amerika Birleşik Devletleri'ndeki sermaye piyasası, bu özelliklerin çok daha parlak ve derin bir şekilde sunulması nedeniyle ayrıcalıklı bir konumdadır.
Kapitalizmde para sermaye birikiminin ölçeğinin artması, kredi sermaye piyasasının gelişmesine yol açtı. Arz ve talebin etkisi altında kredi sermayesinin hareketi meydana gelir: nakit şeklinde biriken sermaye doğrudan kredi sermayesine dönüştürülür.
Ekonomik bir kategori olarak kredi sermaye piyasası, kapitalist ekonominin kanunları tarafından belirlenen ve sonuçta onun özünü oluşturan sosyo-ekonomik ilişkileri ifade eder; hem piyasanın kendi içindeki hem de diğer ekonomik kategorilerle etkileşim içindeki bağlantılar ve ilişkiler.
Yeniden üretim sürecinde para sermayesi açığa çıkar. Piyasa aracılığıyla kredi sermayesi şeklinde oraya gönderilir ve daha sonra tekrar borç verene (bankalar ve diğer mali kurumlar) geri döner.
Kredi sermaye piyasasının özü, üzerinde ne tür para sermayesinin kullanıldığına bağlı değildir: kişinin kendisinin veya bir başkasının birikmiş, yani. Bankerin işini sadece kendi sermayesiyle mi, yoksa sadece kendisine yatırılan sermayeyle mi yürüttüğü arasında hiçbir fark yoktur.
Buna karşılık, bu pazarın özü, tekelci devlet kapitalizminin modern mekanizmasında oynadığı spesifik rolü önceden belirler.
Kredi sermaye piyasası şunları teşvik eder:
– üretim ve ticaret cirosunun büyümesi,
- Sermayenin ülke içindeki hareketi,
– Nakit tasarrufların sermaye yatırımlarına dönüştürülmesi,
– bilimsel ve teknolojik devrimin uygulanması,
– sabit sermayenin yenilenmesi.
Bu anlamda piyasa, yeniden üretimin çeşitli aşamalarına aracılık eder ve ek parasal kaynakları çektiği maddi üretim alanı için bir tür destektir.
Kredi sermaye piyasasının ekonomik rolü, küçük, dağınık fonları tüm kapitalist birikimin çıkarları doğrultusunda birleştirme yeteneğinde yatmaktadır.
Bu, piyasanın üretim ve sermayenin yoğunlaşmasını ve merkezileşmesini aktif olarak etkilemesine olanak tanır.
Küçük kapitalistlerin birleşmesi ve bizzat piyasada yoğunlaşmanın artması, başlangıçta "endüstriyel sermayenin kasiyeri" olan bankalar ve daha sonra diğer tüm mali kurum ve borsalar tarafından kolaylaştırıldı.
Kredinin kapitalist ekonomideki rolünü karakterize eden aşağıdaki ana hükümler genellikle ayırt edilir:
- dağınık bireysel parasal sermayenin ve toplumun tüm sınıflarının tasarruflarının kredi kapitalistlerinin elinde birleştirilmesi;
– kamu dağıtım maliyetlerinde tasarruf;
– kâr oranının eşitlenmesi;
– Anonim şirketlerin kurulması.
Kredi sermaye piyasasının ekonomideki artan rolü üç ana yönde kendini göstermektedir:
- özel sektöre, devlete ve nüfusa ve ayrıca yabancı borçlulara kredi sermayesi sağlanması;
- serbest nakit sermaye birikimi ve nüfusun nakit tasarrufu;
– hayali sermayenin yoğunlaşması.
Bireysel parasal sermayenin birikimi ve birleştirilmesi sadece özel finans kurumları tarafından değil aynı zamanda menkul kıymetler piyasası tarafından da gerçekleştirilmektedir.
Kredi sermaye piyasasının önemli bir özelliği, sermayenin göçünü sağlayarak dünya ekonomisinin uluslararasılaşma süreci üzerindeki etkisinin artmasıdır.
Ayrıca sermaye piyasası, özellikle ABD, Batı Avrupa ülkeleri ve Japonya gibi sanayileşmiş ülkelerde kapitalist ekonominin yapısal olarak yeniden yapılandırılmasında önemli bir rol oynamaktadır.
Savaş sonrası yıllarda kredi ve finans kurumları, Amerika Birleşik Devletleri'nde güçlü askeri şirketlerin (McDonell-Douglas gibi) ve holdinglerin yaratılmasına katkıda bulundu. Rothschild'in bankacılık evi, Fransız madencilik endüstrisinde sermayenin merkezileşmesine katkıda bulundu. Üç sunum yapan kişi ticari banka Almanya'daki Krupp endişesinin yeniden düzenlenmesine katıldı.
Piyasa kaynakları, bilimsel ve teknolojik ilerlemenin motoru olan endüstrileri finanse eder. Devlet tarafından istikrarlı bir şekilde finanse edilen askeri kaygıların bile bazı durumlarda kredi sermaye piyasası hizmetlerine başvurmak zorunda kaldığı unutulmamalıdır (ABD'de bu tür tanınmış askeri üretim devleri tarafından defalarca kullanılmaktadır). Lockheed, General Dynamics, Chrysler vb.).
Kredi sermaye piyasasında ekonomik büyümenin ne ölçüde parasal tasarrufların artmasına olanak sağladığını ve piyasanın ekonomiye ne ölçüde sermaye sağladığını öğrenmek önemlidir. kredilere ve piyasadan gelen kredilere bağımlılığın yüksek olup olmadığı. Sanayileşmiş ülkelerin çoğunda, savaş sonrası yıllarda (70'lerin ortalarına kadar) nispeten yüksek ekonomik büyüme oranları, yüksek birikim oranına ve kredi sermayesi piyasası tarafından parasal tasarruf birikiminin derecesine katkıda bulundu.
Sanayi ve ekonominin diğer sektörleri esas olarak kendi kendini finanse etme (iç kaynaklar: kar ve amortisman) yoluyla, ancak özellikle döngüsel toparlanma döneminde borç alınan fonların katılımıyla gelişti. İç ve borç alınan finansman kaynakları arasında belli bir denge oluşmuştur (sırasıyla %70 ve %30). Bunun tek istisnası, savaş sonrası yılların neredeyse tamamında borç alınan fonların payının %60'ın üzerinde olduğu Japonya'ydı. Bu nedenle ekonomi diğer ülkelere göre kredi sermaye piyasasına daha fazla bağımlıydı. Yaklaşık 60'ların ortalarından itibaren. ABD'de de benzer bir eğilim yavaş yavaş ve 70'li yıllarda ortaya çıkmaya başladı. keskin bir şekilde yoğunlaştı. Ancak ABD ve Japonya için bu sürecin nedenleri kökten farklıdır.
Kredi sermaye piyasası makroekonomik bir işlev görmektedir. Modern bir kapitalist ekonomide, para sermayesi esas olarak para kredi sermayesi biçiminde birikir (her ne kadar özel altın istifçiliği, yalnızca metalik para biçiminde bir anakronizm olarak para sermaye birikimi anlamına gelse de). Bu nedenle, para-sermaye birikimi başlı başına ayrı bir süreç olarak değil, öncelikle kapitalist yeniden üretimin tüm süreci üzerindeki etkisi açısından önemlidir; makroekonomik açıdan.
Bu bakımdan parasal sermaye birikimi, tamamen farklı bir süreç olan reel birikimle yakından etkileşim halindedir. Para sermayesinin büyük bir kısmı nüfusun tasarruflarından oluşur ve büyüklükleri, ulusal reel birikim oranının, sermaye yatırımlarının gayri safi milli hasıla ve milli gelir içindeki payının oluşmasında önemli rol oynar.
Borç sermayesi piyasaları aracılığıyla biriken ve harekete geçirilen büyük para sermayesi kitleleri, para sermayesinin hacminin potansiyel olarak borç sermayesi hacmine eşit olduğu yönünde belirli bir yanılsama yaratır. Bu görünüm öncelikle yaygın bir kredi sisteminin bulunduğu ülkelerde ortaya çıkmaktadır.
