Produk perusahaan secara signifikan menguntungkan jika biaya produksinya mahal. Karakteristik, analisis dan perhitungan keuntungan perusahaan

Untuk sukses aktivitas kewirausahaan perusahaan dalam kondisi pasar perlu menetapkan pola penawaran dan permintaan, serta menentukan penetapan target: apa yang harus diproduksi, dalam jumlah berapa, berapa biayanya, berapa harga.

Pada artikel ini Anda akan belajar tentang analisis dan pengelolaan biaya produksi, penjualan produk dan studi dampaknya terhadap hasil keuangan perusahaan. Cara-cara mengurangi biaya apa yang memungkinkan Anda mendistribusikan sumber daya material dan waktu secara rasional dan menerima keuntungan tambahan.

Selama proses produksi, akuntansi spesies individu biaya dikeluarkan dengan cara yang berbeda. Hal ini disebabkan oleh kepemilikan mereka terhadap satu atau beberapa jenis biaya perusahaan - biaya tetap atau variabel.

Biaya variabel berubah sebanding dengan volume produksi, sedangkan biaya per unit output yang sama, pada umumnya, tetap tidak berubah. Berdasarkan properti ini dalam analisis biaya variabel mereka biasanya awalnya dicatat sebagai kuantitas satuan. Karena invariannya per unit output, biaya-biaya ini adalah dasar untuk memecahkan banyak masalah perencanaan produksi.

Biaya tetap ketika volume produksi berubah, produk harus tetap tidak berubah. Ketika biaya tetap per unit produksi dapat mengalami perubahan yang signifikan. Mereka meningkat ketika volume produksi turun dan menurun ketika volume meningkat.

Oleh karena itu, ketika menganalisis biaya, biaya tetap pertama-tama diperhitungkan secara keseluruhan, dan baru setelah itu biaya tersebut dapat dianggap, seperti biaya variabel, per unit produksi.

Perlu dicatat bahwa pembagian biaya menjadi biaya variabel dan biaya tetap dalam beberapa kasus cukup karakter bersyarat. Dalam prakteknya seringkali sulit untuk membedakannya variabel Dan komponen biaya konstan. Untuk melakukan ini, perlu menganalisis biaya-biaya ini berdasarkan elemen individualnya, yang jumlahnya bisa mencapai beberapa lusin.

Beberapa biaya variabel mungkin tidak berubah secara proporsional dengan volume produksi dan pada saat yang sama tidak konstan. Contohnya adalah biaya upah atau biaya administrasi umum. Biaya-biaya tersebut dapat disebut sebagai biaya campuran atau semi-variabel. Untuk keluar dari situasi ini, mereka dapat dibagi menjadi komponen variabel dan konstan dan elemen-elemen ini dapat dipertimbangkan secara terpisah. Selain itu, tergantung pada kebijakan akuntansi yang diterapkan dan kekhasan organisasi produksi di perusahaan, opsi dipraktikkan untuk mentransfer sebagian biaya variabel ke kategori biaya tetap dan sebaliknya. Seperti halnya analisis biaya variabel, ada beberapa fitur akuntansi biaya tetap. Mereka dapat berubah jika ada perubahan signifikan dalam volume produksi. Terlebih lagi, perubahan ini biasanya bersifat spasmodik. Misalnya, ketika volume produksi meningkat, mungkin perlu menyewa ruang produksi tambahan dan membeli peralatan baru. Hal ini, pada gilirannya, akan menyebabkan peningkatan biaya tetap dalam jumlah pembayaran sewa tempat baru, serta peningkatan biaya variabel - operasional Dan biaya penyusutan dengan percepatan penggunaan peralatan.

Contoh-contoh yang dipertimbangkan menunjukkan bahaya apa yang menanti kontraktor ketika mendistribusikan biaya suatu perusahaan ke dalam biaya tetap dan variabel bersyarat. Selain itu, pendekatan subjektif sering kali mengintervensi proses ini dalam arti atribusi biaya secara sukarela ke jenis biaya tertentu hanya berdasarkan pengalaman formal manajer. Dalam hal ini, kesulitan-kesulitan tertentu muncul ketika menganalisis dampak jenis biaya tertentu terhadap kinerja suatu perusahaan. Semua ini harus diperhitungkan untuk meningkatkan efisiensi manajemen biaya dalam suatu perusahaan. Memang dalam proses manajemen produksi, manajer harus senantiasa mengambil keputusan operasional. Dan biaya-biaya ini sangat bergantung pada kualitas dan kelengkapan kepemilikan informasi yang relevan oleh manajer perusahaan untuk memperhitungkan biaya-biaya ini. Hal ini sangat penting jika ada pilihan alternatif untuk manajemen produksi di perusahaan. Bagaimanapun, kita harus selalu berusaha untuk itu keputusan itu mungkin lebih seimbang, dan pada akhirnya - optimal. Untuk melakukan ini, Anda perlu membandingkan opsi setiap saat dan memilih yang terbaik. Cara memperhitungkan biaya-biaya ini dengan benar dan, oleh karena itu, mengelola produksi dan penjualan produk suatu perusahaan dengan lebih efektif ditunjukkan dalam artikel ini.

Manajemen struktur biaya dalam produksi

Dalam praktiknya, terutama dengan jumlah produksi dan penjualan yang kecil, biaya tetap seringkali tidak dibagi berdasarkan jenis produk. Untuk itu cukup mengevaluasi hasil perhitungan dengan besaran laba marjinal atau dengan kata lain laba kotor (dalam akuntansi). Mari kita pertimbangkan skema klasik untuk menganalisis struktur biaya portofolio pesanan suatu perusahaan.

CONTOH 1

Misalkan portofolio perusahaan mempunyai dua produk - A dan B, yang hasilnya didistribusikan dengan perbandingan 1:3. Laporan perkiraan keuntungan produksi dan penjualan adalah sebagai berikut (Tabel 1).

Tabel 1. Perkiraan indikator kinerja perusahaan untuk bulan tersebut, ribuan rubel.
Indeks	Produk A		Produk B		Total
	nilai absolut	nilai relatif, %	nilai absolut	nilai relatif, %	nilai absolut	nilai relatif, %
Biaya variabel
Keuntungan marjinal
Biaya tetap
Pendapatan dari penjualan
Seri
Margin keamanan, %

Analisis gabungan Profitabilitas dan titik impas suatu usaha menunjukkan hal-hal berikut:

1) poin penting dalam penilaian adalah bahwa struktur biaya produk berbeda secara signifikan satu sama lain. Ya untuk produk A, yang memiliki volume produksi dan penjualan (pendapatan) terkecil, maka bagian biaya variabel dalam pendapatan adalah 70 % , dan untuk produk B- hanya 40 % . Semua ini berdampak positif pada profitabilitas perusahaan secara keseluruhan. Pada akhirnya margin kontribusi relatif sebanyak 52,5 % . Dilihat dari perhitungan di atas, di kasus umum produk manufaktur merupakan bisnis yang sangat menguntungkan bagi perusahaan;

2) indikator penting untuk menganalisis stabilitas keuangan suatu perusahaan adalahmemperkirakan titik impas suatu bisnis(titik dalam pendapatan (pendapatan) di mana tidak ada untung atau rugi). Titik impas biasanya disajikan dalam bentuk fisik (unit produksi) atau dalam bentuk moneter. Semakin rendah titik impas suatu usaha maka semakin efisien perusahaan dalam menghasilkan keuntungan.

Dalam praktik di Barat, titik impas dalam istilah moneter biasanya ditunjukkan oleh indikatorBEP (Titik Impas). Indikator ini didefinisikan sebagai rasio biaya tetap terhadap margin laba kotor:

BEP= Zpost / Vpr,

dimana Zpost adalah biaya tetap;

Vpr - margin keuntungan kotor.

Dari rumus ini kita dapat menarik kesimpulan penting berikut: semakin tinggi biaya tetap, semakin tinggi titik impas bergeser ke area pendapatan perusahaan yang lebih tinggi, dan ini pada dasarnya lebih buruk bagi perusahaan.

Hal yang sama terjadi dengan peningkatan relatif bagian biaya tetap dalam total biaya perusahaan. Sebaliknya, semakin tinggi profitabilitas produk dalam hal keuntungan marjinal, semakin rendah volume output produk sesuai dengan keadaan impas bisnis. Tentu saja, efek yang sama juga terlihat ketika bagian biaya variabel dalam total biaya perusahaan menurun.

Menghitung titik impas suatu bisnis menggunakan rumus memungkinkan Anda menemukan volume penjualan impas untuk seluruh portofolio secara keseluruhan:

BEP = 567 ribu rubel. / 0,525 = 1080 ribu rubel.

Dengan mempertimbangkan indikator yang ditemukan, kami akan mengevaluasi margin keamanan (atau kekuatan) bisnis. Hal ini didefinisikan secara relatif sebagai perbedaan antara volume penjualan yang direncanakan dan titik impas. Semakin tinggi indikator ini, semakin aman perasaan pengusaha dalam menghadapi ancaman eksternal. kondisi negatif(penurunan pendapatan atau peningkatan biaya). Margin keamanan perusahaan(Kzb) dihitung dengan menggunakan rumus:

Kzb = (V - Tb) / V × 100%,

dimana B adalah pendapatan;

TB adalah titik impas.

Dengan demikian, KZB untuk seluruh portofolio pesanan adalah (lihat Tabel 1):

Kzb = [(1600 - 1080) / 1600] × 100% = 520 / 1600 × 100% = 32,5%.

Diketahui bahwa untuk stabilitas keuangan suatu perusahaan, cukup jika volume penjualan (pendapatan) saat ini melebihi titik impas minimal 20%. Dalam hal ini, kondisi tersebut lebih dari tercakup oleh nilai yang ditemukan dari indikator margin keamanan (32,5%).

CONTOH 2

Mari kita asumsikan bahwa akibat pengaruh eksternal yang negatif terhadap pasar, kondisi produksi di perusahaan telah berubah menjadi lebih buruk. Hal ini disebabkan oleh perubahan harga pasar bahan baku, komponen, komponen dan keadaan lainnya. Hasilnya, untuk yang paling menguntungkan produk B porsi biaya variabel meningkat dari 40 menjadi 70%. Meski kurang menguntungkan produk A Sebagai hasil dari penggunaan solusi teknologi baru, bahan baku dan bahan yang lebih murah dapat digunakan dalam produksi. Akibatnya, porsi biaya variabel dalam produksi produk A menurun dari 70 menjadi 40%.

