Что влияет на рост биткоина. Цена биткоина - факторы влияния

В связи с растущей популярностью криптовалют все больше людей интересуется каким образом формируется курс биткоина и других монет.

Что влияет на цену криптовалют?

Цена традиционных денег складывается из множества факторов, среди них: ВВП государства, которое ее выпускает, его значимость в мировой политике, экономическая ситуация, уровень экспорта/импорта и прочие переменные.

Криптовалюты децентрализованы и не имеют внешнего регулятора в виде государств или банковских организаций, поэтому они подвержены высокой волатильности, а их стоимость в первую очередь определяется текущим уровнем спроса и предложения.

Спрос зависит от того насколько определенная криптовалюта востребована при осуществлении финансовых операций, а также от ее инвестиционной привлекательности.

Большинство криптовалют имеют ограниченный объем эмиссии, что позволяет добыть только определенное количество монет (например, биткоинов можно добыть только 21 миллион).

Поэтому предложение главным образом формируется благодаря майнерам, которые являются держателями добытых монет и осуществляют их эмиссию на рынок.

На то, насколько криптовалюта будет востребована влияют такие факторы:

1. Эффективность транзакций. Скорость обработки и стоимость операции по сравнению с другими валютами;
2. Число бирж, компаний, предпринимателей, которые готовы принять определенную крипту к оплате;
3. Уровень безопасности и конфиденциальности;
4. Количество обменных пунктов, в которых можно обменять криптовалюту на традиционные деньги;
5. Инвестиционная привлекательность.

Именно из-за того, что в 2017 крупнейшие трейдеры рассмотрели в биткоине огромный инвестиционный потенциал спрос на него, а соответственно и курс, стремительно подскочил.

Факторы влияющие на предложение

Поскольку основным способом эмиссии криптовалюты является майнинг, то он определяет уровень предложения. Сама же добыча монет зависит от таких факторов:

• Сложность добычи новых монет, которая постепенно повышается благодаря заложенному алгоритму и из-за чего со временем для добычи требуются все больше вычислительных мощностей и электроэнергии;
• Постепенное уменьшение вознаграждения за каждый обработанный блок.

Исходя из этого следует, что добыча будет осуществляться до тех пор пока она окупается, поэтому курс криптовалюты должен позволять майнеру в короткие сроки вернуть средства, вложенные в оборудование и электричество.

Другие факторы влияющие на цену крипты

Стоимость криптовалюты так же как и фиатные деньги определяется различными факторами. Среди основных стоит выделить:

• Государственная политика. Несмотря на то, что криптовалюта не связана с правительством ни одной страны мира, все же официальная политика властей к цифровым деньгам может повлиять на их курс (особенно если государство входит в число экономических и промышленных лидеров планеты).
• Инфраструктура. Чем больше различных обменников, криптоматов и бирж осуществляют операции с тем или иным коином, тем он становится дороже.
• Информация в СМИ. На цену криптовалюты влияет также количество и характер информации о ней, циркулирующей в прессе, интернете, биржевых сводках. Один ведущий экономический эксперт может задать тон новостей на длительное время, чем нередко пользуются акулы трейдинга для спекуляций на рынке.
• Экономическая ситуация. В некоторых странах мира инфляция бушует настолько сильно, что жители не доверяя государственным деньгам, которые обесцениваются ежедневно, скупают криптовалюту. Яркий пример — Венесуэла и Абхазия.
• Альтернативное вложение средств. Возможность получить большую прибыль, по сравнению с традиционными активами, большинство из которых приносит доход 1-2% в месяц, заставляет инвесторов все больше вкладывать в криптовалюты.

Из-за небольшого уровня капитализации покупка определенной криптовалюты даже одним крупным трейдером может стремительно повысить курс до рекордных отметок.

Что ждет курс криптовалют в будующем?

Сложно предсказать дальнейшее развитие стоимости криптовалют и спрогнозировать от чего будет зависеть их курс в будущем. Пока ясно только от чего зависит стоимость криптовалют сегодня — это хайп или проще говоря повышенный интерес.

Однако это не означает, что после того как спадет ажиотаж они резко обвалятся. Доверившись слухам о том, что члены клана Ротшильд, глава Сбербанка и другие члены истеблишмента инвестировали в биткоин, обычные граждане скупили невероятное количество монет.

В формировании цены на любую фиатную валюту участвуют сотни факторов: это и ВВП державы, и ее место на политической карте, и держащий в зависимости от нее импорт. Но в калькуляции, от чего зависит курс биткоина, эти вводные не участвуют: выпускают криптовалюту рядовые майнеры, а их личные сбережения никак не могут считаться обеспечением цифрового актива. Понимание, от чего зависит рост биткоина и какие факторы определяют его цену, способную скакнуть как вверх так и вниз за считанные часы, - ключ к заработку трейдера и криптоэнтузиаста.