Fonların çeşitli finansal kurumların hesaplarında, menkul kıymetlerde depolanması ve bunların parasal biçimde ifade edilmesi, özellikle tekelci devlet kapitalizmi koşullarında, para ile kredi sermayesi arasındaki sınırların bulanıklaştığı görünümünü yaratabilmektedir. bu tür sınırlar kalkınma kredisi sistemiyle giderek bulanıklaştığında.
Gelişmiş bir kredi sistemiyle, bu terimi hangi anlamda kullanırsak kullanalım, hemen hemen tüm para sermayesi borç verilir, parasal formun niteliğine borç yoluyla elden çıkarma niteliğini ekler ve borç verilebilir para sermaye haline gelir.
Ancak ne devlet tekelci kapitalizmi ne de kapsamlı bir kredi sistemi paranın ve kredi sermayesinin özünü tanımlayabilir. İkincisi, önemli de olsa para sermayenin yalnızca bir türevidir, onun bir parçasıdır. Kredi para sermayesi, kredi sermayesi piyasasındaki birikim açısından ele alınmalıdır; para sermayesi ise sermaye dolaşımı sürecinde ortaya çıkar ve kredi sermayesinin ortaya çıkışının temelini oluşturur. Dolayısıyla para sermaye niteliksel ve niceliksel açıdan daha geniş bir kavramdır.
Parasal sermaye her zaman kredi sermayesi piyasasına yatırılamaz - birçok firma, mevduatlarına yansıtmadan çeşitli özel amaçlar için (rakipleri yutmak, rüşvet, seçim kampanyaları) büyük miktarda nakit para tutar. Ayrıca dünyada yaşanan parasal ve mali çalkantılar nedeniyle özel şahısların altın ve gümüş stoklamaları da arttı.
Bu aynı zamanda para ile kredi sermayesi arasındaki belirli farklılıkları da gösterir; ancak modern koşullarda kredi sermayesi piyasasının ölçeği bu kavramlar arasındaki sınırları her zaman açıkça tanımlamayı mümkün kılmamaktadır.
Kredi sermaye piyasasının işlevleri
Kredi sermaye piyasasının işlevleri, onun özü ve kapitalist ekonomik sistemde oynadığı rol ile kapitalist üretim ilişkilerini yeniden üretme görevleri tarafından belirlenir.
Kredi sermaye piyasasının beş ana fonksiyonunu vurgulamakta fayda var.
Birincisi, kredi yoluyla meta dolaşımının sağlanmasıdır.
İkincisi, parasal tasarrufların (tasarrufların) birikmesi veya toplanmasıdır: işletmeler, nüfus, devlet, yabancı müşteriler.
Üçüncüsü, parasal fonların doğrudan kredi sermayesine dönüştürülmesi ve üretim sürecine hizmet edecek sermaye yatırımları şeklinde kullanılmasıdır.
Bu üç işlev, savaş sonrası dönemde sanayileşmiş ülkelerde aktif olarak kullanılmaya başlandı.
Dördüncü işlev, hükümet ve tüketici harcamalarını karşılamak için sermaye kaynağı olarak devlete ve nüfusa hizmet etmeyi içermelidir (kredi sermaye piyasasının bütçe açıklarını kapatmada ve konut inşaatını finanse etmedeki büyük rolü göz önüne alındığında). ipotekli kredi verme tekelci devlet kapitalizmi çerçevesinde).
Her dört durumda da piyasa, sermayenin hareketinde bir nevi aracı görevi görmektedir.
Beşinci işlev, güçlü mali ve endüstriyel grupların oluşumu için sermayenin yoğunlaşmasını ve merkezileşmesini hızlandırmaktır.
Kredi sermaye piyasasının belirtilen işlevleri aşağıdakileri amaçlamaktadır:
- Kapitalist üretim tarzını sürdürmek,
– tekelci devlet kapitalizminin ekonomik sisteminin işleyişinin sağlanması.
Para sermayesinin birikimini ve hareketini yansıtan kredi sermayesi piyasası organik olarak birbirine bağlıdır:
– değerin parasal biçimdeki hareketi ile,
- kredi kaynakları ve menkul kıymetler şeklinde çeşitli parasal fonların oluşturulması ve kullanılmasıyla.
Ekonomik bir kategori olarak sermaye piyasası aracılığıyla şunları yapabilirsiniz:
– Kapitalist toplumsal yeniden üretimin gelişmesi için kullanılan fonların hareketini, hacmini ve yönünü ölçmek ve belirlemek,
– para sermayesinin kullanımının sınıf yelpazesini ve bunun sosyo-ekonomik (ilişkiler) üzerindeki etkisini oluşturmak.
Ulusal kredi sermaye piyasalarının gelişimi bir dizi faktör tarafından belirlenir:
- ekonomik gelişme,
- kredi sisteminin ve menkul kıymetler piyasasının işleyiş gelenekleri,
– üretim birikimi ve kişisel tasarruf düzeyi.
Bununla birlikte, baskın faktör ülkenin ekonomik gelişimi olmaya devam etmektedir (bu kavram yalnızca sanayinin ve ekonominin diğer sektörlerinin potansiyelini değil, aynı zamanda tüm ekonomi içindeki parasal sermaye birikiminin hacmini ve bölümlerini de içerir). Bu kriter, kredi sermayesi için gelişmiş, esnek ve güçlü piyasaların bulunduğu ABD, Batı Avrupa ülkeleri ve Japonya tarafından en iyi şekilde karşılanmaktadır.
Aynı zamanda bu ülkelerin kredi sermaye piyasaları arasında da bazı farklılıklar bulunmaktadır. Bu nedenle, Amerika Birleşik Devletleri'nde bu piyasa en güçlü olanıdır, sonuçları, iki güçlü bağlantının varlığı - kredi sistemi ve menkul kıymetler piyasası, yüksek düzeyde parasal sermaye birikimi ve yaygın uluslararasılaşma - ile ayırt edilir.
Şu anda, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki kredi sermaye piyasası, hem bu ülkelerin sermaye piyasalarındaki piyasa koşullarını (faiz oranları, göç yoluyla) büyük ölçüde belirlemektedir. nakit akışları, menkul kıymet fiyatlarındaki dalgalanmalar) ve küresel sermaye piyasasındaki dalgalanmalar.
Batı Avrupa ülkelerinin sermaye piyasaları, her şeyden önce, daha küçük işlem hacmi, bireysel kredi ve finans kurumlarının yetersiz gelişimi ve menkul kıymetler piyasasının göreceli olarak sınırlandırılmasıyla Amerika pazarından farklıdır.
89. DIŞ EKONOMİK İLİŞKİLERİN PARASAL VE MALİ MEKANİZMASI
Mevcut ekonomik koşullarda, dış ekonomik ilişkilerin parasal ve mali mekanizması ve devletlerarası anlaşmalarda yer alan uluslararası parasal ilişkilerin örgütlenme biçimi önemli bir rol oynamaktadır.
Ekonomik yaşamın uluslararasılaşması koşullarında, 20. yüzyılın ikinci yarısında dış ticaret, bilimsel, teknik ve diğer ülkeler arası ilişkilerde keskin bir genişleme. Dünya para sistemi önemli değişikliklere uğradı.
Dünya para sistemi dünya parasının işlevine dayanmaktadır. Dünyanın ödeme aracı, dünyanın satın alma aracı ve toplumsal zenginliğin maddi cisimleşmesi olarak hizmet ediyorlar. Uzun zamandır tarihsel dönem Altın dünya parası görevi görüyordu. Ancak uygulamada uluslararası ödemeler her zaman dünyadaki en güçlü ve istikrarlı para birimleriyle gerçekleştirilmiştir. Bu sadece altınla ödeme yapmanın sakıncalı olmasıyla açıklanmıyordu (çünkü her defasında karşılık gelen ağırlıkta bir parça altın atmak ve onu bir ülkeden diğerine gönderme ve sigorta ettirme masraflarına katlanmak zorunda kalıyordunuz), aynı zamanda ayrıca dış ticaret cirosunun gelişiminin değerli metallerin çıkarılmasını önemli ölçüde geride bırakması gerçeğiyle. 19. yüzyılda Birinci Dünya Savaşı'ndan önce uluslararası ödemeler çoğunlukla İngiliz sterlini cinsinden yapılıyordu. İkinci Dünya Savaşı'ndan sonra ABD doları Batı dünyasının ana para birimi haline geldi. Altının şeytanlaştırılması söz konusuydu, yani. parasal fonksiyonların kademeli olarak kaybolması süreci. Kredi ilişkilerinin gelişmesiyle birlikte, önce iç para dolaşımından, sonra da uluslararası para ilişkilerinden kredi parası (faturalar, banknotlar, çekler) yavaş yavaş altının yerini aldı.