Hasil penghitungan operasi perusahaan dalam kondisi ini diberikan dalam Tabel. 2.

Tabel 2. Indikator kinerja aktual perusahaan untuk bulan tersebut, ribuan rubel.
Indeks	Produk A		Produk B		Total
	nilai absolut	nilai relatif, %	nilai absolut	nilai relatif, %	nilai absolut	nilai relatif, %
Biaya variabel
Keuntungan marjinal
Biaya tetap
Pendapatan dari penjualan
Seri
Margin keamanan, %

Dari meja 2 maka produk yang lebih menguntungkan sekarang produk A. Menurutnya, keuntungan marjinal relatif (terkait dengan pendapatan) sudah 60%, sedangkan menurut produk B- tiga puluh%. Dengan redistribusi struktur produksi dan penjualan, total keuntungan marjinal (untuk kedua produk) dan titik impas usaha juga berubah (tidak pada sisi yang lebih baik). Hal ini karena total biaya variabel secara absolut meningkat sebesar 240 ribu rubel. (1000 - 760).

Secara relatif, angka tersebut meningkat dari 47,5 menjadi 62,5%. Oleh karena itu, keuntungan marjinal relatif menurun (dari 52,5 menjadi 37,5%). Keuntungan dari penjualan umumnya turun lebih dari 8 kali lipat (273 ribu rubel / 33 ribu rubel).

Titik impas bisnis juga telah berubah. Nilainya meningkat dalam hal pendapatan sebesar pendapatan - 1512 ribu rubel. (567 ribu rubel / 0,375).

Oleh karena itu, margin keamanan turun ke tingkat yang sangat rendah:

Kzb = [(1600 - 1512) / 1600] × 100% = 88 / 1600 × 100% = 5,5%.

Oleh karena itu, karena peningkatan bagian biaya variabel untuk produk yang memiliki volume penjualan lebih besar, hasil keuangan perusahaan secara keseluruhan menurun secara signifikan. Dengan kata lain, yang paling menguntungkan adalah meningkatkan volume produksi dan penjualan produk-produk yang memiliki porsi biaya variabel lebih kecil. Dalam kasus khusus ini, penurunan hasil terjadi karena rasio volume output produk B dan upaya yang dikeluarkan untuk produksinya tidak optimal.

Jadi, dengan menggunakan format ini, Anda dapat menganalisis struktur produksi dan penjualan, serta membangun kebijakan paling efektif di bidang manajemen biaya perusahaan.

Dampak biaya tetap dalam otomatisasi produksi

Tingkat profitabilitas dan stabilitas keuangan sangat dipengaruhi oleh besarnya biaya tetap yang ada pada perusahaan. Selain itu, pengaruh ini ada dua. Di bidang produksi dan penjualan produk dalam jumlah kecil, pendapatan perusahaan mungkin tidak dapat diatasi pengaruh negatif biaya tetap yang relatif tinggi. Lalu ada kerugian. Semakin tinggi suatu perusahaan meningkatkan volume penjualan produknya, semakin besar pula kekuatan dampaknya terhadap peningkatan pendapatan dan laba. Bagaimanapun, biaya variabel per unit produksi turun, tetapi biaya tetap tidak berubah.

Jika properti perusahaan memiliki sebagian besar aset tetap, yang khas, misalnya, untuk otomatisasi produksi, maka tingkat biaya tetapnya juga lebih tinggi. Hal ini terjadi karena penyusutan dan biaya pemeliharaan dan pengoperasian peralatan. Pada saat yang sama, biaya variabel tenaga kerja berkurang. Oleh karena itu, analisis rasio biaya tetap dan biaya variabel digunakan secara aktif ketika membenarkan keputusan mengenai peralatan ulang produksi atau penggunaan peralatan baru. proses teknologi. Perhatikan contoh berikut.

CONTOH 3

Misalkan suatu perusahaan menggunakan teknologi padat karya (manual) untuk menghasilkan produk. Namun, tahun depan perusahaan berencana memperkenalkan lini produksi baru. Volume penjualan dalam kedua kasus tersebut tetap sama. Biarlah 10 ribu unit toples krim wajah kosmetik diproduksi per bulan. Mereka akan dijual dengan harga 200 rubel. untuk setiap toples.

Mari kita bahas kedua teknologi alternatif untuk memproduksi produk ini. Di antara argumen-argumen lainnya, pertimbangan pertama adalah kemungkinan dampaknya terhadap jumlah keuntungan. Semua hasil perhitungan dirangkum dalam tabel. 3.

Tabel 3. Dampak otomatisasi produksi terhadap profitabilitas dan titik impas produk, gosok.
Indeks	Teknologi padat karya		Otomatisasi produksi
	untuk rilis	per unit	untuk rilis	per unit
Biaya variabel
Keuntungan marjinal
Biaya tetap
Pendapatan dari penjualan
Profitabilitas produk, %
Seri
Margin keamanan, %

Pilihan satu atau beberapa opsi produksi memberikan hal berikut efek keuntungan marjinal: ketika produksi diotomatisasi, laba marjinal meningkat, dan ketika otomatisasi ditinggalkan, laba marjinal menurun.

Untuk volume penjualan 2 juta rubel. Lebih disukai untuk mengotomatisasi produksi produk-produk ini, karena dalam hal ini keuntungan marjinal dan keuntungan penjualan lebih tinggi. Dalam hal ini, profitabilitas relatif produk lebih tinggi (dalam%).

Sekarang mari kita perkirakan titik impas dan margin keamanan untuk kedua metode produksi. Untuk mempermudah, kami akan melakukan perhitungan dalam ribuan rubel dan ribuan unit produksi. Untuk produksi padat karya, buatlah persamaan berikut: 200X = 160X + 200.

Jadi banyaknya unit produksi : X = 200/40 = 5 ribu keping

Volume penjualan kritis (pendapatan)(Vkr) dihitung dengan rumus:

Vkr = P × C,

dimana P adalah volume penjualan;

C adalah biaya penjualan satu produk.

Oleh karena itu, volume penjualan (pendapatan) kritis adalah:

Vkr = 5 ribu pcs. × 200 gosok/buah. = 1000 ribu rubel.

Kzb = [(2000 - 1000) / 2000] × 100% = 1000 / 2000 × 100% = 50 %.

Untuk produksi otomatis, kami menemukan titik impas dari persamaan serupa: 200X = 100X + 750.

Oleh karena itu volume produksi kritis dalam satuan alami:

X = 750/100 = 7,5 ribu keping

Pendapatan penting adalah:

Vkr = 7,5 ribu pcs. × 200 gosok/buah. = 1500 ribu rubel.

Maka margin keamanannya adalah:

Kzb = [(2000 - 1500) / 2000] × 100% = 500 / 2000 × 100% = 25 %.

Seperti yang bisa dilihat, menurut kriteria margin keamanan, dalam kasus ini, teknologi padat karya lebih diutamakan. Baginya, volume penjualan saat ini 50% lebih tinggi dari level kritisnya (titik impas). Untuk teknologi otomatis, hasil ini lebih buruk. Baginya, volume penjualan saat ini sudah mendekati titik impas usaha, margin keamanannya hanya 25%. Akibatnya, perusahaan seperti itu mempunyai risiko bisnis yang lebih tinggi. Memang jika terjadi penurunan volume penjualan, keuntungan pun akan turun tajam. Di sisi lain, dengan peningkatan volume produksi, bagian biaya tetap dalam biaya produksi turun lebih tinggi dibandingkan dengan teknologi manual. Oleh karena itu, jika manajer yakin dengan kemungkinan pertumbuhan penjualan pada tingkat yang tinggi, maka memilih teknologi otomatis akan membawa manfaat yang signifikan.

Transformasi atau pergeseran biaya

Ada ciri lain dari perubahan struktur biaya. Mereka dapat berubah, yaitu berpindah dari satu jenis biaya ke jenis biaya lainnya. Dalam praktiknya, terkadang dimungkinkan untuk mengalihkan sebagian biaya variabel ke kategori biaya tetap dan sebaliknya. Pada bagian sebelumnya, kita telah melihat kemungkinan mendistribusikan kembali biaya tetap dan biaya variabel ketika mengotomatisasi produksi.

Selain itu, dalam kondisi nyata seringkali terdapat biaya-biaya yang mengandung komponen biaya variabel dan biaya tetap. Contoh klasik dari biaya tersebut adalah jenis sewa berikut. Penyewa membayar kepada tuan tanah sewa bulanan yang konstan. Selain itu, ia membayar biaya variabel tambahan untuk setiap jam pengoperasian peralatan produksi yang dipasang di ruang sewaan. Contoh lainnya adalah biaya tambahan untuk setiap masuknya kendaraan penyewa ke dalam wilayah pabrik milik lessor. Ada juga situasi di mana sewa tambahan dibayarkan berdasarkan besarnya peningkatan penyimpanan produk jadi melebihi jumlah tertentu. Sebagai contoh, perhatikan situasi berikut.

CONTOH 4

Biarkan masuk pilihan I Manajer penjualan di perusahaan manufaktur menerima bagian terbesar dari kompensasi mereka dalam bentuk komisi berdasarkan volume penjualan. Dengan demikian, pembayaran ini menjadi bagian dari biaya variabel perusahaan. Oleh pilihan II Sebaliknya, para manajer ini diberi gaji tetap, berapa pun volume penjualannya. Biaya-biaya ini sekarang harus diperhitungkan sebagai biaya tetap bagi perusahaan. Dalam kasus pertama, biaya variabel akan lebih tinggi, dalam kasus kedua, biaya tetap. Mari kita perkirakan bagaimana redistribusi biaya akan tercermin dalam jumlah total biaya yang konstan indikator keuangan perusahaan (Tabel 4).

Tabel 4. Perbandingan opsi distribusi biaya, ribuan rubel.
Indeks	Opsi I	pilihan II	Deviasi, %
Biaya variabel
Keuntungan marjinal
Keuntungan marjinal, %
Biaya tetap
Biaya total
Pendapatan dari penjualan
Seri
Margin keamanan bisnis, %

Mari kita hitung titik impas dan margin keamanan bisnis untuk kedua opsi. Untuk pilihan I pendapatan yang aman akan tetap terjaga bahkan sampai dengan jumlah pendapatan sebesar:

BEP = 800 ribu rubel. / 0,3333 = 2400 ribu rubel.