Что определяет цену криптовалюты

Еще создатель кода биткоина разработчик самого процесса блокчейна Сатоши Накамото сравнивал майнинг криптовалют с золотодобычей. Сходство очевидно: ценность драгметаллов и элементов определяется не столько их практической востребованностью, сколько редкостью и спросом. У цифровых денег есть себестоимость, которую надо учитывать в расчетах, из чего складывается курс биткоина:

• затраты на электроэнергию;
• вложения в организацию майнинг-ферм;
• комиссии за транзакции.

Но по сравнению с ценой криптовалюты, которую готовы заплатить в любой момент контролирующие рынок структуры и частные инвесторы, это несущественные траты. Большая часть цены - потребительский спрос, готовность отдать в обмен на биткоины более традиционные материальные блага.

Чтобы понять, как набор цифр и букв кода стал стоить как подержанная иномарка, нужно представлять и как формируется стоимость биткоина, и как формируется спрос на любой эксклюзив:

1. Еще 8 лет назад была предложена система, при которой за некую “работу” машины ее владелец становился обладателем уникального кода-биткоина. Пока никто не понимал, что это, - вопрос, от чего зависит биткоин, не стоял: ценность этого набора знаков была не выше, у этой странички сайта.
2. Группа криптоэнтузиастов берется за дело, объясняет некоторой части последователей, что этот код - деньги, и предлагает вступить в игру. Аналогия с детьми, играющими в песочнице, и назначающими рябинку ценной купюрой, а сирень - разменной, очевидна: участники игры сами решают, от чего зависит цена биткоина. Эквивалент btc был назначен в $1.
3. Но играющие дети, как правило, обмениваются такими же “условными” товарами. С биткоином же произошло чудо: некто, а именно продавец пиццы, согласился, что у добытого в результате вычислений набора знаков, ключа к кошельку с биткоином, есть реальная цена - он отдал за 10 тысяч btc два круга пиццы. И с этого момента в вопрос, как определяется курс биткоина, вмешались совершенно не детские факторы - криптовалюта стала стоить столько, сколько за нее предлагают. Эта система сохранилась и по сей день.

В официальной истории про биткоин и пиццы есть неточность. Первым покупателем, расчитавшимся за заказ пиццы биткоинами, стал норвежец с форумным ником laszlo. Его собеседник с ником jercos поддержал шутку и купил ему вожделенный обед все-таки за доллары. Вряд ли продающий материальные блага владелец пиццы был бы готов поддержать “шутку”. Биткоинами криптоэнтузиаст просто вознаградил единомышленника. Тем не менее запомнится эта ситуация как покупка самой дорогой пиццы.

Факта, что так определилась реальная минимальная цена биткоина, неточность не отменяет. К этой цифре добавляются факторы:

• изначально биткоинов было слишком мало, чтобы “поиграть” - надо было добыть или купить;
• заранее известно, что биткоинов ограниченное количество и каждым кругом их будет сложнее добывать, - это увеличивает ценность каждой единицы;
• из-за вывода из обращения утерянных ключей предсказывается повышение ценности каждого из оставшихся;
• информационный бум вокруг bitcoin-индустрии и слухи о баснословном богатстве буквально из ничего (из персонального ПК и видеокарты) подогревают интерес и повышают спрос;
• появление желающих заплатить за биткоин серьезные деньги (на июль 2017 это уже 3 тысячи долларов) только укрепляет систему, переводя ее из разряда игры в полноценную среду товарно-денежных отношений.

Скандалы и слухи вокруг биткойна не способны его обвалить: они только увеличивают волатильность рынка, выравнивая спрос и предложение. Все, что влияет на биткоин негативно, провоцирует снижение цены, что сразу провоцирует обратный процесс: появляются желающие купить криптовалюту, ведь она стала доступнее.

Эти “качели” или колебания на фоне общего восходящего тренда - текущая рыночная ситуация с bitcoin-активами.

Цена управляет трейдерами или трейдеры контролируют цену?

Чтобы зарабатывать на bitcoin, не обязательно его добывать. Для одиноки, не имеющего средств на майнинг-ферму, возможно, трейдинг станет более выгодной деятельностью. Но чтобы заработать на продаже криптовалюты, надо четко представлять, от чего зависит стоимость биткоина в каждый момент времени. На торговой платформе, отражающей курс в реальном времени, котировки предстают в виде диаграммы с пиками и провалами. Пробуя просчитать, как формируется курс биткоина, надо учитывать:

1. Аспекты фундаментального анализа - Очевидно, что в момент скандала с биржей BTC-е курс резко пошел вниз: испуганные трейдеры начали продавать криптовалюту. Чуть позже происходит коррекция - скупка подешевевшего актива спекулянами.
2. Деятельность крупных игроков - инвесторов или спекулянтов, которых биржевые круги называют памперами. Выждав период плавного снижения цены в связи с неопределенностью ситуации вокруг разделения блокчейна, такие магнаты начинаю массовую скупку. Курсовой график резко скакнет вверх: это ответ на вопрос, кто определяет курс биткоина - те, кто покупает и продает крупные пакеты, организуя так называемый слив или дамп.
3. Технический анализ подскажет коридоры цены, максимальную и минимальную планки, а также зоны перекупленности и перепроданности. Трейдеры. владеющие техническими индикаторами лучше других понимают, как предсказать курс биткоина - отследить приближение стоимости к дневному максимуму и минимуму и корректировать действия в соответствии с общим трендом. Эти же инструменты позволяют отличить отскоки и коррекцию курса от пробива ценового рекорда и получить максимальную прибыль.

Инструменты для технического анализа, помогающего определить от чего зависит курс биткоина к доллару и как будет двигаться ценовая кривая ближайшее время, предоставляются брокерскими компаниями. Фундаментальную аналитику, дающую понимание, от чего зависит курс биткоина к рублю, и позволяющую в соответствии с новостями продавать и покупать актив, стоит осваивать самостоятельно.

Насколько реально предсказать курс биткоина

В перечне аспектов, с чем связан рост курса биткоина, хайп, то есть массовый интерес, стоит на первом месте. Скачок цены, зафиксированный в 2017 году, связан именно с этим явлением. Но считать, что падение будет таким же резким, как только внимание к индустрии чуть ослабнет, нет причин: за биткоином уже стоят реальные деньги. Даже если слухи, что Ротшильды или Греф вложились в криптовалюту, всего лишь утка, на фоне этих фейков актив скупили рядовые граждане, открыв btc-кошельки наравне с долларовыми или рублевыми. Обесценится с курсом ниже вложенных средств у биткоина меньше шансов, чем у обанкротившегося предприятия или деноминированной валюты, - именно потому почти все эксперты предрекают курс вверх, сомневаясь только в темпах и конечной цифре.

В любом случае, биткоин можно рассматривать и как кошелек для долгосрочных инвестиций, и как инструмент для заработка на курсе криптовалюты по отношению к фиатным.

Почему криптовалюты так сильно колеблются? Давайте разбираться с данным вопросом, ведь большинство инвесторов, желающих заработать на росте монеты не понимают причин столь высокой волатильности. Во-первых, стоимость криптовалюты зависит от баланса спроса и предложения – это рыночный закон. Согласно ему, существует корреляция между спросом, предложением и стоимостью актива.

Для более глубокого понятия процесса ценообразования, необходимо выделить группы факторов, влияющих на меру изменения цены. Существуют факторы, влияющие не только на стоимость токена к Биткоину, но и курс криптовалюты к основным мировым валютам. В крипто-сообществе до сих пор спорят и не могут решить, что такое криптовалюта – виртуальные деньги, актив, товар или пузырь.

При изучении рынка криптовалют выделяют несколько критериев, которые служат для группировки ценообразующих факторов. Мы собрали основные причины изменения цен на криптовалюту. Оставайтесь с нами и вы узнаете все секреты крипто-рынка.

Крупные инвесторы

Крупные игроки влияют на биржу криптовалют , манипулируя мнением большинства, создавая новости и новые тенденции. Не секрет, что в 2017 году для ускорения роста Биткоина, его рекламировали даже в фильмах и телепередачах. Манипуляции на крипто-рынке не запрещены и не преследуются по закону так, как попытки повлиять на классические биржевые активы.

Приведем пример манипуляции рынком крупными игроками. В 2017 году, когда Биткоин стоил 5 000 $, выступили эксперты ведущего банка США, которые заявили, что криптовалюта –это фактически обман, пузырь и пирамида. Цена упала до 3 000 $ и эти же инвестиционные банкиры, которые хаяли молодой рынок, купили Bitcoin по пониженной цене. В итоге именно они гнали курс вверх, создавая так называемый корнер (шип) с экспоненциальным ростом BTC.

Такие воздействия на финансовые инструменты со стороны крупных игроков происходят повсеместно, когда для влияния на людей выставляют авторитетов, финансистов и известных людей. Они рассказывают, что все замечательно и люди бегут вкладывать деньги или наоборот, боятся вкладывать деньги в актив. Недавно с заявлением о том, что Биткоин – это не столь прозрачная и честная система высказался создатель платформы Сатоши Накамото, а затем и Баффет. В итоге курс Биткоина просел на 50%.