Modern koşullarda altın, altının gerekli para birimlerini ve buna bağlı olarak malları satın almak için kullanılabileceği altın piyasalarındaki işlemler yoluyla dolaylı olarak dünya parası işlevini yerine getirir. Altın, devlet ve bireyler için gerekli bir sigorta fonu görevi görmektedir.
ABD doları ve serbestçe çevrilebilen diğer para birimlerinin yanı sıra, Avrupa Birliği ülkelerinin kullandığı para birimi olan EURO da dünya parası olarak kullanılmaktadır.
Para sisteminin önemli bir unsuru döviz kurudur. Döviz kuru, bir ülkenin para biriminin diğer ülkelerin para birimleri veya uluslararası para birimleri cinsinden ifade edilen fiyatıdır. Döviz kurlarının oluşumu, dövizin maliyet oranlarına - bir veya başka bir para birimi tarafından temsil edilen belirli miktarda mal ve hizmetin uluslararası değerlerine - dayanmaktadır. Uygulamada döviz bozdurmanın maliyet oranları, para birimlerinin satın alma gücü oranı şeklinde yansıtılmaktadır. Bu, Merkez Bankası banknotlarının altınla değiştirildiği altın standardının koşulları için tamamen geçerlidir. Altının tamamen paradan arındırılması ve fiat kredi parasının ulusal ve uluslararası ödeme dolaşımına dahil edilmesinin ardından döviz kurlarının satın alma gücü oranlarına tekabül etmesini sağlayan mekanizmada önemli değişiklikler yaşandı. Ancak bu modelin özü değişmeden kaldı.
Para birimlerindeki altın içeriğinin kaldırılması ve değişken kurlara geçiş, ne ekonomik bir kategori olarak döviz kurunun özünü ne de yeniden üretim sürecindeki işlevini değiştirmedi. Döviz kuru, dünya pazarındaki karşılaştırılabilir para birimlerinin satın alma gücü olarak hareket eden nesnel bir maliyet esasını korur. Para birimleri, bir veya başka bir para birimi tarafından temsil edilen belirli miktardaki mal ve hizmetin uluslararası değerlerine göre karşılaştırılır.
Küresel döviz piyasasında döviz kurları, birçok faktöre bağlı olan arz ve talebe bağlı olarak oluşmaktadır. Her şeyden önce, herhangi bir ülkenin para biriminin konumu, ekonomisinin durumuna göre belirlenir.
Döviz kuru aynı zamanda farklı ülkelerdeki göreceli enflasyon oranlarına, emek üretkenliğinin büyüme oranına ve bunun ülkeler arasındaki korelasyonuna, GSMH'nın büyüme oranına (paranın emtia içeriğinin temeli), döviz kurunun yeri ve rolüne de bağlıdır. Dünya ticaretinde ülke ve sermaye ihracatı. Bir ülkede enflasyon oranı ne kadar yüksek olursa o ülkenin para biriminin döviz kuru da o kadar düşük olur. Bir ülkenin döviz kurunu öncelikle belirleyen bu temel faktörlerdir. Döviz kurunun gelişimindeki uzun vadeli eğilimler, ulusal ekonomideki yeniden üretim sürecinin ilerlemesinin ve ülkenin dünya ekonomisindeki rolünün bir yansımasıdır.
Bir para biriminin döviz kuru, ödemeler dengesinin durumundan, farklı ülkelerin para piyasalarındaki faiz oranlarındaki ülkeler arası farklılıklardan, belirli bir ülkenin para biriminin Avrupa pazarında ve uluslararası ödemelerde kullanım derecesinden, güvenden doğrudan etkilenir. ülkenin para biriminde ve diğer faktörlerde. En yüksek değerİkinci faktörler arasında ödemeler dengesinin durumu da yer almaktadır. Ödemeler dengesi düzeldiğinde döviz kuru yükselir çünkü o paraya olan talep artar. Ödemeler dengesi bozulduğunda, yani kıtlaştığında, böyle bir para birimine talep olmadığı için döviz kuru düşüyor. Ancak altın para birimleri ve sabit altın içerikli para birimleri bağlamında döviz kurunun pariteden sapmaları önemsiz düzeyde kaldı.
Bunlar altın noktalar olarak adlandırılan sınırlar içerisinde meydana geldi (altın noktalar, döviz kurunun pariteden sapmalarının sınırları olarak anlaşılmaktadır. Altın standardı ve Bretton Woods anlaşmaları kapsamında bu tür sapmalar ±%1 tutarındadır.).
Girişimciler paritenin çok üzerinde kurdan döviz satın almak yerine altın göndererek ödeme yapmayı tercih etti. Dolayısıyla döviz kurunun pariteden sapması, altının bir ülkeden diğerine gönderilmesi ve sigortalanması maliyeti dahilinde olabiliyor.
Dolayısıyla döviz kurunun oluşumu ve dinamikleri çok faktörlü bir süreçtir.
Döviz kurlarının düzeyi ve dalgalanmaları, dünya ekonomik ilişkilerinin tüm alanlarında (dış ticaret, uzun vadeli ve kısa vadeli sermaye hareketleri, dış borç) ve genel olarak ülkenin dış ödeme pozisyonları üzerinde önemli bir etkiye sahiptir.
Kullanılan kaynakların listesi
Bankalar ve bankacılık faaliyetleri hakkında: 2 Aralık 1990 tarihli ve 395-1 sayılı Federal Kanun, değiştirildiği şekliyle. 27 Aralık 2009 tarihli Federal Kanun No. 352-FZ // SZ RF. 1996. Sayı 6. Sanat. 492.
Rusya Federasyonu Merkez Bankası (Rusya Bankası): 10 Temmuz 2002 tarihli Federal Kanun (29 Temmuz 2004'te değiştirildiği şekliyle) // SZ RF. 2002. Sayı 28. Sanat. 2790; 2004. Sayı 31. Sanat. 3233.
Rusya Federasyonu'nun hedef borç yükümlülüğünün nominal değerinin bir biriminin borç değerinin belirlenmesi prosedürü hakkında: 6 Temmuz 1996 tarihli Federal Kanun No. 87-FZ // Rus gazetesi. 12 Temmuz 1996
SSCB'nin devlet tahvillerini, sertifikayı ve SSCB Tasarruf Bankasını Rusya Federasyonu'nun hedef borç yükümlülüklerine aktarma prosedürü hakkında: 12 Temmuz 1999 tarihli Federal Kanun No. 162-FZ // Rossiyskaya Gazeta. 18 Temmuz 1999
Para, kredi, bankalar / Ed. O.I. Lavrushin. M., 2010.
Finans. Para cirosu. Kredi / Ed. L.A. Drobozina. M., 8 ÜLKENİN MALİ SİSTEMİ: KAVRAM, KÜRESELİN OLUŞTURULMASI İLKELERİ VE PİYASA KOŞULLARINDA KALKINMA BAĞLANTILARI Kurumsal finansal hizmet FİNANSAL SİSTEM: ÖZÜ VE İÇERİĞİ
Dönemin süresine ve çözülen görevlerin niteliğine bağlı olarak maliye politikası, mali strateji ve mali taktiklere bölünür.