Margin keamanan:

Kzb = [(3000 - 2400) / 3000] × 100% = 600 / 3000 × 100% = 20,0%.

Untuk pilihan II Titik impas akan terjadi lebih awal, ketika pendapatan turun menjadi:

BEP = 1000 ribu rubel. / 0,40 = 2500 ribu rubel.

Margin keamanan:

Kzb = [(3000 - 2500) / 3000] × 100% = 500 / 3000 × 100% = 16,7%.

Sejumlah kesimpulan penting dapat segera ditarik: penurunan biaya variabel sebesar 10% dengan nilai tetap dari total biaya menyebabkan pergeseran titik impas sebesar 4,2% ke area yang lebih tinggi. pendapatan bagi perusahaan (ini lebih buruk bagi perusahaan). Perubahan yang sama mengakibatkan penurunan tingkat margin keamanan sebesar 16,7%. Oleh karena itu, laba yang diterima perusahaan harus lebih peka terhadap perubahan volume produksi dan penjualan.

Oleh karena itu, dengan meningkatnya porsi biaya tetap, bahkan dengan penurunan biaya variabel, pengendalian volume penjualan menjadi sangat penting bagi perusahaan. Bahkan penurunan penjualan yang kecil pun dapat menyebabkan penurunan laba yang lebih besar dibandingkan opsi pertama, dan sebaliknya.

Oleh karena itu kita dapat menarik kesimpulan penting lainnya: peningkatan porsi biaya tetap, bahkan dengan penurunan biaya variabel per unit produksi, selalu mengarah pada kebutuhan untuk memilih strategi yang bertujuan untuk meningkatkan volume penjualan.

kesimpulan

Dengan peningkatan bagian biaya variabel dalam portofolio pesanan untuk produk dengan volume penjualan yang lebih besar, hasil keuangan keseluruhan dari aktivitas perusahaan menurun secara signifikan. Oleh karena itu, yang paling menguntungkan adalah meningkatkan volume produksi dan penjualan produk-produk yang memiliki bagian biaya variabel lebih rendah. Rasio optimal volume produksi masing-masing jenis produk dalam portofolio pesanan dapat dibuat berdasarkan penilaian profitabilitas marjinal dari penjualan produk.

Saat menggunakan otomatisasi produksi, kita harus mengupayakan penggunaan yang lebih lengkap kapasitas produksi. Dalam kondisi ini, pendapatan perusahaan dan profitabilitas produk tumbuh pada tingkat yang lebih tinggi dibandingkan teknologi sederhana.

Peningkatan bagian biaya tetap dengan nilai tetap dari total biaya perusahaan menyebabkan penurunan tingkat margin keamanan bisnis. Untuk mengatasi fenomena negatif tersebut, pemilihan strategi pengembangan perusahaan harus terdiri dari keinginan maksimal untuk meningkatkan volume produksi dan penjualan.

V. I. Semenov, kepala akuntan Lika-Design LLC, Ph.D. teknologi. ilmu pengetahuan

15.1. Konsep umum biaya dan keuntungan ekonomi

Masalah-masalah teori produksi yang dibahas pada bab sebelumnya memungkinkan kita untuk beralih ke studi tentang masalah-masalah yang terkait dengan pengambilan keputusan ekonomi oleh produsen barang untuk meminimalkan biaya dan memaksimalkan pendapatan dan keuntungan perusahaan.

Tujuan bab ini adalah mempelajari konsep teoritis biaya suatu perusahaan, strukturnya, hubungan antara jenis dan kondisi minimalisasi biaya, serta alasan keberadaan dan arah maksimalisasi keuntungan.

Produksi suatu produk (jasa) memerlukan pengeluaran sumber daya ekonomi, yang karena keterbatasannya, memiliki harga tertentu. Jumlah barang yang dapat ditawarkan perusahaan di pasar bergantung pada harga dan efisiensi penggunaan sumber daya, yaitu. biaya produksi, serta harga pasar barang yang diproduksi. Jadi, faktor terpenting yang menentukan kemampuan perusahaan untuk memasok barang ke pasar dalam jumlah yang tepat pada harga tertentu adalah biaya produksi. Konsep biaya dalam ekonomi mikro mengacu pada perusahaan individu (perusahaan), dan yang dimaksud dengan produksi barang, seperti diketahui, adalah produksi barang-barang material, dan kegiatan perdagangan dan perantara, serta penyediaan berbagai jasa.

Apa itu biaya, konsep apa yang mendasari penentuan biaya, pendekatan apa yang ada dalam menentukan biaya, bagaimana strukturnya?

Pertama-tama, biaya dipertimbangkan dari sudut pandang pendekatan akuntansi dan ekonomi untuk menentukan nilainya. Dengan pendekatan akuntansi biaya mewakili pengeluaran aktual sumber daya untuk produksi sejumlah produk yang dibeli dengan harga pasar. Pendekatan ekonomi berdasarkan konsep sumber daya yang terbatas dan kemungkinan penggunaan alternatifnya. Sumber daya yang terbatas berarti bahwa, setelah memilih produksi suatu barang, kita terpaksa meninggalkan produksi barang alternatif lainnya.

Hal ini terlihat jelas dari garis kemungkinan produksi yang telah dibahas sebelumnya, ketika biaya ekonomi untuk memproduksi tambahan unit barang A sama dengan biaya produksi sejumlah barang B, yang harus ditinggalkan.

Misalnya, biaya ekonomi seorang siswa yang mempelajari materi ini sesuai dengan konsep peluang yang hilang akan ditentukan oleh biaya alternatif terbaik penggunaan waktu yang dihabiskan yang tidak dilaksanakan.

Biaya peluang ini disebut biaya hilangnya peluang (alternatif), dan nilainya mewakili hasil moneter yang dapat diterima oleh penjual sumber daya dengan cara yang paling menguntungkan dari semua cara alternatif dalam menggunakan sumber daya. Biaya ekonomi mewakili jumlah biaya akuntansi dan nilai peluang sumber daya perusahaan itu sendiri.

Jika kita mempertimbangkan biaya ekonomi dari sudut pandang masing-masing perusahaan, maka dalam strukturnya kita harus menyoroti pengeluaran perusahaan untuk membayar bahan, peralatan, tenaga kerja, dll., yaitu. dibeli secara eksternal. Ini - biaya eksternal atau “eksplisit”. Namun bersama dengan sumber daya eksternal, perusahaan menggunakan sumber daya miliknya sendiri, yang biasanya tidak dibayar oleh perusahaan, tetapi terlibat dalam penciptaan produk, sehingga membentuk biaya internal. Untuk seperti biaya internal atau "implisit". termasuk remunerasi manajer - pemilik perusahaan, bunga atas modal yang diinvestasikan olehnya, dll. Biaya internal adalah pembayaran moneter yang dapat diterima oleh perusahaan untuk sumber daya yang digunakan secara mandiri dengan cara terbaik dari semua opsi yang memungkinkan untuk penggunaannya. .

Biaya internal juga mencakup keuntungan normal yang diterima dari suatu area kegiatan perusahaan. Jika tingkat keuntungan di bawah normal, perusahaan dapat mengubah arah kegiatan ke prioritas yang lebih tinggi atau bahkan melikuidasi diri ketika pemilik perusahaan lebih memilih menerima gaji. level rendah penghasilan. Keuntungan biasa dianggap sebagai pembayaran minimum yang diperlukan untuk mempertahankan bakat kewirausahaan subjek dalam kerangka perusahaan tertentu, dan sama dengan nilai alternatif dari sumber dayanya sendiri.

Dalam pendekatan akuntansi dan ekonomi, konsep laba perusahaan juga dimaknai secara berbeda (lihat Diagram 15.1).

Skema 15.1.

Biaya ekonomi dan akuntansi dan keuntungan perusahaan.

Dari diagram di atas jelas bahwa biaya akuntansi perusahaan hanya merupakan biaya eksternal, dan biaya ekonomi bersifat eksternal dan internal. Oleh karena itu, biaya ekonomi lebih besar daripada biaya akuntansi dalam hal jumlah biaya internal.

Keuntungan akuntansi didefinisikan sebagai perbedaan antara pendapatan perusahaan dan biaya eksternal. Keuntungan ekonomi sama dengan selisih antara pendapatan dan biaya ekonomi, termasuk keuntungan normal. Karena itu, keuntungan ekonomis mewakili pendapatan yang diterima melebihi keuntungan normal dan diperlukan untuk mempertahankan kepentingan pengusaha dalam kegiatan ini.

Perbedaan antara laba akuntansi dan laba ekonomi terlihat jelas dalam contoh kondisional berikut dalam menghitung laba ekonomi suatu perusahaan (dalam ribuan rubel). Mari kita berpura-pura seperti itu

1. Total pendapatan perusahaan adalah +1000,0

2. Biaya eksternal (eksplisit).

(biaya bahan baku, bahan, tenaga kerja

kekuatan, dll.) adalah sama - 700,0

3. Oleh karena itu, nilai akuntansi

keuntungannya adalah (item 1 – item 2) + 300,0

4. Biaya internal (“implisit”) perusahaan

(biaya peluang waktu

alternatif wirausaha

biaya ekuitas) sama dengan - 200

5. Oleh karena itu, nilai ekonomisnya

keuntungannya adalah (item 3 – item 4) + 100,0

Perlu dicatat bahwa pendekatan ekonomi untuk menentukan biaya dan keuntungan memiliki sangat penting ketika menilai efektivitas pengambilan keputusan perusahaan dan penggunaan sumber dayanya.

Selain mempertimbangkan sudut pandang isi dan struktur biaya, kategori ini juga dipelajari dari sudut pandang masing-masing perusahaan dan masyarakat secara keseluruhan.

Dari sudut pandang masing-masing perusahaan, masing-masing perusahaan, sesuai dengan pendekatan akuntansi, biaya produksi mencakup semua elemen biaya masing-masing produsen (bahan mentah, bahan, bahan bakar, listrik, depresiasi, upah, dll.) , yang tercermin dalam indikator biaya.