Корреляция с родительскими криптовалютами

Родительские криптовалюты задают привязку курсам дочерних монет. К примеру, Bitcoin Cash ходит за Bitcoin . Также к Биткоину, первой криптовалюте, привязаны и другие его ответвления. Такая корреляция обеспечивается заинтересованностью трейдеров и инвесторов в совместном движении монет в одном направлении и наличии общих блоков в данных платформах.

Только в случае с хард форком , где уже нет общих блоков в блокчейне корреляции может не быть вовсе. Обратите внимание, что весь криптовалютный рынок в целом коррелирует с Биткоином – первым и наиболее капитализированным финансовым активом.

Рост Биткоина порождает рост его форков и наоборот, падение курса монеты BTC вызывает снижение стоимости его ответвлений. Фактически большинство криптовалют это форки Биткоина, поэтому они ходят вслед за наиболее популярной монетой.

Состояние экономики стран

Здесь пойдет речь об экономических и политических новостях, а также курсе национальных валют. Курс криптовалют в разных странах изменяется по-разному, ведь кроме колебаний курса монеты, происходит изменение стоимости нац. валют.

Приведем пример. Курс Bitcoin в долларах – 12 473 $, а в рублях – 763 000 Р. Для получения второй цифры, достаточно умножить текущий курс Биткоина в долларах на курс рубля в России. Значение совпадет с небольшой погрешностью.

На новостях из Китая происходят сильнейшие движения стоимости токенов. Причина кроется в том, что в этой стране популярность криптовалют максимально высока. Запрет крипто-рынка 11 января 2018 года заставил рынок упасть, за неделю его капитализация снизилась на 30%.

Объявление о создании форка

Как только компания заявляет о создании форка, цена криптовалюты начинает расти. Это положительный новостной фон, который редко бывает на крипто-рынке. Инвесторы покупают базовый (родительский) актив с целью получения бесплатных токенов.

Например, держатели Bitcoin получили Bitcoin Cash бесплатно в эквиваленте количеству монет BTC. Активные покупки участников, желающих провернуть выгодную финансовую операцию подогревая спрос, повышают курс актива.

За 2-3 дня до форка или в момент его проведения наблюдается падение криптовалюты. Это связано с перераспределением капитализации на 2 монеты. Инвесторы забирают деньги с родительской монеты и частично переводят в новую, более перспективную для заработка криптовалюту.

Спрос и предложение

Закон спроса и предложения управляет рынком криптовалют. Перспективные платформы, позволяющие переводить деньги в течение минут или даже секунд гораздо более привлекательны для потенциальных вкладчиков. Они покупают токены в качестве инвестиционного инструмента или для хранения денег, что поднимает цену монеты.

По тому же принципу происходит влияние на курс в моменты совершения инвестиций крупными игроками. Крупный инвестор не может покупать по чуть-чуть, он сразу покупает большой объем криптовалюты и если ликвидность на рынке слабая, то приобретение актива происходит не по заявленной цене, а по диапазону. Цена дает шпильку вверх, а затем откатывается, давая знак новичкам о необходимости покупки монеты.

Рыночное предложение работает по тому же принципу. Если код блокчейн устаревает, не позволяет моментально переводить деньги внутри системы, участники сети выходят из нее, продавая токены. Избавление от актива влечет за собой падение цены. В моменты продажи токенов крупными рыночными участниками цена может упасть сразу на 10-20%, что вызовет лавину эмоций у новичков и они поторопятся избавиться от токенов, пока они имеют хоть какую-то ценность. В итоге происходит лавинообразный обвал, нередко заканчивающийся «смертью» криптовалюты.

Остаток токенов в системе

Криптовалюты имеют ограниченную эмиссию. Монеты добываются майнерами и лимитированы с целью сохранения стоимости токена. Как только запас монет иссякает, спрос на актив начинает значительно возрастать. Майнеры хорошо зарабатывают на продаже ранее добытой криптовалюты по высокой цене.

С другой стороны, в момент исчерпания ресурса, когда свободных токенов в системе не остается, у майнеров исчезает интерес к активу, о нем мало говорят и спрос на монету нивелируется. Сегодня часть криптовалют уже исчерпали свой ресурс. Стоимость монет обрушилась и никто не проявляет интерес к ним.

Положительные и отрицательные новости компании

Положительные новости компании позитивно влияют на курс криптовалюты – она растет, подталкивая потенциальных инвесторов к покупке биржевого инструмента. К примеру, публикация дорожной карты за день может взвинтить курс монеты на 10-20%. Также влияют и планы развития компании, пресс-релизы, улучшение характеристик или условий для пользователей платформы. В итоге интерес к криптовалюте также возрастает, что положительно сказывается на капитализации компании.

Негативные новости, такие как взлом платформы или мошеннические действия со стороны компании плохо сказываются на курсе токенов. Инвесторы стали ушлыми и предпочитают моментально вывести деньги с платформы при появлении риска скама. Поэтому слухи о мошенничестве или обмане участников сети влияют на стоимость актива крайне негативно. Это может использоваться в качестве манипуляции, когда крупные игроки желают купить актив дешевле.