Finansal strateji, geleceğe yönelik tasarlanmış ve ekonomik ve sosyal strateji tarafından belirlenen büyük ölçekli görevlerin çözümünü sağlayan uzun vadeli bir mali politika sürecidir. Gelişim sürecinde, finansın gelişimindeki ana eğilimler tahmin edilmekte, bunların kullanımına yönelik kavramlar oluşturulmakta, finansal ilişkilerin düzenlenmesine ilişkin ilkeler ana hatlarıyla verilmektedir. Mali politikada uzun vadeli hedeflerin seçimi ve hedef programların hazırlanması, mali kaynakların ekonomik ve sosyal kalkınmanın ana yönlerine yoğunlaştırılması için gereklidir.
Finansal taktikler, finansal bağlantıları organize etme ve finansal kaynakları yeniden gruplandırma yöntemlerinde zamanında değişiklikler yaparak toplumun belirli bir gelişim aşamasının sorunlarını çözmeyi amaçlamaktadır.
Mali politika stratejisi ve taktikleri birbiriyle bağlantılıdır. Strateji, taktiksel sorunların çözümü için uygun koşullar yaratır. Ekonominin ve sosyal alanın gelişimindeki kritik alanları ve temel sorunları, finansal ilişkileri organize etme yöntem ve biçimlerinde zamanında değişiklikler yoluyla belirleyen taktikler, finansal stratejide belirtilen sorunları daha kısa sürede ve minimum maliyetle çözmemize olanak tanır. kayıplar ve maliyetler.
Rusya uzun yıllar boyunca ciddi bir sistemik kriz koşullarındaydı. Endüstriyel üretimdeki düşüş, işletmelerin ve nüfusun efektif talebinin keskin bir şekilde azalması ve para arzının daralması, nüfusun büyük kesimlerinin büyük ölçüde yoksullaşmasına yol açtı.
20. yüzyılda mali politikadaki ana eğilimlerin, çözülmemiş sorunların ve gerekçesiz mali araçların analizi, 21. yüzyılda Rusya'nın mali politikasının aşağıdaki stratejik hatlarını belirlememize olanak sağlar:
1. Mali politikanın amaç ve araçları ile ekonomik kalkınma hedeflerinin birliğini sağlamak, siyasi sistemi, vatandaşların maddi refahını ve manevi seviyelerini iyileştirmek. Ekonomik büyüme sağlanmadan maliye politikasının tek bir önemli görevinin çözülmesi mümkün değildir.
2. Mali düzenlemenin etkinliğinin artırılması, yalnızca ekonominin diğer alanlarına (işgücü piyasası, dış ticaret vb.) yönelik dışsal bir odaklanmaya sahip olmayacak, aynı zamanda iç disipline, mali araçların düzenliliğine, bunların parasal araçlarla yakın etkileşimine de odaklanacaktır. 21. yüzyılda mali düzenlemeleri iyileştirmeden. Finansal krizler daha da sıklaşacak, bu da emtia piyasalarının işleyişini bozacak ve demokratik sistemin istikrarını etkileyecektir.
3. Yukarıdaki stratejik çizgilerin başarılı bir şekilde uygulanması, Rus mali sisteminin uluslararası mali sisteme entegrasyonu bağlamında gerçekleşecektir. Ekonomi politikasının oluşumundaki rolümüzü kaybetmemek, bu süreçte Rusya'nın ulusal çıkarlarını dikkate almanın yollarını bulmak için yeni finansal teknolojiler konusunda eğitim almak, kamu maliyesi, kurumsal finansman alanında modern bilgilere hakim olmak gerekiyor. mali yönetimin eğitim sistemiyle aynı düzeye getirilmesi Doğa Bilimleri, mühendislik.
Mali politika stratejisinin temel ve destekleyici yapısı rublenin güçlendirilmesi ve finans, bankacılık ve kredi kuruluşlarına olan güvenin artırılması olmalıdır. Para cirosunu kendi kurallarına göre gelişen özerk parçalara bölme uygulamasından kademeli olarak uzaklaşmak gerekiyor: ruble, dolar ve para cirosunun ayrı duran ve hiçbir şekilde mali ve parasal tarafından düzenlenmeyen gölge bileşeni. enstrümanlar. Sürekli olarak MICEX'ten gelecek dolar sayısına bağlı olan zayıf, istikrarsız bir ruble ile, para dolaşımının birleşik yönetimini yeniden sağlama sorununu çözmek imkansızdır.
4. Rublenin emtia ve kaynak arzını sağlamak için aşağıdaki görevlerin aynı anda çözülmesi gerekir:
Tek seferlik büyük maliyetler gerektirse de, yüksek finansal getiri sağlayan yakıt ve enerji kaynaklarının üretimini orta düzeyde artırmak;
petrol, gaz, enerji kapasitesi ve değerli metallerden oluşan mobil ve likit rezervler oluşturmak;
gıdanın payını önemli ölçüde artırmak (2-3 kat) ve hafif sanayi yüksek sermaye cirosu ile karakterize edilen;
Havacılık ve otomotiv endüstrilerini yeni teknolojilere dayalı olarak geliştirmek, doğrudan yabancı yatırımları çekmek ve yaratmak uygun koşullar ulusötesi şirketlerin Rusya'ya taşınması için.
5. Rublenin emtia arzı aşağı yukarı tatmin edici bir durumdaysa, yaklaşık yarısı ithal ediliyorsa, o zaman kaynak arzı, güçlü bir para birimiyle bile birçok ülkeninkinden çok daha iyidir. Rusya'nın 42 trilyon dolar değerinde kanıtlanmış (karlı) maden rezervleri ve 140 trilyon doların üzerinde kanıtlanmış rezervleri var.
6. Teminat işlemlerinde para arzı ve kredi hacmi belirlenirken dikkate alınan, madenlerin likit kaynaklara dönüştürülmesini mümkün kılan güvenilir finansal araçların oluşturulması önemlidir. Bu, güvenilir oluşturmayı gerektirecektir finansal teknolojiler sağlama Ulusal Güvenlikülkeler.
Rublenin güvenliği burada bitmiyor. Diğer kaynaklar (arazi, tamamlanmamış inşaat vb.) dahil olmak üzere bir ekonomik varlıklar fonu oluşturmak gereklidir. Bunu yapmak için, ekonomik varlıkları sınıflandırmak ve yabancılar da dahil olmak üzere tüm Rus mülklerinin envanterini çıkarmak, değerlerini ve likiditelerini belirlemek, bu varlıklar için bir bilanço geliştirmek ve uluslararası bir denetim yapmak gerekiyor.
7. Ruble talebini canlandırmayı amaçlayan bir önlem sistemine ihtiyacımız var. Ruble döviz kurunun MICEX'te oluştuğu göz önüne alındığında, bu alanda bilinçli olarak ruble talebi yaratmak gerekiyor. Seçeneklerden biri olarak, potansiyel para taşıyıcıları olan yerli malların (petrol, gaz vb.) ruble karşılığında satışının başlatılması tavsiye edilir. Bu durumda, bu tür mallara ihtiyaç duyan yabancı alıcılar ruble biriktirecek ve satın aldıktan sonra bunları dolara ve diğer para birimlerine çevirecek.
8. Büyük bir sermaye çıkışı, lisanssız sermaye ihracatı, ürün ihracatından elde edilen döviz kazançlarının bir kısmının offshore banka hesaplarında gizlenmesi, ithal ürünlerin tedariki için avans ödemelerinin izinsiz olarak aktarılması nedeniyle rublenin potansiyeli zayıfladı. İlgili malların alınması. Sermaye kaçışının yalnızca bir kısmı motivasyonel nedenlerle açıklanabilir. Sermaye kaçışının ve ülkesine geri dönüşünün engellenmesi rublenin güçlenmesine katkıda bulunacaktır.
9. Mevduat sahiplerinin bankalara olan güvenini güçlendirmek, uzun vadeli bir tasarruf ve yatırım politikası oluşturmak, mevduat faizini artırmak, mevduat sigorta sistemini geliştirmek, yabancı bankaların kamudan mevduat çekmesine olanak sağlamak için bir dizi önlemin hayata geçirilmesi gerekiyor. kısa kredi geri ödeme dönemleri ile Rusya'da yatırım amaçlı kullanılma olasılıklarına tabidir.