Pendekatan sosial terhadap biaya dalam ekonomi mikro didasarkan pada kenyataan bahwa banyak proses produksi seringkali disertai dengan dampak yang merugikan atau menguntungkan terhadap lingkungan. Apabila proses produksi disertai dengan dampak yang merugikan, maka eksternalitasnya berupa biaya eksternal. Dalam hal ini, biaya sosial berbeda dengan biaya individu dalam hal besarnya ganti rugi atas kerusakan yang disebabkan oleh kegiatan produksi. Pertama-tama, hal ini mengacu pada kerusakan terhadap kesehatan manusia dan polusi lingkungan. Di negara kita, seiring dengan terwujudnya kebutuhan vital akan perlindungan lingkungan, pentingnya menentukan jumlah biaya publik dan memantau kegiatan perusahaan untuk meningkatkan efisiensinya semakin meningkat.

15.2. Biaya produksi dalam jangka pendek dan jangka panjang

Dari sudut pandang perusahaan, biaya produksi suatu produk ditentukan tidak hanya oleh harga sumber daya, tetapi juga oleh jumlah sumber daya yang dikonsumsi dalam proses produksi, yaitu. pada akhirnya teknologi yang digunakan. Dengan demikian, biaya perusahaan bergantung pada kemungkinan perubahan jumlah sumber daya yang dikonsumsi. Namun volume beberapa sumber daya dapat diubah dengan cukup cepat, misalnya bahan mentah, bahan baku, bahan bakar, tenaga kerja. Sumber daya seperti peralatan, gedung, struktur memerlukan jangka waktu yang cukup lama untuk mengubah volumenya.

Mengetahui apa itu periode pendek dan panjang (lihat bab “Produksi”), Anda dapat melanjutkan ke studi biaya produksi dalam periode waktu tersebut. Pertama mari kita lihat aktivitas perusahaan dalam waktu singkat, ketika terjadi peningkatan output karena intensifikasi penggunaan kapasitas produksi. Sebagaimana telah disebutkan, besarnya biaya ditentukan, jika hal-hal lain dianggap sama, oleh volume produksi, yang dapat dinyatakan dengan membangun fungsi berikut:

dimana: TC adalah nilai total biaya (dalam satuan moneter);

Q - volume produksi (dalam pengukuran fisik).

Karena berbagai bagian biaya dalam waktu singkat bereaksi secara berbeda terhadap perubahan volume produksi, maka biaya tersebut dibagi menjadi dua komponen: konstan dan variabel.

Biaya tetap(FC - Biaya Tetap) - ini adalah biaya, yang nilainya tidak bergantung pada volume produksi. Ini termasuk biaya pemeliharaan gedung, struktur dan peralatan operasional, biaya administrasi dan manajemen, pembayaran kewajiban obligasi, biaya penyusutan, dll. Biasanya, biaya “implisit” adalah biaya tetap: biaya tersebut selalu dimasukkan ke dalam biaya, bahkan jika perusahaan tidak memproduksi apa pun, dan tingkatnya tetap tidak berubah untuk semua volume produksi, termasuk nol.

Dengan demikian, jumlah biaya tetap perusahaan untuk berbagai jumlah produk yang diproduksi dalam contoh kondisional yang disajikan pada Tabel 15.1 tetap tidak berubah dan berjumlah 1000 rubel.

Tabel 15.1.

Dinamika umum dan biaya rata-rata dari suatu perusahaan dalam jangka pendek

Indikator biaya total	Rata-rata dan biaya marjinal
Jumlah produk yang diproduksi Q (unit)	Jumlah biaya tetap (rubel) FC	Jumlah biaya variabel (rubel) VC	Jumlah total biaya (RUB) TC	Biaya tetap rata-rata (gosok.) AFC =FC/Q	Biaya variabel rata-rata (RUB) AVC= VC/Q	Rata-rata biaya total(gosok) ATC=TC/Q	Biaya marjinal (gosok) MC= TC 2 – TC 1 Pertanyaan 2 – Pertanyaan 1
				1000,0	900,0	1900,0
				500,0	850,0	1350,0
				333,3	800,0	1133,3
				250,0	750,0	1000,0
				200,0	740,0	940,0
				166,7	750,0	916,7
				142,9	771,4	914,3
				125,0	812,5	937,5
				111,1	866,7	977,8
				100,0	930,0	1030,0

Catatan: Besarnya biaya tetap tidak berubah pada semua tingkat produksi (1000). Ketika biaya variabel meningkat dari 0 hingga 9300, rasio proporsi perubahan output dan proporsi perubahan biaya bervariasi. Peningkatan ke unit produksi ke-4 terjadi dengan kecepatan yang menurun. Kemudian biaya meningkat dengan laju peningkatan per unit output, yang tercermin dalam dinamika biaya rata-rata dan marjinal. Angka biaya rata-rata dan marjinal diberikan untuk mengilustrasikan contoh di paragraf 3.

Pada grafik (lihat Gambar 15.1), biaya tetap diwakili oleh garis yang sejajar dengan sumbu x (FC)

Biaya variabel(VC – Biaya Variabel) adalah biaya yang nilainya berubah seiring dengan perubahan volume produksi. Ini termasuk biaya bahan mentah, bahan baku, bahan bakar, energi, sebagian besar angkatan kerja, dll. Nilai biaya variabel seiring dengan pertumbuhan volume produksi berubah pada tingkat yang tidak merata. Hal ini ditegaskan oleh banyak contoh dari praktik. Pada awal proses peningkatan produksi, biaya variabel meningkat selama beberapa waktu, tetapi dengan laju yang menurun untuk setiap unit output berikutnya (dari 0 menjadi 4 unit) (lihat Gambar 15.1). Kemudian, dari titik tertentu (dari unit ke-5), biaya variabel meningkat, namun dengan laju yang semakin meningkat.

Contoh numerik dinamika biaya variabel yang bergantung pada perubahan volume produksi diberikan pada Tabel 15.1.

Peningkatan laju pertumbuhan biaya variabel disebabkan oleh hukum penurunan produktivitas faktor. Sesuai dengan hukum ini, peningkatan produk marjinal pada tahap awal selama periode waktu tertentu akan menyebabkan peningkatan yang semakin kecil dalam konsumsi sumber daya variabel untuk produksi setiap unit tambahan output (hingga unit ke-4) . Dengan asumsi bahwa harga semua unit sumber daya variabel yang digunakan adalah sama, jumlah biaya variabel akan meningkat pada tingkat yang menurun (sampai VC = 3000 rubel). Namun, mulai dari saat produktivitas marjinal turun (dari unit output ke-4), semakin banyak sumber daya variabel tambahan yang diperlukan untuk memproduksi setiap unit output berikutnya. Oleh karena itu, jumlah biaya variabel mulai saat ini meningkat dengan kecepatan yang semakin meningkat. Saat memproduksi unit ke-5, jumlah biaya variabel meningkat 700 rubel, unit ke-6 - sebesar 800 rubel, dll. Kurva VC pada grafik mencerminkan perubahan biaya variabel tergantung pada volume produksi.

Dengan mempertimbangkan kategori-kategori yang dipertimbangkan, berapa total volume semua biaya produksi? Tentu saja, jumlah biaya tetap dan biaya variabel. Nilai total ini biasanya dilambangkan dengan istilah “total biaya” - TC (Tota1 Cost).

Dengan demikian,

TC (Q) = FC + VC (Q),

dimana TC (Q) adalah total biaya produksi Q unit output; FC - total biaya tetap; VC (Q) - biaya variabel untuk produksi Q unit output.

Fungsi biaya total dapat disajikan dalam bentuk tabel (Tabel 15.1.) dan grafik (Gambar 15.1.).

Kurva biaya total merupakan hasil penjumlahan vertikal nilai garis FC dan VC untuk setiap nilai volume produksi.

Mempertimbangkan operasi jangka panjang perusahaan, perlu memperhitungkan kurangnya pembagian biaya menjadi tetap dan variabel, karena semua biaya bertindak sebagai jumlah variabel. Selama jangka waktu yang lama, perusahaan telah melakukan rekonstruksi teknis produksi dan commissioning fasilitas produksi baru. Dalam jangka waktu yang lama berlaku hukum keunggulan produksi skala besar yang mempengaruhi besarnya biaya. Namun di luar batas tertentu, peningkatan skala suatu perusahaan menyebabkan peningkatan biaya dan penurunan efisiensi perusahaan. Oleh karena itu, dinamika biaya dalam jangka waktu yang lama dapat ditandai dengan adanya pengaruh positif (meningkat), konstan (konstan) dan negatif (menurun) pertumbuhan skala produksi.

Dalam praktiknya, perbedaan antara biaya tetap dan biaya variabel sangat penting bagi setiap pengusaha. Biaya variabel dapat dikendalikan dan nilainya dapat diubah dalam waktu singkat dengan mengubah volume produksi. Biaya tetap bersifat wajib dan harus diganti berapa pun volume produksinya. Jadi, misalnya, pengeluaran perusahaan untuk menyewa gedung karena penyusutan modal tetap, dll., akan dikeluarkan dalam jumlah yang konstan karena ketidakmungkinan perubahannya yang cepat, berbeda dengan variabel.

15. 3. Biaya rata-rata dan biaya marjinal

Total biaya penting bagi perusahaan. Yang tidak kalah pentingnya untuk menilai kinerja bisnis adalah indikatornya biaya rata-rata, yang mewakili total biaya per unit output. Biasanya, indikator biaya rata-ratalah yang digunakan untuk membandingkan harga per unit produk yang dihasilkan perusahaan guna menentukan hasil keuangan perusahaan.

Bedakan antara biaya rata-rata total (ATC - Biaya Total Rata-Rata), biaya tetap rata-rata (AFC - Biaya Tetap Rata-rata) dan biaya variabel rata-rata (AVC - Biaya Variabel Rata-rata).

Biaya tetap rata-rata mewakili hasil bagi membagi jumlah biaya tetap (FC) dengan jumlah unit output (Q):

Karena besarnya biaya tetap tidak bergantung pada volume produk yang dihasilkan, maka biaya tetap rata-rata akan menurun seiring dengan bertambahnya jumlah produk yang dihasilkan. Nilainya cenderung nol. Contoh numerik dinamika biaya rata-rata diberikan pada Tabel 15.1. Secara grafis perubahan nilai AFC disajikan pada Gambar. 15.2.