Отсутствие маркетмейкера

На рынке криптовалют не предусмотрен маркетмейкинг. По этой причине колебания цен довольно сильные. Котировки резко поднимаются, но в этот момент регулятор (маркетмейкер) не распродает токены, так как его на этом рынке нет. Маркетмейкеры или операторы присутствуют на классических биржах, например, CME или RTS.

Пример регулирования цены. День начался по цене 1 000 $. Через час произошло падение до 500 $. Это означает, что котировки упали и для поддержки рынка оператор бы купил монеты и выровнял цену до момента появления ликвидности. Именно этот фактор объясняет возникновения шипов на различных финансовых активах.

Цены на криптовалюты не регулируются, ими движут эмоции толпы. На крипто-рынке цены движутся исходя из чистой психологии игроков – страхи и страсти играют основную роль в принятии решения, когда человек видит резкое падение или взлет монеты. В 2018 году могут появиться первые торговые роботы, выкупающие падение и распродающие взлеты монеты.

Здравствуйте, уважаемые читатели. В этой публикации мы рассмотрим причины и зависимость стоимости криптовалюты от тех или иных внешних факторов. Речь пойдет о том, что же такое цена Биткоина, и что может повлиять на ее изменения.

Для начала необходимо сразу отметит, что не стоит путать термин «цена» с «ценностью», которая определяет пользу от использования цифровых денег в той или иной сфере. Цена выражается в формате обменного курса монеты по отношению к другой валюте. Так, например, обменный курс монеты к доллару выглядит следующим образом $4 600 BTC/USD. Это означает, что 1 Биткоин стоит 4 600 американских долларов.

Системой блокчейн, лежащей в основе Bitcoin, предусмотрено создание в общей сложности 21 млн BTC в течение 100 лет. На сегодняшний день количество коинов в обороте немногим превышает 16 млн. Это означает, что в течение следующих 95 лет будут добыты оставшиеся 5 млн Биткоинов. Учитывая эту временную шкалу и замедляющуюся скорость майнинга, можно использовать эту информацию в практических целях. А именно, для прогноза изменения .

Многообразие функций Биткойна

С увеличением использования и более широкого внедрения спрос на криптографическую валюту стабильно увеличивается. При постоянстве спроса или его росте цена на монету может активно расти. Следовательно, принимая во внимание текущий повышенный спрос, можно заметить, что она постепенно увеличивается, и этот эффект сохранится в долгосрочной перспективе.

Биткойн имеет множество функций, но мы рассмотрим только те, которые могут оказать влияние на колебание цен:

• платежная сеть (использование монеты в качестве альтернативы традиционным деньгам);
• покупка и продажа;
• хранение и передача (функция накопления и способ осуществления быстрых платежей);
• торговля (применение криптовалюты в качестве рыночного инструмента);

Платежная сеть

Сегодня транзакции Биткоинов осуществляются постоянно и круглосуточно. Их суточное количество составляет десятки тысяч, а общий объем - свыше $50 млн.

Конечно, сами по себе транзакции напрямую не влияют на рыночную цену Bitcoin. Однако активность блокчейна служит демонстрацией уровня популярности протокола, пользующегося большим спросом, что оказывает на цену косвенной влияние. Напрямую подобная функция оказывает влияние на рост курса монеты только там, где криптовалюта имеет непосредственный контакт с другими валютами - на биржах.

Покупка и продажа

Каждая транзакция, которая предполагает покупку монет за другую валюту, как наличные или любую другую криптовалюту, повышает динамику роста цены BTC. Процесс передачи монет от кошелька продавца к кошельку покупателя – обычная сопровождающая эту операцию сетевая транзакция. Тем не менее, она влияет на курс Биткойна.

Помимо этого, многие пользователи совершают с помощью цифровой валюты и повседневные покупки. Обычно количество таких операций увеличивается к концу месяца:

• коммунальные и налоговые платежи (пока только в некоторых странах);
• пополнение баланса кошелька;
• покупки в интернете;
• прямой обмен криптовалют между пользователями;
• вывод средств в банк или различные платежные системы;

Каждая транзакция обмена, которая связана с , наоборот, вызывает негативное влияние на его цену. Рассмотрим в качестве примера использование блокчейна как системы денежных переводов.

Например, человек работает в США и получает зарплату в долларах. Он хочет отправить деньги своей семье в другую страну. Вместо использования прославленного Western Union он выбирает платежную сеть Bitcoin. В этом случае ему не придется стоять в очереди, заполнять различные бланки, подтверждать источник своих доходов и платить немалую комиссию.