10. İhracatı destekleyecek uygun bütçe, vergi ve kredi araçlarıyla ürün ihracatını genişletmek ve açık hükümet öncelikleriyle diplomasiyi yoğunlaştırma yollarıyla ulusal bir programın geliştirilmesi gerekmektedir.
11. Dengeli bir bütçenin sağlanması görevi, önümüzdeki 10-15 yıl boyunca maliye politikasının stratejik hedefi olmaya devam edecektir. Ancak bunu başarmanın yöntemleri büyük değişikliklere uğrayacak. Önemli olan, mali araçların yapıyı genişletmeye ve satışları en büyük geliri sağlayacak mal ve hizmet hacmini artırmaya katkıda bulunabilmesi için yüksek kalitede bütçe gelişimi sağlamaktır.
12. Bütçede bilimsel, yenilikçilik ve yatırım alanlarını kapsayan bir organizasyonel gelişim bloğu oluşturulmuştur. Ekonomik büyüme politikası uygulanırken şunları içermelidir: yatırım projeleri devamı uzun dönemler geri ödeme. Bütçenin yüksek kalitesi, yalnızca gelirlerin sürdürülebilirliği ve yüksek vergi tahsilatı ile değil, aynı zamanda bütçenin iyi işleyen uygulama sistemi ile de belirlenmektedir. Ve burada hazine sisteminde hata ayıklamak, dikey mali kontrol sistemini, özellikle büyük işlemleri iyileştirmek ve bütçe giderleri için birleşik bir muhasebe sistemi sağlamak önemlidir.
13. Mali stratejinin konularından biri bütçe dengesi sorunudur farklı seviyeler. Rusya Federasyonu Bütçe Kanunu, bütçeler arası ilişkiler kavramı, bütçe politikasının altın kuralına uyum - 50:50 çerçevesinde sistemde hata ayıklamak ve bölgesel bütçelerin mali kaynaklarının payını kademeli olarak artırmak gerekiyor.
14. Maliye politikasının en önemli parçası vergi politikasıdır. Vergilerin kanunlaştırılmasına devam edilmesi, vergi politikasının gerçekçi hale getirilmesi, işletmelerin mali durumu, bunların iyileştirilmesi ihtiyacı dikkate alınarak ve aynı zamanda mali ilişkilerin zorunlu niteliğinin ve vergi ödemelerinin zorunlu niteliğinin gözetilmesi gerekmektedir. Vergilerin ekonomik büyüme üzerinde bir etkiye sahip olması için, ürünleri için pazarı genişleten, fiyatları düşüren veya gelirlerini yatırımlara yatıran şirketlere indirimler sağlayarak, tek tip vergi oranlarını, bunların kullanımına yönelik olası farklı muameleyle birleştirmek gerekir. Küçük işletmelere yönelik vergilendirme sistemini basitleştirmek ve gelişmesi için bir araç haline getirmek gerekiyor.
15. Maliye ve para politikasının stratejik hedefleri arasında ekonominin parasallaşma oranının artırılması görevi de yer almaktadır. Önümüzdeki beş yıl içinde M2'nin GSYİH'nın %30'una, 2015 yılına kadar da %50'sine çıkarılması gerekiyor. Yüksek tutmak spesifik yer çekimi Nakit paranın M2 yapısında, nakit dışı ödemelerde fonların yetersiz bağlanması, ruble, dolar ve diğer yabancı para birimlerinin istiflenmesi daralıyor ekonomik temel Para arzındaki (M2) artışlar para arzı ve talebi arasındaki dengesizliği artırır.
16. Önümüzdeki yılların en zor görevlerinden biri borsanın işleyişini tesis etme görevi olacaktır. Yüksek enflasyon, bütçe açığı ve iç borcun sürekli arttığı koşullarda oluşan bu piyasa, yüksek temettü oranlarıyla çalışmaya “alışmış”. Borsa, temerrüt sendromunu tam anlamıyla atlatamadı. Bu durumdan çıkış yolu birkaç yönde görülüyor.
Öncelikle, tehlikeli finansal spekülatörler için tasarlanmamış, daha az risk almayı kabul eden, birikimlerini zamanında geri dönüşlü tutmayı kabul eden ortalama ülkemiz sakinine yönelik, orta gelirli, kısa vadeli bir finansal araç ihraç etmek gerekiyor. ortalama Sberbank Temettü oranlarının (0,5 -1 puan) üzerinde olacak ve devlet garantileriyle desteklenmeyecek ılımlı temettülerle.
İkinci olarak, 1, 2, 3, 5 yıl vadeli, ekonomik varlıklarla güvence altına alınan beş yıllık yükümlülüklerin payının kademeli olarak artırıldığı ve yeterli likiditeye sahip finansal araçların ihraç edilmesi gerekiyor. Altın, dönüştürülebilir para birimi ve muhtemelen gayrimenkul (konut, arazi vb.) ile değiştirilmeleri gerekir. Çıktılarının hacmine olan güveni göstermek önemlidir.
Üçüncüsü, ikincisinin birincisine göre 2-3 kat fazlalığını ortadan kaldırmak için 3-5 yıllık bir süre için faiz oranlarına (mevduat ve kredi) devlet düzenlemesi getirilmesi gerekiyor. Mevduat faizleri kesinlikle enflasyon oranını aşmaya yönelik olmamalıdır. Nüfusun çoğu tasarruflarını korumaya çalışıyor ve yüksek temettülere güvenerek risk almak istemiyor.
Dördüncüsü, fonların yatırımlara akışı için, yüksek teknolojiler alanı da dahil olmak üzere, hisse senedi ve döviz borsası faaliyetlerinde yatırım odağının önemli ölçüde güçlendirilmesi, işletmelerin hisselerinin bir listesinin oluşturulması ve yatırım projelerine fon yatırılması tavsiye edilir.
17. Yatırım ve yenilik odaklı maliye politikasının güçlendirilmesi için bankacılık sistemi faaliyetlerinde ciddi değişikliklere ihtiyaç vardır. Farklı planlar kullanılabilir: bir dizi evrensel bankada bir grup yatırım bankasının (kalkınma bankası vb.) oluşturulması - bir şube yatırım faaliyetleri tamamen ticari. Bu durumda küresel finansal sistemin gelişim eğilimlerini dikkate almak gerekmektedir.
Ekonomik iyileşme ve tüm finans ve bankacılık sisteminin istikrara kavuşması koşullarında, bazı yatırım fonksiyonları, Sigorta şirketleri Siyasi riskleri, emeklilik fonlarını ve diğer finansal kurumları sigortalayabilecek.
18. 21. yüzyılın maliye politikasının en önemli stratejik çizgisinin uygulanması. Mali ve para politikası kuralları, mali sektörün güvenilirliğine ilişkin kriterler, kurumsal finansmanın yönetimine ilişkin standartlar, muhasebe ve iflas prosedürleri gibi yeni standartlar da dahil olmak üzere mali düzenlemede uluslararası standartların aktif kullanımını içerir.
Bu nedenle, ekonomiyi istikrara kavuşturmak ve mali sorunu çözmek için şunlar gereklidir:
Bütçelerin gerçek bir makroekonomik gösterge tahmini temelinde dengelenmesini ve onaylanmasını sağlamak;
Vergi tabanının genişletilmesine yönelik bir dizi önlemin uygulanması;
Devlet borçlanmasının kârlılığına üst sınırlar koymak, Rusya Merkez Bankası'nın açık piyasadaki operasyonlarını genişletmek;
Rusya Merkez Bankası'nın ticari bankaların döviz hesapları ve operasyonları üzerindeki kontrolünü güçlendirerek ruble döviz kurunu istikrara kavuşturmak, bireyler tarafından nakit dövizin ruble varlıklarına dönüştürülmesi için ön koşullar yaratmak;
Rusya'da ve yurtdışında devlet mülkiyetinin güven yönetimi sistemini oluşturmak;
Hazine bütçesi yürütme sisteminin reforme edilmesi, şeffaflığının sağlanması, statüsünün yükseltilmesi ve kapsamının genişletilmesi;
Para politikasını faiz oranlarını düzenlemeye yönlendirin.