Biaya variabel rata-rata mewakili hasil bagi membagi jumlah biaya variabel (VC) dengan jumlah unit output (Q):

Bagaimana biaya variabel rata-rata (AVC) berubah seiring dengan pertumbuhan produksi? Nilai total biaya variabel (VC) berubah di bawah pengaruh hukum hasil yang semakin berkurang, yang menentukan perubahan indikator biaya variabel rata-rata (AVC). Dalam kondisi kapasitas produksi tetap pada tahap awal, dengan peningkatan volume produksi, nilai VC tumbuh dengan kecepatan yang menurun, dan dengan demikian, nilai AVC menurun, yaitu. Ketika volume produksi meningkat, kapasitas akan dimanfaatkan sepenuhnya dan biaya variabel per unit output akan berkurang. Selanjutnya, dengan meningkatnya volume produksi, nilai VС meningkat dan, dengan demikian, nilai АВС meningkat. Kapasitas produksi perusahaan pada tahap ini digunakan secara intensif sehingga setiap tambahan unit input variabel meningkatkan output dengan jumlah yang semakin kecil. Ekspresi numerik dan grafik perubahan nilai rata-rata biaya variabel disajikan dalam tabel. 15.1. dan pada Gambar. 15.2.

Beras. 15.2. Rata-rata biaya tetap, variabel dan total

Total biaya rata-rata ditemukan dengan menjumlahkan nilai rata-rata biaya tetap dan rata-rata biaya variabel untuk setiap volume produksi tertentu, atau membagi jumlah total biaya dengan jumlah unit produksi:

ATS = AFC + AVC = TC/Q.

Ekspresi digital dan perubahan grafis nilai ATC seiring peningkatan volume produksi disajikan pada Tabel. 15.1. dan pada Gambar 15.2. Dinamika total biaya rata-rata pada tahap awal dipengaruhi oleh biaya tetap rata-rata. Ketika volume produksi tertentu tercapai sebesar 5 unit, AVC mengambil nilai minimum (sama dengan 740). Dengan semakin meningkatnya volume produksi, AVC mulai meningkat, dan AFC terus menurun. Dengan demikian, ATC akan menurun hingga penurunan AFC dikompensasi oleh peningkatan AVC dengan volume produksi sebesar 7 unit. Ketika volume produksi ini tercapai, ATC mengambil nilai minimum (sama dengan 914), dan mempunyai dampak yang menentukan. Perubahan total biaya rata-rata selanjutnya akan dipengaruhi oleh nilai rata-rata biaya variabel. Ketika volume produksi meningkat, total biaya rata-rata akan meningkat. Mereka mencapai nilai minimumnya ketika volume output lebih besar dari biaya variabel rata-rata.

Untuk menganalisis aktivitas suatu perusahaan, seringkali diperlukan penggunaan indikator biaya marjinal. Biaya marjinal mewakili biaya tambahan atau tambahan yang terkait dengan produksi satu unit output tambahan. Biaya marjinal (MC) didefinisikan sebagai rasio perubahan total biaya (∆TC) terhadap perubahan volume produksi (∆Q):

MS = ∆TC/ ∆Q,

Karena besarnya biaya tetap dalam jangka pendek tidak bergantung pada volume produksi, maka perubahan jumlah biaya total selalu sama dengan perubahan jumlah biaya variabel untuk setiap tambahan unit produksi. Oleh karena itu MC dapat dihitung berdasarkan perubahan nilai biaya variabel:

MS = ∆VC/ ∆Q,

Dari tabel 15.1 jelas bahwa biaya produksi marjinal dari unit produksi pertama adalah 900 rubel, yang kedua - 800 rubel, dll., dan menurun hingga unit produksi keempat, dan kemudian meningkat seiring dengan peningkatan volume produksi.

Secara grafis berdasarkan data pada Tabel. 15.1. Kurva biaya marjinal dapat ditunjukkan pada Gambar. 15.3.

ATC

Sifat garis biaya marjinal ditentukan oleh hukum hasil yang semakin berkurang. Asalkan setiap unit sumber daya variabel berikutnya dibeli dengan harga yang sama, biaya marjinal untuk memproduksi setiap unit output tambahan akan menurun seiring dengan peningkatan produktivitas marjinal dari setiap unit tambahan sumber daya. Hal ini karena biaya marjinal adalah biaya untuk membayar sumber daya tambahan dibagi dengan produktivitas marjinalnya. Hal ini menyiratkan hubungan antara produktivitas marjinal dan biaya marjinal: pada tingkat harga (biaya) tetap untuk sumber daya variabel, peningkatan produktivitas marjinal menyebabkan penurunan biaya marjinal, dan penurunan produktivitas marjinal menyebabkan peningkatan biaya marjinal. Hubungan antara dinamika produktivitas marjinal dan rata-rata (pengembalian) serta biaya marjinal dan rata-rata ditunjukkan pada Gambar. 15.4.

Seperti terlihat pada grafik, kurva MC dan AVC merupakan bayangan cermin dari kurva MP dan AP. Ketika produktivitas marjinal meningkat, biaya marjinal turun seiring dengan naiknya volume produksi dari 0 ke Q1. Pada volume produksi Q1, ketika produktivitas marjinal mencapai nilai maksimumnya, biaya marjinal menjadi minimal. Penurunan produktivitas marjinal disertai dengan peningkatan biaya marjinal. (Ketika volume produksi lebih besar dari Q1). AVC mencapai nilai minimumnya pada nilai AP maksimum di Q2.

Beras. 15.4. Hubungan antara produktivitas dan kurva biaya

Garis biaya variabel marjinal, rata-rata total, dan rata-rata saling berhubungan erat. Jadi, jika biaya marjinal lebih tinggi dari biaya rata-rata untuk volume output tertentu, maka kenaikan biaya total dengan peningkatan output sebesar satu unit akan lebih tinggi dibandingkan biaya rata-rata produksi unit output sebelumnya. Biaya rata-rata meningkat selama interval output ini. Jika biaya marjinal berada di bawah biaya rata-rata, maka biaya rata-rata menurun.

Saat memproduksi unit output pertama, biaya marjinal dan rata-rata adalah sama. Dari grafik (Gbr. 13.3) jelas bahwa kurva MC dimulai pada titik yang sama dengan kurva AVC (nilai MC dan AVC sama dengan 900 rubel untuk 1 unit output), tetapi penurunannya terjadi pada tingkat yang lebih cepat. Kurva MC memotong kurva ATC dan AVC pada titik nilai minimumnya (E1 dan E2 untuk volume produksi 7 dan 5 unit). Hal ini terjadi karena selama nilai tambah marjinal terhadap jumlah biaya total atau biaya variabel tetap kurang dari nilai rata-rata biaya tersebut, maka indikator biaya rata-rata akan menurun. Dalam kasus di mana nilai tambah marjinal terhadap jumlah biaya total atau variabel lebih besar daripada total biaya rata-rata atau variabel, maka biaya rata-rata akan meningkat.

15.4. Optimalisasi biaya perusahaan dalam jangka panjang

Mempelajari sifat dan hubungan perubahan biaya rata-rata dan biaya marjinal dalam periode singkat penting bagi perusahaan yang beroperasi dalam kondisi perubahan permintaan yang signifikan. Peningkatan permintaan produk perusahaan di masa depan dapat merangsang perluasan kapasitas produksi, yang berarti perusahaan akan beroperasi dalam jangka panjang.

Perubahan nilai suatu faktor dengan nilai faktor lain yang tetap merupakan ciri khas dalam jangka waktu yang singkat. Dalam jangka panjang, perusahaan mengubah kuantitas semua faktor. Dalam hal ini timbul masalah kombinasi optimalnya, yang diselesaikan dengan menggunakan konsep produk marjinal. Biasanya, teori ekonomi mempertimbangkan kombinasi dua sumber daya, namun diasumsikan bahwa metodologi analisis dapat digunakan untuk sejumlah sumber daya berapa pun.

Ada dua pendekatan untuk memecahkan masalah ini: dari sudut pandang meminimalkan biaya dan memaksimalkan keuntungan perusahaan.

Sama seperti konsumen memaksimalkan utilitas, produsen berupaya meminimalkan biaya.

Teori pemilihan kombinasi faktor produksi yang meminimalkan biaya perusahaan untuk volume output tertentu telah dibahas pada bab sebelumnya. Di sini kami hanya harus menunjukkan bahwa meminimalkan biaya untuk volume produksi tertentu jumlah besar faktor dipastikan dengan memperhatikan kesetaraan berikut:

,

dimana MP k, MP l, MP x – produk marjinal faktor-faktor produksi;

P k , P l , P x – harga faktor produksi.

Dengan menggunakan konsep isoquant dan isocost ketika menggabungkan isoquant dengan isocost, kita dapat menemukan titik singgungnya (A), di mana biaya perusahaan akan minimal untuk volume output tertentu (lihat Gambar 15.5).

Beras. 15.5. Meminimalkan biaya perusahaan untuk volume output tertentu

Pada Gambar 15.5. terlihat bahwa pada harga modal dan tenaga kerja yang sesuai, nilai sumber daya yang optimal adalah 2 unit modal dan 3 unit tenaga kerja dengan biaya sebesar C2. Kombinasi sumber daya lainnya akan menyebabkan peningkatan biaya, misalnya pada titik B dan C.

Jadi, untuk menghasilkan sejumlah output tertentu, suatu perusahaan, untuk meminimalkan biaya, akan memilih kombinasi faktor produksi tertentu. Ketika volume produksi berubah, biaya juga berubah, oleh karena itu perlu dilakukan pemilihan kuantitas dan kombinasi faktor yang optimal untuk meminimalkan biaya dalam jangka panjang. Pada Gambar. 15.6. menunjukkan model untuk meminimalkan biaya perusahaan dalam jangka panjang ketika volume produksi berubah.

Titik A, B, C, D, E merupakan titik singgung isokuan dan isobiaya, yaitu nilai minimum biaya untuk volume produksi tertentu dan berbagai kombinasi tenaga kerja dan modal. Garis yang menghubungkan titik-titik tersebut menunjukkan nilai optimal dari total biaya produksi dan disebut garis biaya jangka panjang atau lintasan ekspansi perusahaan.

Sifat garis biaya total dapat bervariasi tergantung pada arah skala ekonomi yang dibahas pada bab sebelumnya (pengembalian konstan, meningkat, dan menurun.

0 C1 C2 C3 C4 C5 L

Beras. 15.6. Garis biaya LTC pada peta isokuan dalam jangka panjang

Dengan skala hasil yang konstan, kurva biaya total (LTC) perusahaan terlihat seperti garis lurus yang berasal dari titik asal (lihat Gambar 15.7.)

K

L1 L2=2L1 L Q1 Q2=2Q1

Beras. 15.7. Fungsi produksi dan fungsi biaya dengan skala hasil konstan.