Он просто пополняет свой счет на бирже, которая предлагает обмен BTC/USD, и покупает монеты. Затем он отправляет средства на адрес своих родственников. Уже через 30 минут его семья сможет обменять цифровые деньги на национальную валюту своей страны на одной из местных бирж и получить наличные.

Первоначальная покупка монет вызовет рост курса (независимо от объема сделки) по паре BTC/USD. Через полчаса последующая их продажа получателем приведет к снижению обменного курса по паре Биткоина и местной валюты. Подобное происходит, независимо от используемой валюты, например, в рублях.

Приведенный выше пример также иллюстрирует эффект денежного потока, который заставляет некоторые валюты расти в цене по отношению к другим.

Вот еще несколько рутинных операций, которые оказывают понижающий эффект на курс криптовалюты:

• прием монет торговцами за свои товары или услуги;
• обналичивание монет майнерами для оплаты счетов за электроэнергию и других расходов;
• продажа криптовалюты фрилансерами, которые получают оплату цифровыми деньгами;

Часто можно столкнуться с утверждениями, что торговцы конвертируют все Биткоины, которые получают от клиентов и покупателей, в наличные или выводят в банк, предварительно обменяв на валюты своей страны. Подобные действия они якобы предпринимают из-за неустойчивых внутридневных колебаний курса.

Хранение монет

Это кажется разумной стратегией, хотя следует отметить, что невозможно применить единую финансовую политику ко всем видам бизнеса. Вполне возможно, что некоторые крупные компании или хранят монеты на своих кошельках или вкладывают их в инвестиционные фонды. Это аналогично долгосрочному хранению Биткоинов. Такое накопление эффективно ведет к повышению курса криптовалюты, так как сокращает количество коинов в обращении на фоне растущего спроса.

В случае, когда торговцы конвертируют цифровые деньги в традиционные деньги, это действительно оказывает понижающий эффект на их курс. Тем не менее, это уравновешивается повышающим давлением со стороны потребителей, зарабатывающих криптовалюту в интернете или покупающих ее с целью дальнейшего использования в качестве средства оплаты.

Если эта рыночная сила не будет постоянно уравновешивать цену, то абсурдным следствием станет уничтожение блокчейна, одной из основных целей которой является альтернативная платежная сеть.

Торговля

Спекулятивный рынок для торговли криптовалютами является значительным на сегодняшний день и продолжает расти. Потенциал BTC в качестве рыночного инструмента впечатляет и позволяет видеть в цифровых деньгах своего рода «супертовар».

Никакой спекулятивный инструмент в истории человечества никогда не достигал феноменального роста первой криптографической валюты в мире. С $0,08 на 2010 год ее курс подскочил до $4 600 на момент написания статьи.

Принимая во внимание, что обменные операции, обсуждаемые в разделе выше, представляют собой повторяющиеся ежемесячные или ежедневные действия, их относительный объем является незначительным по сравнению с миллионами монет, которые покупаются и продаются на спекулятивном рынке каждый месяц.

Покупатели и инвесторы вошли в предыдущую категорию только потому, что их объемы покупок и продаж Биткойнов уступает тем, кто стоит у руля криптовалюты с самых ее истоков. Эта группа включает и большинство первых майнеров, которые к текущему моменту обладают действительно значительными объемами криптовалюты и особым статусом учредителей блокчейна. Только они способны на крупные приобретения за цифрвые монеты, включая покупки недвижимости, автомобилей и прочее, которые обычные люди приобретают за традиционные бумажные деньги.

Игроками, оказывающими влияние на цену BTC в этой категории, являются:

• маркетмейкеры;
• первые майнеры и инвесторы;
• институциональные организации (инвестиционные фонды и биржевые инвестиционные фонды ETF);

Влияние банковской системы на курс Биткоина

Так уж исторически сложилось, что центральные банки стран мира и правительства стали тесно взаимосвязаны. В результате, их деятельность и интересы переплетаются, а их инструментом по обеспечению контроля и достижению своих целей и продвижению интересов стали деньги. Разумеется, любые деньги, которые имеют широкое распространение, но выходящие за рамки их контроля, являются для них проблемой.

Поэтому вполне естественно, что власти многих стран Старого Света видят в Биткоине угрозу и выступают против него. Однако умные правительства идут другим путем, пытаясь заключить Биткоин в свои правовые рамки, создавая нормативную базу для криптовалюты и поощряя ее использование.

Перспектива регулирования цифровых денег региональными властями или государственными структурами заставляет большинство пользователей Bitcoin опасаться его дальнейшей судьбы. Но следует понимать, что в реальности все не так плохо. Ведь, «джин» уже вырвался на свободу и загнать его обратно никто не в силах.