Ulusal zenginlik yaratan ve muazzam bir entelektüel potansiyele sahip olan nüfusun geniş kesimlerinin çıkarlarını hedefleyen eşgüdümlü mali, parasal ve sosyo-ekonomik politikaların izlenmesi önemlidir. Maliye politikasının başarısı, ekonominin reel sektörünün gelişmesine, vergi tabanının genişletilmesine ve Rusya'nın jeopolitik ve stratejik konumlarının güçlenmesine dayalı makroekonomik büyüme düzleminde yatmaktadır.
Devlet maliye politikası
- bu, mali kaynakları harekete geçirmeyi, rasyonel dağıtımını ve işlevlerinin yerine getirilmesi için kullanılmasını amaçlayan özel bir devlet faaliyeti biçimidir.
Mali politika, mali kaynakları harekete geçirme ve bunları devletin çeşitli ihtiyaçları için kullanma biçim ve yöntemleri şeklinde ortaya çıkar: ekonomik kalkınma, sosyal koruma nüfus, mali mevzuata duyulan ihtiyaç, çeşitli devlet kurumlarının finans alanındaki pratik eylemleri.
Finansı toplumun ekonomik ve sosyal gelişimi üzerinde etkilemenin bir yolu olarak mali politika, ayrılmaz parça Devletin ekonomi politikası.
Maliye politikasının temel amacı brüt gelirin optimal dağılımıdır. sosyal ürün endüstriler arasında Ulusal ekonomi, nüfusun sosyal grupları, bölgeler. Bu temelde sürdürülebilir ekonomik büyüme, yapısının iyileştirilmesi, farklı mülkiyet biçimlerine sahip ekonomik birimlerin gelişmesi için koşulların yaratılması sağlanmalıdır. Bu koşullarda nüfusa yönelik güvenilir sosyal güvencelerin oluşturulması da önemlidir.
Mali politika, hedeflenen programlar için kaynak sağlanmasına, fonların ekonomik kalkınmanın temel alanlarına yoğunlaştırılmasına, üretim verimliliğinde büyümenin teşvik edilmesine ve yerel kaynakların kullanılmasına yardımcı olur.
Bir maliye politikası geliştirirken, karşılaması gereken bir takım gereklilikleri dikkate almak gerekir:
- maliye politikası, maliye politikasının yasalara uygunluğunu öngören bilimsel bir yaklaşım temelinde geliştirilmelidir sosyal Gelişim;
- belirli tarihsel koşulların özelliklerini, toplumun gelişiminin her aşamasını, iç durumun ve uluslararası durumun özelliklerini, devletin gerçek ekonomik ve mali yeteneklerini dikkate alarak;
– önceki ekonomik ve finansal deneyimlerin, dünya deneyiminin, yeni trendlerin ve ilerici olayların kapsamlı bir incelemesi;
– Mali politikayı geliştirirken ve uygularken bütünleşik bir yaklaşıma bağlılık.
- ülkedeki belirli ekonomik duruma ilişkin mali önlemlerin uygulanması yöntemini kullanarak çok değişkenli hesaplamalarla birçok faktörü hesaba katmak, mali politika kavramını geliştirirken sonuçları tahmin etmek;
- Mali potansiyel, devletin nesnel yetenekleri, ekonomideki durum, matematiksel modelleme ve elektronik bilgisayar teknolojisinin kapsamlı kullanımı vb. hakkında kapsamlı ve güvenilir bilgilerin mevcudiyeti.
Mali politikanın etkinliği, toplumsal kalkınmanın ihtiyaçlarını, toplumun tüm katmanlarının çıkarlarını ve belirli tarihsel koşulları dikkate aldığı ölçüde artar.
MALİ POLİTİKA İLKELERİ
Devletin maliye politikasını geliştirirken maliye politikasının belirli ilkelerini dikkate almak gerekir. Her özel durumda, her eyalette devletin maliye politikasının ilkeleri belirli bir süre içinde değişebilir.
Maliye politikasının ilk ilkesi, üretimin geliştirilmesine, girişimcilik faaliyetinin sürdürülmesine ve istihdam düzeyinin artırılmasına sürekli yardım etmek olarak formüle edilebilir.
Devletin maliye politikasının ikinci ilkesi, mali kaynakların sosyal güvencelerin sağlanması amacıyla seferber edilmesi ve kullanılmasıdır. Daha doğrusu, bu ilke, mali kaynakların sosyal garantiler ve vatandaşların diğer ihtiyaçları için harekete geçirilmesi ve kullanılmasına ilişkin biçim ve yöntemlerin araştırılması ve sürekli iyileştirilmesi olarak formüle edilebilir.
Maliye politikasının üçüncü ilkesi, maliye politikasının maliye üzerindeki etkisidir. akılcı kullanım doğal Kaynaklar Vatandaşların sağlığını tehdit eden teknolojilerin yasaklanması. Devlet, bir yandan doğal çevreyi güncelleme maliyetlerini telafi edecek üretim yapılarına ihtiyaç duyarken, diğer yandan finansal kaynakları kullanarak tehlikeli sanayilerin kapatılmasını ve ileri kaynak tasarrufu sağlayan teknolojilerin getirilmesini talep ediyor.
MALİ POLİTİKA BİRİMLERİ
Mali politikanın içeriğini, hedeflerini ve gerekliliklerini daha iyi anlamak ve mali ilişkilerin alanlarını özlerine ve içeriklerine göre bölmek için, mali politikanın bağımsız bileşenleri olarak vergi politikası, maliye politikası ve para politikasını ayırmak gerekir.
Vergi politikası, maliye politikasının ayrılmaz bir parçası olarak devletin çıkarlarını gerçekleştirir. Temel amacı gayri safi yurtiçi hasılanın bir kısmını kamu ihtiyaçları için çekmek, bu fonları harekete geçirmek ve bütçe aracılığıyla yeniden dağıtmaktır.
Maliye politikası (maliye politikası) bileşen maliye politikası, devlet fonlarının dağıtımı ve sektörel, hedef ve bölgesel amaçlara göre kullanılmasıyla ilişkilidir. Veya daha kısacası, makroekonomik koşulları etkilemek için hükümet harcamalarını kullanmak.
Devletin maliye politikasının temelini oluşturan parasal ilişkiler, devletin para politikası (para politikası) yardımıyla düzenlenmektedir. Para politikası, hükümetin para arzını artırarak veya azaltarak makroekonomik koşulları etkilemeye çalıştığı eylemler olarak tanımlanabilir.
FİNANSAL STRATEJİ VE TAKTİKLER
Maliye politikasının ana konusu devlettir. Uzun vadede toplumun finansal gelişiminin ana yönlerine yönelik bir strateji geliştirir ve önümüzdeki dönem için görevleri, bunları gerçekleştirmenin araçlarını ve yollarını belirler. Görevlerin niteliğine bağlı olarak mali politika, mali strateji ve mali taktiklere ayrılır.
Mali strateji uzun bir gelişim dönemine odaklanmaktadır ve büyük ölçekli sorunların devletin belirli ekonomik stratejileri çerçevesinde çözümlenmesini sağlamaktadır. Mali taktikler, devletin belirli bir gelişme aşamasındaki sorunları çözmeyi amaçlamaktadır ve mevcut ihtiyaçlara göre mali ilişkileri düzenleme biçim ve yöntemlerinin değiştirilmesiyle ilişkilidir.
Finansal strateji ve taktikler birbiriyle yakından ilişkilidir. Finansal bir strateji olarak, ekonominin finansal toparlanması ve gayri safi yurt içi hasılanın dinamik büyümesi, ürünlerin rekabet gücünün artırılması dikkate alınmalıdır. Bu tür hedeflere bütçe açığının azaltılması, enflasyonun düşürülmesi, Grivnası döviz kurunun güçlendirilmesi yoluyla ulaşılabilir. finansal taktikler.