Grafik menunjukkan bahwa peningkatan proporsional dalam tenaga kerja dan modal dari L1 ke L2 dan dari K1 ke K2 menyebabkan, asalkan harga tetap konstan, kenaikan biaya yang sama dari LTC1 ke LTC2 juga menyebabkan peningkatan output dari Q1 ke Q2. Dengan demikian, total biaya meningkat dalam proporsi yang sama dengan peningkatan produksi. Volume output dalam hal ini tumbuh sebanding dengan peningkatan volume sumber daya yang digunakan.

Dengan meningkatnya skala hasil, pertumbuhan output melebihi pertumbuhan jumlah sumber daya yang digunakan (lihat Gambar 15.8.a))

L1 L2< 2L1 L Q1 Q2=2Q1

Beras. 15.8. Garis biaya jangka panjang dengan skala hasil yang meningkat.

Volume produksi Q2 dua kali lipat volume produksi awal Q1 (Gbr. 15.8.b)), sedangkan jumlah modal dan tenaga kerja meningkat pada tingkat yang lebih rendah (K2< 2K1, L2 < 2L1 см. рис. 15.8. а)). Это означает, что рост общих издержек происходит в меньшей степени (C2 < 2C1), чем двойное увеличение объёма производства с Q1 до Q2.

Oleh karena itu, garis LTC memiliki tampilan cembung terhadap sumbu x, yang berarti tingkat pertumbuhan biaya lebih rendah dibandingkan dengan tingkat pertumbuhan volume produksi.

Dengan skala hasil yang semakin berkurang, peningkatan jumlah sumber daya yang digunakan melebihi peningkatan output (lihat Gambar 15.9.a)).

Volume produksi dalam varian yang dipertimbangkan juga meningkat dua kali lipat dari Q1 ke Q2 (Gbr. 15.9.b)), dan ukuran modal dan tenaga kerja meningkat lebih besar (K2>2K1, dan L2 > 2L1, lihat Gambar 15.9 .A) ). Artinya kenaikan total biaya (C2>2C1) melebihi kenaikan dua kali lipat volume produksi (Q2=2Q1).

C2

L1 L2 > 2L1 L Q1 Q2=2Q1

Beras. 15.9. Garis biaya jangka panjang dengan skala hasil yang semakin berkurang.

Dengan demikian, biaya produksi tumbuh lebih besar daripada volume output, yang sesuai dengan garis cekung dari total biaya perusahaan LTC terhadap sumbu y.

Dalam jangka panjang, peningkatan skala hasil ketika perusahaan mencapai ukuran tertentu pada Q1 digantikan dengan skala hasil yang menurun. Dalam hal ini, sifat garis total biaya jangka panjang perusahaan akan sesuai dengan yang ditunjukkan pada Gambar. 15.10.

Beras. 15.10. Garis biaya total jangka panjang perusahaan.

Ketika efek positif mendominasi hingga skala produksi Q1 tercapai, sifat cembung dari garis biaya total digantikan oleh sifat cekung ketika efek negatif mendominasi.

Sifat perubahan nilai biaya rata-rata dan biaya marjinal dalam jangka waktu lama berbeda secara signifikan dengan perilakunya dalam kondisi jangka pendek yang dibahas di atas. Jadi, dengan mempertimbangkan hal di atas mengenai ciri-ciri perubahan biaya produksi dalam jangka waktu yang lama, kita dapat mempertimbangkan sifat garis biaya rata-rata (Gbr. 15.11.).

0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q5 Q

Beras. 15.11 Biaya rata-rata dalam jangka panjang dengan skala hasil yang bervariasi.

Terlihat bahwa kurva biaya rata-rata pada LAC periode panjang bersinggungan dengan kurva biaya rata-rata SAC1, SAC2, SAC3, SAC4 dan SAC5 pada periode pendek di titik A, B, C, D dan E yang ditandai dengan volume output Q1. , Q2, Q3 , Q4 dan Q5. Selain itu, garis LAC tidak memotong garis biaya rata-rata pada titik mana pun dalam periode singkat.

Garis LAC tidak melewati titik singgung dengan garis SAC1, SAC2, SAC4 dan SAC5 pada nilai minimum biaya rata-rata dalam jangka waktu pendek dan berarti perubahan terkecil dalam volume produksi disertai dengan perubahan yang sesuai dalam volume produksi. ukuran perusahaan.

Nilai minimum garis biaya rata-rata jangka pendek SAC3 sesuai dengan nilai minimum garis biaya rata-rata jangka panjang LAC (dengan skala hasil yang berubah-ubah) hanya untuk volume output (Q3) ketika biaya rata-rata dalam jangka panjang sangat minim.

Dengan menggunakan model ini, masalah meminimalkan biaya rata-rata suatu perusahaan dalam jangka panjang dapat diselesaikan. Dengan mengubah volume output untuk setiap volume output tertentu (Q1, Q2, Q3, Q4 dan Q5), seseorang dapat menemukan kombinasi optimal dari variabel faktor produksi yang meminimalkan biaya rata-rata perusahaan.

Nilai LAC menurun seiring dengan peningkatan volume produksi dari Q1 ke Q3, dan kemudian meningkat dari Q3 ke Q5. Artinya dengan bertambahnya volume produksi (lebih dari Q 1), laju kenaikan produksi melebihi laju kenaikan biaya dengan adanya tambahan faktor produksi. Hal ini dijelaskan oleh efek “skala ekonomi”, ketika peningkatan jumlah faktor yang digunakan memungkinkan pengurangan biaya per unit produksi karena pendalaman spesialisasi produksi. Selanjutnya, dengan peningkatan volume produksi di luar Q3, “skala ekonomi” mengarah pada hasil yang berlawanan - peningkatan biaya, yang ditunjukkan oleh poin D dan E. Artinya, volume produksi optimal dalam jangka panjang adalah pada level Q3, dan sesuai dengan nilai minimum garis LAC di titik DENGAN.

Bergantung pada rasio dampak skala positif dan negatif, sifat garis biaya rata-rata jangka panjang bisa berbeda: menurun, naik, tidak berubah.

Jadi, di beberapa industri yang terkait dengan monopoli alami, biaya rata-rata mencapai minimum dengan volume produksi yang cukup besar. Di industri lain (perusahaan industri lampu, perdagangan, dll.) ada situasi pengembalian konstan dari pertumbuhan skala produksi, ketika nilai rata-rata biaya jangka panjang, meskipun menurun tajam, selanjutnya tetap tidak berubah selama interval besar perubahan volume produksi. Hal ini memungkinkan perusahaan kecil dan besar untuk berfungsi secara efektif, dan oleh karena itu, disarankan untuk mendirikan perusahaan baru daripada memperluas perusahaan yang sudah ada.

Perlu diperhatikan bahwa cara utama untuk menentukan volume produksi optimal suatu perusahaan adalah dengan membandingkan besarnya biaya marjinal dan biaya rata-rata.

Konsep biaya rata-rata dan biaya marjinal penting tidak hanya dalam teori, tetapi juga dalam praktik bisnis, karena memungkinkan Anda untuk menentukan biaya-biaya tersebut, yang besarnya dapat dikendalikan langsung oleh perusahaan, oleh karena itu menyiratkan kemungkinan penerapan pengendalian. tindakan terhadap besarnya biaya dan efisiensi produksi secara umum.

Meminimalkan biaya perusahaan adalah cara untuk meningkatkan keuntungan, dan akibatnya, memastikan posisi stabil perusahaan dalam ekonomi pasar.

15.5. Keuntungan ekonomi dan pendapatan perusahaan

Sebelumnya, kita telah mengkaji konsep akuntansi dan biaya dan keuntungan ekonomi, hubungan dan perbedaan antara kategori-kategori ini.

Dalam mikroekonomi modern, keuntungan diartikan sebagai salah satu bentuk pembayaran atas sumber daya - dalam hal ini pembayaran untuk kegiatan wirausaha.

Laba - sebagai kategori ekonomi, mencerminkan pendapatan bersih yang diciptakan dalam bidang produksi material dalam proses kegiatan wirausaha. Ini mencirikan dampak ekonomi dari kegiatan perusahaan dan mencerminkan hasil keuangan akhir.

Total pendapatan suatu perusahaan mungkin melebihi total biayanya. Kelebihan atau kelebihan pendapatan atas biaya ekonomilah yang mewakili keuntungan ekonomi.

Pendapatan merupakan hasil penjualan produk dan jasa perusahaan. Pendapatan suatu perusahaan berarti besarnya Uang diterima ke rekening giro dan ke mesin kasir dari penjualan hasil produksi untuk jangka waktu tertentu.

Di masa depan, kita akan menggunakan istilah “pendapatan” untuk merujuk pada konsep ini.

Dalam bentuknya yang paling umum, total pendapatan suatu perusahaan ditentukan sebagai berikut:

TR = P*Q, dimana

TR – total pendapatan;

P – harga produk;

Q – volume produksi.

Selain pendapatan total, ekonomi mikro juga menggunakan konsep pendapatan rata-rata dan pendapatan marjinal.

Pendapatan rata-rata (AR) suatu perusahaan adalah pendapatan penjualan per unit output selama periode waktu tertentu.

Pendapatan rata-rata sama dengan harga produk yang dijual. Dalam kaitan ini, dinamika pendapatan rata-rata ditandai dengan garis permintaan terhadap produk perusahaan.

Harga (P) dalam hal ini mewakili apa yang diterima perusahaan dari penjualan satu unit output.

Pendapatan marjinal (MR) adalah perubahan pendapatan total (DTR) akibat perubahan output (DQ) sebesar satu unit.

Dimana DQ = 1

Pendapatan marjinal berarti bahwa ketika output meningkat sebesar DQ unit output, total pendapatan meningkat sebesar DTR unit moneter.

Keuntungan perusahaan dapat ditentukan sebagai berikut:

π = TR – TC, dimana:

π – keuntungan,

TR – total pendapatan,

TC – total biaya.