Но заявления официальных властей и ведомств часто приводят к сильным колебаниям курсов криптовалют:

• выступления представителей правительств и центральных банков;
• обсуждение различных постановлений государственных органов;
• зачастую непонятные законы и нормативные акты;
• обсуждение возможности введения налогообложения;

Влияют ли новости на цену криптовалют?

Анонсы новостей часто совпадают с ценовыми движениями на рынке. Существует некоторая дискуссия относительно того, вызывает ли относительная позитивность или негативность того или иного сообщения соответствующее движение курса вверх или вниз.

Некоторые данные свидетельствуют о том, что участники рынка катализируются в результате новостей, но направление движения цены в основном не связано с фактическим содержанием новостей и определяется социальным настроем в то время. То есть, одно и тоже событие в различные периоды времени может оказать разный эффект на рынок.

В заключение хочется добавить, что скачки курса Биткойна разнообразны. Некоторые из них медленные, но устойчивые, как постепенно растущая кривая спроса и предложения стабильного процесса майнинга новых монет.

Другие - жесткие и резкие, например, спекулятивные сделки, которые представляют собой покупку или продажу десятков тысяч монет на биржах за один день.

Диаграмма курса и график позволяют прогнозировать рост цены криптовалюты в долгосрочной перспективе, несмотря на то, что часто противоположные силы оказывают свое влияние на рынок. Торговцы и потребители уравновешивают преобладающую тенденцию покупок и продаж.

Банки и правительства в большинстве своем реагируют ненадлежащим образом на текущую ситуацию. Некоторые из них стремятся подружиться с инновациями, в то время как другие сторонятся и запрещают их.

Некоторые аспекты Биткойна, такие как контракты, до сих пор так и не были изучены, но потенциально могут существенно увеличить его ценность, а, значит, и вызвать дальнейший рост его цены в будущем.

Биткоин – это цифровая (виртуальная) децентрализованная валюта, которая в последнее время приобрела бешеную популярность во всём мире. Стоимость Биткоина с момента его возникновения имеет чётко выраженную тенденцию к росту, хотя на отдельных временных промежутках были и падения. В данной статье мы постараемся получить ответ на вопрос «От чего зависит курс Биткоина».

Спрос и предложение – основа курсообразования Биткоина

Итак, если с традиционными () деньгами всё более менее понятно и можно чётко идентифицировать , то с не всё так однозначно. В виду того, что система Bitcoin является децентрализованной, то в ней отсутствует регулятор, который мог бы взять ситуацию под контроль в критический момент, в отличие от централизованных систем, когда вмешательство страны способствует сглаживанию валютных колебаний. Из этого следует, что Биткоин подвержен существенной , а основным фактором, влияющим на его стоимость, является объём спроса и предложения на данную криптовалюту. Таким образом, курс Биткоина устанавливается в точке равновесия спроса и предложения.

Спрос на Биткоин зависит от востребованности данной цифровой валюты как расчетной единицы при осуществлении реальных транзакций (объёма и количества осуществляемых платежей) и привлекательности Биткоина как инвестиционного инструмента.

Предложение же формируют владельцы ранее добытых Биткоинов и майнеры (криптодобытчики). Учитывая, что объём эмиссии Биткоина строго лимитирован – 21 млн. штук, а на текущий момент уже было намайнено более ¾ от указанного лимита, основу предложения формируют именно владельцы уже добытых Биткоинов. Но майнеры необходимы не только для добычи виртуальной валюты, но и для подтверждения (проведения) транзакций.

Ключевые факторы спроса на Биткоин

На востребованность Биткоина в качестве расчётной единицы оказывают или могут оказывать влияние такие факторы:

• экономическая эффективность осуществления платежей (оперативность платежей и стоимость транзакций) в сравнении с традиционными платёжными системами;
• конфиденциальность расчётов (отсутствие , нет необходимости идентификации субъектов расчётных отношений), что делает данную криптовалюту особенно востребованной при проведении различных теневых операций;
• количество торговых площадок, готовых принимать Биткоин в качестве платежа (интернет магазины, рестораны и т.п.);
• наличие «обменников», позволяющих осуществить операции купли-продажи криптовалюты за фиатные деньги.

Стремительный же рост курса Биткоина в 2017 году объясняется в первую очередь приходом на рынок крупных трейдеров, которые увидели в криптовалюте значительный спекулятивный потенциал: если в начале года стоимость 1 BTC находилась в районе 1000 USD, то уже в октябре перевалила за отмету в 5000 USD. Такой стремительный рост вызвал настоящий ажиотаж у людей по всему миру и многие эксперты начали поговаривать о том, что Биткоин – это «мыльный пузырь» или очередная . А учитывая ограниченность предложения, рост спроса приводит к ещё большему росту курса Биткоина.