100 rupi ilk siparişe bonus
İşin türünü seçin Diploma çalışması Ders çalışması Özet Yüksek lisans tezi Uygulama raporu Makale Raporu İnceleme Test çalışması Monografi Problem çözme İş planı Soru cevapları Yaratıcı çalışma Deneme Çizim Denemeler Çeviri Sunumlar Yazma Diğer Metnin benzersizliğini arttırma Yüksek lisans tezi Laboratuvar çalışması Çevrimiçi yardım
Fiyatı öğren
Merkezde modern konsept stratejik yönetim yalanları rekabet stratejisi ve rekabet avantajı teorisi 80'li yıllarda ABD'li bilim adamı M. Porter tarafından geliştirildi. XX yüzyıl Ekonomik strateji yazar bunu, uzun vadeli rekabet avantajlarını belirleyip uygulayarak şirketin hedeflerine ulaşmaya odaklanan genelleştirilmiş bir yönetim planı olarak yorumluyor.
Stratejik yönetimde önemli bir rol, kurumsal geliştirme stratejisi türlerinin düzeylerine göre farklılaştırılmasıyla da oynanır. Bu yönetim sisteminde genellikle üç ana strateji türü vardır: kurumsal strateji, fonksiyonel stratejiler ve bireysel ekonomik birimlerin (iş birimleri) stratejileri.
Kurumsal Strateji işletmenin bir bütün olarak gelişme umutlarını belirler. İşletmenin misyonunun yerine getirilmesi amaçlanır ve en kapsamlı şekilde uygulanmasını sağlar. Ana hedef işletmenin işleyişi - sahiplerinin refahını en üst düzeye çıkarmak.
Kurumsal düzeyde strateji, ekonomik faaliyet türlerinin seçimi (iş türleri), işletmenin ilgili ürün pazarlarında uzun vadeli rekabet avantajı sağlama yolları, holdingin çeşitli yeniden yapılanma biçimleri (birleşmeler, satın almalar) gibi önemli konuları kapsar. ), tüm ana kaynak türlerinin bireysel stratejik alanların yönetimi ve stratejik ekonomik birimler arasında dağıtımına ilişkin ilkeler. Kurumsal stratejinin geliştirilmesi esas olarak kurumsal yönetimin üst düzey yöneticileri tarafından gerçekleştirilir.
Fonksiyonel Stratejilerİşletmeler, kural olarak, işletmenin en önemli işlevsel bölümleri bağlamında ana faaliyet türlerine göre oluşturulur. Bu seviyedeki ana stratejiler şunları içerir: pazarlama, üretim, finans, personel, inovasyon. Bir işletmenin fonksiyonel stratejileri, kurumsal stratejisini detaylandırmayı (ana hedeflerinin uygulanması) ve bireysel iş birimlerinin stratejileri için kaynak sağlamayı amaçlamaktadır. Temel fonksiyonel stratejilerin geliştirilmesi, işletmenin ana fonksiyonel bölümlerinin yöneticileri tarafından gerçekleştirilir.
İş birimlerinin stratejileri (iş stratejileri) işletmeler genellikle iki ana hedefi çözmeyi amaçlamaktadır - belirli bir iş türünün rekabet avantajlarını sağlamak ve karlılığını artırmak. Bu seviyede alınan stratejik kararlar genellikle yeni ürünlerin yaratılması, mevcut ürün gruplarının genişletilmesi veya daraltılması, yeni teknolojilere yapılan yatırımlar ve reklam ücretlerinin miktarı ile ilgilidir. Bu seviyedeki stratejilerin geliştirilmesi, işletmenin fonksiyonel departmanlarının yöneticilerinin danışmanlık desteği ile stratejik iş birimlerinin başkanları ve yöneticileri tarafından gerçekleştirilir.
Finansal strateji, stratejik yönetimin (üretim, pazarlama, inovasyon, insan kaynakları ve finans) beş işlevsel unsurundan biridir.
Öncelikle operasyonel faaliyetlerin gelişimini sağlayan işletmenin genel ekonomik kalkınma stratejisinin bir parçası olan finansal strateji, ona bağlıdır. İşletme stratejisiyle ilgili olarak, finansal strateji ikinci plandadır.. Bu nedenle işletmenin faaliyet faaliyetlerinin stratejik hedefleri ve yönleriyle tutarlı olması gerekir. Finansal strateji, bir işletmenin seçilen kurumsal stratejisine uygun olarak etkin bir şekilde gelişmesini sağlamada ana faktörlerden biri olarak kabul edilir.
Aynı zamanda, finansal stratejinin kendisi de işletmenin işletme faaliyetlerinin stratejik gelişiminin oluşumu üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. Bunun nedeni, işletme stratejisinin ana hedeflerinin yüksek oranda ürün satışı sağlamak, faaliyet kârını artırmak ve satış artışını artırmak olmasıdır. rekabetçi konum işletmeler ilgili ürün pazarının (tüketici veya üretim faktörleri) gelişim eğilimleriyle ilişkilidir. Emtia ve mali piyasaların gelişme eğilimleri (işletmenin faaliyetlerini yürüttüğü bölümlerde) ekonomik aktivite) örtüşmezse, işletmenin faaliyet faaliyetlerinin geliştirilmesine yönelik stratejik hedeflerin finansal kısıtlamalar nedeniyle gerçekleştirilemediği bir durum ortaya çıkabilir. Bu durumda işletmenin operasyonel stratejisi buna göre ayarlanır.
Uygulaması bir işletmenin finansal faaliyetlerini sağlamak için tasarlanan tüm işletme stratejileri, aşağıdaki temel türlere indirgenebilir:
Operasyon stratejisi türleri
Sınırlı (veya konsantre) büyüme. Bu tür işletme stratejisi işletmeler tarafından kullanılır. istikrarlı çeşitlilik teknolojik ilerlemeden zayıf etkilenen ürünler ve üretim teknolojileri. Böyle bir stratejinin seçimi, ürün pazarı koşullarındaki nispeten zayıf dalgalanmalar ve işletmenin istikrarlı rekabet konumu koşullarında mümkündür. Bu temel stratejinin ana türleri şunlardır:
Rekabetçi konumun güçlendirilmesine yönelik strateji;
Pazar genişletme stratejisi;
Ürün iyileştirme stratejisi.
Sırasıyla finansal strateji bu koşullardaki işletmeler öncelikle yeniden üretim süreçlerinin ve varlık büyümesinin etkin bir şekilde sağlanmasını, üretim hacimlerinde ve ürün satışlarında sınırlı bir artışın sağlanmasını amaçlamaktadır. Bu durumda finansal faaliyetlerdeki stratejik değişiklikler en aza indirilir.
Hızlandırılmış (entegre veya farklılaştırılmış) büyüme. Bu tür çalışma stratejisi genellikle seçilir yer alan işletmeler erken aşamalar onun yaşam döngüsü, teknolojik ilerlemenin etkisi altında dinamik olarak gelişen endüstrilerde olduğu gibi. Bu temel stratejinin ana türleri şunlardır:
Dikey entegrasyon stratejisi;
Geriye entegrasyon stratejisi;
Yatay “çeşitlendirme” stratejisi;
Konglomera çeşitlendirme stratejisi.
Finansal strateji bu durumda en çok giyilen karmaşık doğa Finansal faaliyetlerin yüksek oranda gelişmesini sağlama ihtiyacı nedeniyle, finansal faaliyetlerin çeşitlendirilmesi çeşitli formlar, bölgeler vb.
Azaltma (veya sıkıştırma). Bu çalışma stratejisi çoğunlukla işletmeler tarafından seçilir. yaşam döngüsünün son aşamalarında ve ayrıca mali kriz aşamasında. Ürün hacmini ve çeşitliliğini azaltmayı, belirli pazar segmentlerinden çekilmeyi vb. içeren "gereksizleri kesme" ilkesine dayanmaktadır. Bu temel stratejinin ana türleri şunlardır:
Yapı azaltma stratejisi;
Maliyet azaltma stratejisi;
"Hasat" stratejisi;
Eliminasyon stratejisi.