Dalam kondisi hubungan pasar, sebagaimana dibuktikan oleh teori dan praktik ekonomi dunia, ada dua alasan utama adanya keuntungan ekonomi:

1. Karena adanya risiko yang dihadapi seorang pengusaha dalam proses menjalankan usahanya;

2. Karena kemungkinan terbentuknya harga monopoli atas produk.

Dalam kasus pertama, mungkin tidak ada risiko kewirausahaan dalam keadaan tertentu. Jadi, dalam perekonomian statis, keuntungan ekonomi akan menjadi nol. Perekonomian statis adalah perekonomian di mana pasokan sumber daya, pengetahuan teknis, dan selera konsumen bersifat konstan dan tidak berubah, yaitu. dalam kondisi seperti ini tidak ada ketidakpastian perekonomian.

Akibatnya, keuntungan ekonomi apa pun yang mungkin ada pada awalnya di berbagai industri akan hilang seiring masuk atau keluarnya perusahaan dalam jangka waktu yang lama. Konsep ini sebagian besar sesuai dengan kondisi ekonomi komando-administratif.

Dalam perekonomian yang dinamis, masa depan selalu tidak pasti. Oleh karena itu, keuntungan ekonomi dianggap sebagai imbalan atas risiko, yang dibedakan antara yang dapat diasuransikan dan yang tidak dapat diasuransikan. Perusahaan dapat menghindari risiko yang dipertanggungkan dengan membayar biaya berupa premi asuransi (jika terjadi kebakaran, kecelakaan). Risiko yang tidak dapat diasuransikan adalah perubahan permintaan, pendapatan, dan pasokan (biaya) yang tidak terkendali dan tidak dapat diprediksi yang dihadapi perusahaan. Misalnya perubahan kondisi perekonomian akibat siklus ekonomi. Selain itu, terjadi perubahan dalam struktur perekonomian, ketika beberapa industri berkembang sebagai akibat dari perubahan selera dan pasokan sumber daya, sementara yang lain mengalami penurunan produksi. Artinya, keuntungan dari risiko yang tidak dapat diasuransikan muncul karena adanya pergeseran siklus dan struktural dalam perekonomian. Perubahan ini berperan sebagai faktor eksternal bagi perusahaan.

Faktor internal, penentu keuntungan ekonomi adalah inovasi yang terkait dengan inisiatif pengusaha. Perusahaan memperkenalkan metode produksi dan distribusi baru, jenis produk baru untuk mengurangi biaya dan meningkatkan tingkat pendapatan guna memperoleh keuntungan ekonomi. Namun inovasi dapat membawa hasil yang tidak pasti. Keuntungan inovatif dalam lingkungan yang kompetitif dapat bersifat sementara. Biaya mungkin melebihi keuntungan ekonomi sementara, dan pesaing mengadopsi inovasi tanpa biaya, yaitu sebagai sumber keuntungan. Oleh karena itu, inovasi merupakan kasus risiko yang khusus.

Alasan utama kedua untuk memperoleh keuntungan ekonomi dikaitkan dengan penetapan harga produk unik yang dihasilkan oleh perusahaan monopoli yang melebihi harga produksinya dalam kondisi persaingan sempurna.

Keuntungan monopoli muncul dari pembatasan output dan mencegah pesaing monopoli memasuki pasar, sehingga membatasi pasokan secara artifisial. Keuntungan monopoli didasarkan pada mempertahankan volume produksi, harga yang sangat kompetitif, dan distribusi sumber daya yang tidak rasional.

Perusahaan monopoli mengendalikan pasar dan dapat meminimalkannya dampak negatif ketidakpastian (karena periklanan, kebijakan pemerintah yang bersifat counter-cyclical, sumber bahan yang dapat diandalkan melalui penciptaan vertikal struktur teknologi produksi, investasi pada barang baru, dll.), sehingga memaksimalkan keuntungan ekonomi.

Asumsi maksimalisasi keuntungan sering digunakan dalam ekonomi mikro karena ini memungkinkan seseorang untuk memprediksi perilaku perusahaan dengan cukup akurat.

Masalah maksimalisasi keuntungan tentu saja relevan pada tingkat yang berbeda-beda bagi perusahaan mana pun, apa pun jenis struktur pasarnya.

Keuntungan dapat dimaksimalkan baik dengan meningkatkan pendapatan perusahaan atau dengan mengurangi biaya.

Pendapatan, biaya, dan keuntungan perusahaan bergantung pada volume output. Oleh karena itu, untuk menentukan volume produksi suatu perusahaan yang memaksimalkan keuntungan, perlu dilakukan analisis pendapatan dan biaya.

Dengan volume produksi yang kecil (sampai Q1), laba perusahaan negatif - pendapatan tidak cukup untuk mengkompensasi biaya tetap dan variabel. Laba negatif untuk volume produksi dari 0 hingga Q1 karena adanya biaya tetap. Dalam hal ini, pendapatan marjinal lebih tinggi dari biaya marjinal. Hal ini menunjukkan bahwa peningkatan output menyebabkan munculnya dan selanjutnya peningkatan keuntungan. Ketika volume produksi meningkat, keuntungan menjadi nilai positif (ketika volume output lebih besar dari Q1) dan tumbuh hingga volume output mencapai Q2. Pada titik ini, pendapatan marjinal bertepatan dengan biaya dan volume marjinal Q2 memastikan perbedaan maksimum antara TR dan TC dan, dengan demikian, maksimalisasi keuntungan.

Segmen AB mewakili jarak terjauh antara kurva pendapatan dan biaya di area di mana pendapatan melebihi biaya (dari Q1 ke Q3), yang mencerminkan pencapaian nilai π terbesar. Di sebelah kanan Q2, pendapatan marjinal lebih kecil dari biaya marjinal dan jumlah keuntungan menurun, yang mencerminkan pertumbuhan pesat biaya total dibandingkan total pendapatan.

,

Persamaan ini mencirikan garis isoprofit, yaitu. semua kombinasi faktor produksi dan output yang diterapkan yang memberikan tingkat keuntungan yang konstan. Ketika nilai π berubah, kita dapat memperoleh sekumpulan garis lurus sejajar, yang kemiringan masing-masing garis sama dengan P L /P, dan titik potong dengan sumbu ordinat diberikan oleh ekspresi:

menunjukkan besarnya keuntungan dan biaya tetap perusahaan. Karena biaya tetap adalah tetap, maka variabel variabelnya adalah laba, yang tingkatnya berbeda-beda ditunjukkan oleh garis isoprofit yang berbeda.

Oleh karena itu, masalah maksimalisasi keuntungan dapat direduksi menjadi mencari titik singgung garis tersebut fungsi produksi dengan garis isoprofit tertinggi (yaitu E), dimana kemiringan garis yang ditunjukkan adalah sama.

Dalam jangka panjang, perusahaan dapat memilih tingkat penggunaan seluruh faktor produksi. Oleh karena itu, masalah memaksimalkan keuntungan dalam jangka panjang dapat dirumuskan sebagai:

Pf(L,K) – P L L – P k K

Masalah ini pada dasarnya sama seperti yang dijelaskan di atas untuk jangka pendek, namun kini kuantitas kedua faktor produksi tersebut dapat berubah.

Kondisi yang menggambarkan pilihan optimal pada dasarnya tetap sama seperti sebelumnya, namun kini perlu diterapkan pada setiap faktor.

Seperti yang ditunjukkan sebelumnya, terlepas dari tingkat penggunaan faktor K, nilai produk marjinal faktor L harus sama dengan harga faktor tersebut. Sekarang kondisi yang sama harus dipenuhi untuk pemilihan setiap faktor produksi:

PMP L (L * , K *) = P L,

PMP K (L * , K *) = P k .

Ketika suatu perusahaan memilih secara optimal jumlah faktor L dan K, nilai produk marjinal setiap faktor harus sama dengan harganya.

Jadi, dengan biaya terendah, suatu perusahaan dapat memproduksi jumlah produk yang berbeda. Namun hanya ada satu tingkat output dimana keuntungan dimaksimalkan. Berapa volume dan kombinasi sumber dayanya?

Menurut aturan penggunaan sumber daya, maksimalisasi keuntungan dicapai dengan menggunakan jumlah sumber daya yang menjamin bahwa harga sumber daya sama dengan produk marjinal dalam istilah moneter. Misalnya:

Dalam hal ini perusahaan dalam kondisi persaingan sempurna menggunakan kombinasi sumber daya yang memaksimalkan keuntungan.

Kondisi tersebut dapat diungkapkan sebagai berikut:

Oleh karena itu, ketika menarik sumber daya tambahan ke dalam produksi, perusahaan harus mematuhi aturan bahwa pendapatan dari produk marjinal suatu sumber daya harus sama dengan harga pasar sumber daya tersebut.

Kepatuhan terhadap aturan ini menunjukkan penggunaan sumber daya dan secara rasional tingkat tinggi efisiensi produksi. Penerapan prinsip penggantian satu sumber daya dengan sumber daya lainnya dianggap paling tepat jika memungkinkan untuk segera mengubah volume pembelian sumber daya. Pertama-tama, ini berlaku untuk modal kerja (bahan mentah, material, energi).

Biaya - dinyatakan dalam istilah moneter, sesuai dengan pendekatan akuntansi, biaya perusahaan saat ini untuk produksi dan penjualan produk. Ini digunakan dalam praktik produksi dan kegiatan ekonomi perusahaan Rusia.

1 Sesuai dengan hukum, peningkatan yang konsisten dalam sumber daya variabel menyebabkan, dari titik tertentu, penurunan produk marjinal per setiap unit sumber daya berikutnya dan peningkatan biaya variabel. Isi undang-undang tersebut dibahas lebih rinci pada bab “Produksi”.

Kami berbicara tentang berapa biaya produksi kami, mengutip akun utama yang digunakan dalam akuntansi biaya, dan juga mempertimbangkan beberapa aspek perencanaan biaya produksi dan penjualan produk. Ingatlah bahwa biaya produksi dan penjualan produk merupakan biaya untuk aktivitas biasa yang berhubungan dengan pelaksanaan pekerjaan, penyediaan jasa, produksi produk, serta penjualannya.

Biaya produksi per unit

Dalam hal manajemen biaya produk dan penetapan harga, penting untuk tidak menghitung total biaya melainkan biaya per unit output. Biaya satuan dapat dihitung berdasarkan biaya total, biaya produksi, biaya variabel, biaya tetap, dll. Bagaimanapun, biaya per unit produksi (Z UP) akan dihitung berdasarkan rumus:

Z EP = Z/K,

dimana Z adalah biaya yang dianalisis yang dapat diatribusikan pada sejumlah produk manufaktur (K).