Ключевые факторы предложения Биткоин

В майнинге Биткоина есть две ключевые особенности:

1. постоянно увеличивающаяся сложность добычи криптовалюты, заложенная алгоритмом системы: если раньше добычу можно было вести даже на домашнем ПК, то сейчас требуются высокопроизводительные майнинг-фермы;
2. снижающееся вознаграждение майнерам за добытый блок (если раньше было 50 BTC за блок, то сейчас – 12,5).

Учитывая вышесказанное, майнинг будет целесообразным только в случае его окупаемости, т.е. курс Биткоина должен быть на таком уровне, который позволит майнерам в разумные сроки окупать затраты на покупку оборудования, электроэнергию, а также прочие затраты, объективно возникающие в процессе майнинга – аренда помещений, обслуживание и ремонт оборудования и т.п.

Растущая цена привлекает в данную индустрию всё больше и больше майнеров, что делает процесс добычи каждого последующего блока всё более ресурсоёмким. Это уже привело к первым негативным последствиям – увеличилось время проведения (подтверждения) транзакций и/или существенно выросла комиссия за их проведение, что сделало экономически нецелесообразным проведение платежей на небольшие суммы, т.к. в некоторых случаях размер комиссии сопоставим с суммой транзакции.

Но как долго продлится рост курса и что произойдёт, когда вырисуется обратный тренд? В случае обвала цены Биткоина его майнинг станет нецелесообразным, рынок покинет часть игроков, что в некоторой степени облегчит жизнь оставшимся майнерам. Держатели же «битка» станут перед дилеммой: «слить» всё сейчас или придержать до лучших времён?

Прочие факторы, влияющие на курс Биткоина

Существуют также и другие факторы, которые прямо или косвенно влияют на спрос и предложение, в т.ч. и на курс Bitcoin.

Законодательное регулирование

Отношение официальных властей к Bitcoin в мире неоднозначно – от признания в качестве законного платёжного средства (Япония) или биржевого товара (США) до полного отрицания блокчейна в принципе. Таким образом, в странах, которые дали «зелёный свет» криптовалютам будет наблюдаться оживление рынка, в то время как в странах, введших различного рода ограничения (вплоть до полного запрета на майнинг и транзакции) – его спад.

Законодательное регулирование определяет также и режим налогообложения операций, соответственно, от его уровня зависит и целесообразность работы с виртуальной валютой в принципе.

Особый интерес представляет законодательное регулирование Bitcoin в Китае, где сосредоточена львиная доля майнинговых дата-центров, т.к. если под запрет попадут не только биржи, но и майнинг и инвестирование в Биткоин, то центр мировой криптоэкономики окажется за пределами Поднебесной, что может существенно охладить уровень спроса.

Теоретически, может произойти и глобальный запрет или ограничение функционирования Bitcoin на уровне мирового сообщества как одна из мер по борьбе с терроризмом и отмыванием денег. Но это, скорее всего, возможно в более далёкой перспективе, учитывая сравнительно небольшой объём ежедневно проводимых операций в системе.

Инфраструктура

Приходу новых игроков на рынок способствует развитость инфраструктуры: BTC-бирж, обменников криптовалют, криптоматов и т.п. Немаловажным является и размер комиссионных, взимаемых при операциях купли-продажи Биткоин за фиатные деньги.

Информационный шум

Положительная или отрицательная информация о Bitcoin является немаловажным фактором в принятии решения о покупке или продаже криптовалюты. Подобная информация может содержать высказывания ведущих экономистов о перспективах рынка и движении цены, проблемах, связанных с функционированием отдельных бирж, бурное обсуждение подобных событий в СМИ и т.п.

Использовать негативный информационный шум могут и крупные трейдеры: в периоды неопределённости или ожидания «плохих» новостей цена планомерно скатывается вниз, после чего спекулянты затариваются «по полной», что вызывает скачкообразный рост цены.

Экономические проблемы

Экономические проблемы и недоверие отдельных граждан к фиатным деньгам способствую популяризации Bitcoin. К числу таких проблем относится: высокая инфляция в странах Латинской Америки (в Венесуэле в 2016 году инфляция превысила 700% годовых, по прогнозам МВФ в 2017 ожидается 1600%), денежная реформа в Индии с конфискацией из обращения банкнот крупных номиналов, девальвация юаня в Китае наряду с действующими ограничениями на покупку иностранной валюты и вывода её зарубеж, Brexit в Еврозоне и другие подобные события.

Альтернатива вложений

Доходность вложений является одним из ключевых показателей притока инвестиций. Так, если доходность акций компаний из составляет около 1% в месяц, то очевидным является приход спекулянтов на рынок Биткоин. К тому же, принимая во внимание его относительно небольшой уровень капитализации – «раскачать» рынок не составит большого труда. Охладить интерес к рынку Bitcoin может появление других более перспективных направлений вложений (спекуляций) – например, другой криптовалюты.