Finansal strateji Bu koşullardaki işletmeler etkili olmasını sağlamak için tasarlanmıştır Daha fazla finansal istikrar sağlamak için yatırımların durdurulması ve serbest bırakılan sermayenin kullanımında yüksek esneklik.
Kombinasyon (veya kombinasyon). Böyle bir kurumsal operasyonel strateji, dikkate alınan hususları bütünleştirir. Çeşitli türler bireyin özel stratejileri stratejik bölgeler yönetim veya stratejik ekonomik birimler. Bu strateji, geniş endüstriyel ve bölgesel işletme faaliyetleri çeşitliliğine sahip en büyük işletmeler (kuruluşlar) için tipiktir. Sırasıyla finansal strateji Bu tür işletmelerin (kuruluşların), gelişimlerinin çeşitli stratejik hedeflerine bağlı olarak, stratejik yönetimin bireysel nesneleri bağlamında farklılaşır.
Araştırma sonuçları şunu gösteriyor Bir finansal strateji geliştirirken işletmeler aşağıdakilerin vurgulanması tavsiye edilir baskın alanlar ( talimatlar) gelişim mali faaliyetler:
İşletmenin finansal kaynaklarının oluşumu için strateji. Hedefler, hedefler ve finansal stratejinin bu bölümünün ana stratejik kararları şu şekilde olmalıdır: amaçlanan işletmenin kurumsal stratejisinin uygulanmasına yönelik mali destek ve buna göre ona tabidirler.
İşletmenin finansal kaynaklarının dağıtım stratejisi. Finansal stratejinin bu bölümünün stratejik kümesinin parametreleri şu şekilde olmalıdır: Bir tarafta amaçlanan bireysel fonksiyonel stratejilerin ve iş birimlerinin stratejilerinin uygulanmasına yönelik mali destek, ve diğer tarafta, makyaj yapmak yatırım faaliyeti alanlarının oluşumunun temeliİşletmeleri stratejik bir bakış açısıyla
Bir işletmenin finansal güvenliğini sağlamaya yönelik strateji. Finansal stratejinin bu bölümünün amaçları, hedefleri ve en önemli stratejik kararları hedeflenmelidir. işletmenin mali dengesinin ana parametrelerinin oluşumu ve desteklenmesi stratejik gelişim sürecindedir.
Bir işletmenin finansal yönetiminin kalitesini artırma stratejisi. Finansal stratejinin bu bölümünün stratejik kümesinin parametreleri, işletmenin finansal hizmetleri tarafından geliştirilir ve işletmenin kurumsal ve bireysel fonksiyonel stratejilerine bağımsız bir blok olarak dahil edilir.
İşletmenin finansal stratejisinin geliştirilmesi ve uygulanması süreci gerçekleştirilir sonraki aşamalarda.
1. Finansal stratejinin oluşturulmasına ilişkin genel sürenin belirlenmesi.
2. Dış finansal çevre faktörlerinin incelenmesi.
3. Finansal faaliyetlerinin özelliklerini belirleyen işletmenin güçlü ve zayıf yönlerinin değerlendirilmesi.
4. İşletmenin stratejik mali durumunun kapsamlı değerlendirmesi.
5. İşletmenin finansal faaliyetleri için stratejik hedeflerin oluşturulması.
6. Mali faaliyetlere yönelik hedef stratejik standartların geliştirilmesi.
7. Önemli stratejik finansal kararların alınması.
8. Geliştirilen finansal stratejinin değerlendirilmesi.
9. Mali stratejinin uygulanmasını sağlamak.
10. Mali stratejinin uygulanması üzerindeki kontrolün organizasyonu.
Finansal yönetimin amacı sermaye ve nakit akışları. Bu maliyet kategorileri, durumları bir anonim şirketin rekabet avantajlarını ve ekonomik potansiyelini büyük ölçüde belirlediğinden stratejik öneme sahiptir. Yeterli özsermayeye (toplam sermayenin %50'sinden fazlası) sahip bir kuruluş ve pozitif bakiye nakit akışları (nakit girişleri çıkışlarından daha yüksektir) finansal piyasadan ek nakit kaynakları çekme potansiyeline sahiptir.
Buradan, finansal strateji- Bu, gelecek için tasarlanmış ve kuruluşun büyük ölçekli sorunlarının çözümünü içeren uzun vadeli bir mali politika sürecidir.
Bir strateji geliştirme sürecinde, finansın gelişimindeki ana eğilimleri tahmin ederler, bunların kullanımına yönelik bir konsept oluştururlar ve devletle (vergi politikası) ve ortaklarla (tedarikçiler, alıcılar, yatırımcılar, kredi verenler, sigortacılar vb.).
Şu tarihte: stratejik Planlama deneyimli uzmanların (yöneticilerin) tahminlerini kullanarak kuruluşun gelişimi için alternatif yolları ana hatlarıyla belirtin. bu not alınmalı Bir işletmenin sahiplerinin (hissedarların) çıkarları doğrultusunda uzun vadeli gelişiminin sağlanması,:
Optimum miktarda kayıtlı sermayenin oluşturulması;
Sermaye piyasasından ek finansman kaynaklarının çekilmesi (krediler ve borçlanmalar şeklinde);
Ürünlerin (işler, hizmetler) satışından elde edilen gelirlerin bir parçası olarak oluşan nakit fonların birikmesi;
Sermaye yatırımlarına tahsis edilen dağıtılmamış karların oluşumu;
Özel hedefli fonların çekilmesi;
Sermaye oluşumunun, gelir ve nakit fonlarının muhasebesi ve kontrolü.
Benimsenen stratejiye dayanarak, üretim ve finansal faaliyetlerin spesifik amaç ve hedefleri belirlenir ve operasyonel yönetim kararları alınır.
En önemli bir işletme için finansal strateji geliştirmeye yönelik talimatlar aşağıdaki:
Mali ve ekonomik durumun analizi ve değerlendirilmesi;
Muhasebe ve vergi politikalarının geliştirilmesi;
Kredi politikasının oluşturulması;
Sabit varlıkların yönetimi ve amortisman yönteminin seçimi;
İşletme sermayesi ve borç hesaplarının yönetimi;
Cari maliyetlerin, ürün satışlarının ve karların yönetimi;
Fiyatlandırma politikasının belirlenmesi;
Temettü ve yatırım politikalarının seçimi;
Şirketin başarılarının ve piyasa değerinin (fiyat) değerlendirilmesi.
Ancak belirli bir stratejinin seçimi, etki nedeniyle tahmin edilen gelirin elde edilmesini garanti etmez. dış faktörlerÖzellikle finansal piyasanın durumu, devletin vergi, gümrük, bütçe ve para politikaları.
Finansal stratejinin ayrılmaz bir parçası, işletmenin faaliyetlerinin ana parametrelerini belirleyen uzun vadeli finansal planlamadır: satış hacmi ve maliyeti, kar ve karlılık, finansal istikrar ve ödeme gücü.
Finansal taktikler- bu, mali ilişkileri düzenleme yöntemlerini zamanında değiştirerek, parasal kaynakları gider türleri ve yapısal bölümler arasında yeniden dağıtarak, bir işletmenin belirli bir gelişim aşamasının belirli sorunlarının çözümüdür.
Finansal stratejinin göreceli istikrarı göz önüne alındığında, finansal taktikler esnek olmalıdır, bu da piyasa koşullarının değişkenliğiyle (kaynaklara, mallara, hizmetlere ve sermayeye yönelik arz ve talep) açıklanabilir.
Maliye politikasının strateji ve taktikleri birbiriyle yakından ilişkilidir. Doğru seçilmiş bir strateji, taktiksel sorunların çözümü için uygun fırsatlar yaratır.
Mali politika, şirketin stratejisi ve taktikleri hakkında tüm bilgilere sahip olan profesyoneller - baş finans yöneticileri (yöneticileri) tarafından yürütülmelidir. Kabul için yönetim kararları Finansal analiz ve şirket içi finansal planlamada kullanılan göstergelerin belirlenmesinde ana veri kaynağı olarak hizmet veren muhasebe ve istatistiksel raporlama ile operasyonel finansal muhasebede sağlanan bilgileri kullanın.