Mengingat komposisi biaya produksi dan penjualan produk bervariasi, dan daftar spesifik item biaya tergantung pada jenis produk, fitur teknologi, skala kegiatan, dll, maka analisis biaya per unit produksi dapat dilakukan dalam konteks item atau elemen biaya tertentu. Tingkat kerincian dalam hal ini akan bergantung pada kebutuhan manajemen.

Secara terminologi, biaya per unit output biasa disebut rata-rata. Bisa berupa rata-rata langsung, rata-rata variabel, rata-rata konstan, dan sebagainya. Ketika ditemukan biaya rata-rata yang mencakup biaya seluruh sumber daya yang digunakan, sering juga disebut biaya unit.

Secara alami, produk suatu perusahaan menghasilkan keuntungan yang signifikan jika biaya produksinya jauh lebih rendah daripada pendapatan dari penjualan produk tersebut.

Dipercaya juga bahwa total biaya produksi rata-rata mencapai nilai minimum pada volume produksi yang setara.

Atau perusahaan diminta untuk mengkarakterisasinya dalam empat bidang utama: 1) likuiditas perusahaan 2) jumlah dana pinjaman yang ditariknya 3) perputaran modalnya dan 4) profitabilitas perusahaan.

Bab ini dan bab berikutnya menunjukkan bagaimana keseimbangan modal dapat dicapai dalam perusahaan yang dikelola dengan baik dan menguntungkan. Tujuan dari bab ini adalah untuk:

Alasan utama adanya sewa adalah perusahaan dan individu menerima berbagai manfaat pajak dari kepemilikan aset. Secara umum, perusahaan yang menguntungkan mungkin tidak dapat memperoleh manfaat penuh dari penyusutan yang dipercepat, sementara perusahaan dan individu yang sangat menguntungkan dan kena pajak mungkin dapat memperoleh manfaat tersebut. Pihak pertama dapat menerima sebagian besar manfaat pajak secara keseluruhan dengan menyewakan aset dari pihak terakhir dibandingkan membelinya. Karena persaingan antar tuan tanah, beberapa manfaat pajak mungkin diteruskan kepada penyewa dalam bentuk pembayaran sewa yang lebih rendah daripada yang mungkin terjadi sebelumnya.

Perhatian utama ketika menyelesaikan transaksi tersebut diberikan pada rasio pertukaran harga pasar saham perusahaan yang berpartisipasi. Ketika menilai nilai sebenarnya suatu perusahaan, investor terutama memperhatikan harga pasar sahamnya. Harga ini mencerminkan potensi profitabilitas perusahaan, dividen atas sekuritasnya, risiko bisnis, struktur permodalan, nilai aset dan faktor terukur lainnya. Rasio pertukaran harga pasar saham dihitung sebagai

Data yang diperoleh memungkinkan kita untuk menyimpulkan bahwa kondisi keuangan perusahaan mengalami perbaikan dari 01.01.95 menjadi 01.10.95, terbukti dengan peningkatan penilaian express rating sebesar 120%. Hal ini terutama disebabkan oleh peningkatan profitabilitas perusahaan sebesar 193%. Selama periode ini, pihaknya berhasil keluar dari zona kondisi keuangan yang kurang memuaskan dengan meningkatkan porsi modal kerja sendiri sebesar 71% dan intensitas perputaran sebesar 58%.

Pemegang saham terutama berkepentingan untuk memperoleh keuntungan yang stabil dan meningkat. Saham yang dimiliki penting karena pemegang saham berharap menerima dividen di masa depan. Namun, banyak perusahaan yang tumbuh cepat atau sangat menguntungkan memilih untuk menginvestasikan kembali keuntungannya daripada membayar dividen. Akibatnya, nilai saham dalam hal ini akan lebih ditentukan oleh ekspektasi dividen di masa depan, dibandingkan dengan pembayaran saat ini. Jika suatu perusahaan tidak membagikan dividen tetapi harga sahamnya naik, maka pemegang saham dapat memperoleh keuntungan dengan menjual sahamnya. Tanggung jawab yang dipercayakan kepada manajer adalah mengarahkan kegiatan organisasi sedemikian rupa sehingga pemegang saham memperoleh keuntungan semaksimal mungkin.

Untuk perusahaan yang kami pertimbangkan, koefisien /C, = 1,9 dan K2 = 1,2 menunjukkan likuiditas modal kerja yang cukup tinggi, koefisien K3 = 2,8 dan Kt = 1,6 menunjukkan efisiensi sedang dalam penggunaan aset lancar, koefisien /C6 = 8,3 dan Ks = 1,5 - tentang profitabilitas perusahaan. Indikator probabilitas kebangkrutan (Z) lebih dari 3,2. yang menurut metodologi yang diterima secara umum, berarti kemungkinan terjadinya peristiwa ini dalam waktu dekat sangat kecil.

Dalam praktik manajemen, akumulasi pengetahuan pada dasarnya adalah proses mengenali dan merangkum informasi, mengumpulkan dan mengaturnya secara sistematis, menyediakan akses terhadapnya, dan mempersiapkannya dengan tujuan untuk menggunakan segala sesuatu yang dapat membantu meningkatkan profitabilitas perusahaan dan memperoleh keunggulan kompetitif di bidangnya. pasar.

Studi tentang laporan laba rugi mencakup dua bidang analisis utama - penerimaan dana dan pengeluarannya. Perusahaan mendapat untung jika pendapatan melebihi biaya yang terkait dengan menghasilkan pendapatan. Keuntungan tidak sama dengan uang tunai, yang harus digunakan untuk melunasi seluruh hutang. Namun, profitabilitas perusahaan adalah faktor utama yang menyediakan uang tunai untuk membayar utang dan mendorong pemberi pinjaman untuk memberikan pinjaman.

Setelah memeriksa penerimaan yang ditampilkan pada laporan laba rugi, analis harus melanjutkan dengan mempertimbangkan biaya terkait yang dikeluarkan oleh perusahaan. Tujuan utamanya, tentu saja, adalah mengevaluasi profitabilitas masa lalu suatu perusahaan dan membuat proposal yang matang mengenai profitabilitas masa depan. Tujuan langsungnya adalah untuk menentukan kesepakatan mengenai jumlah biaya.

Beberapa perusahaan memiliki penerimaan selain penjualan dan pengeluaran selain yang termasuk dalam harga pokok penjualan atau beban operasional. Setelah menilai laba operasional perusahaan, analis harus mempertimbangkan pendapatan dan pengeluaran di luar operasi normal bisnis untuk menentukan seberapa signifikan kontribusinya terhadap profitabilitas perusahaan secara keseluruhan dan seberapa besar kemungkinan pendapatan dan pengeluaran tersebut di masa depan.

Setelah pajak atas pendapatan perusahaan dikurangi, yang tersisa adalah laba bersih setelah pajak – inti laporan. Menganalisis dinamika laba bersih selama beberapa tahun memungkinkan kita menilai seberapa konsisten manajemen menerapkan kebijakan di masa lalu dan berapa kemungkinan profitabilitas perusahaan di masa depan. Laba perusahaan juga harus dibandingkan dengan kinerja perusahaan sejenis dan rata-rata industri. Perbandingan ini dimaksudkan untuk membantu analis kredit menempatkan kinerja perusahaan dalam perspektifnya.

Apakah profitabilitas perusahaan cukup untuk membayar utangnya?

Apakah profitabilitas perusahaan cukup untuk membayar utang jangka panjangnya?

Pada periode kenaikan penjualan, profitabilitas perusahaan menurun sehingga kemampuan perusahaan dalam membiayai operasional menurun.

Analisis laporan arus kas difokuskan pada penilaian kecukupan arus kas dari aktivitas inti, kelayakan penanaman modal dan struktur transaksi keuangan yang terkait dengan kas. Temuan seringkali dapat dikonfirmasi atau disangkal dengan analisis komparatif menggunakan laporan arus kas tahun sebelumnya. Jadi, ketika menganalisis perusahaan yang sedang tumbuh dan menguntungkan, banyak analis kredit langsung menyimpulkan bahwa perusahaan tersebut berkembang (yang memang benar dalam banyak kasus). Namun pertumbuhan yang cepat, bahkan disertai dengan penerimaan keuntungan, dapat mengakibatkan kebangkrutan, karena kebutuhan modal kerja perusahaan dapat melebihi kemampuan keuangan internalnya, dan kebutuhan pembiayaan eksternal dapat melebihi kemampuannya untuk meminjam. Meskipun ada jenis yang berbeda arus kas disebut dengan berbagai nama, kelebihan dari laporan arus kas buku ini adalah memungkinkan arus kas masuk dan arus keluar diidentifikasi dengan jelas dan dikelompokkan berdasarkan asal – dengan kata lain, perusahaan mempunyai siklus operasi yang lancar, mengambil keputusan mengenai jangka panjang -investasi jangka panjang, dan kemudian membiayai operasi terkait, dan setiap arah sesuai dengan arus kas.

Profitabilitas dalam beberapa hal kurang penting dibandingkan arus kas karena mengacu pada kelangsungan hidup jangka panjang perusahaan daripada kemampuannya membayar utang. Profitabilitas perusahaan biasanya melibatkan keterkaitan laba dengan berbagai metrik, seperti penjualan, aset, dan ekuitas. Secara keseluruhan, perhitungan ini memberikan indikasi yang baik mengenai kemampuan perusahaan untuk bertahan dan terus meningkatkan modal ekuitas atau utang baru.

Misalnya, Perusahaan X dan Perusahaan Y. Dengan volume penjualan yang sama, Perusahaan X memperoleh laba sebesar $5.000 dan Perusahaan Y memperoleh laba sebesar $10.000. Sekilas, Perusahaan Y lebih menguntungkan. Namun, katakanlah Perusahaan Y memerlukan aset senilai $50.000 untuk menghasilkan penjualannya, sedangkan Perusahaan X hanya memerlukan $15.000 untuk menghasilkan penjualan yang sama. Oleh karena itu, Perusahaan X menghasilkan lebih banyak laba per dolar aset yang digunakan dibandingkan Perusahaan Y. Ada kemungkinan bahwa keduanya perusahaan memerlukan jumlah investasi pemegang saham yang berbeda untuk mengamankan sejumlah aset tertentu. Jadi seorang analis memerlukan beberapa indikator untuk menilai profitabilitas suatu perusahaan.

Rasio laba/aset (ROA) mencirikan profitabilitas perusahaan, yaitu. Seberapa efisien perusahaan menggunakan asetnya. Pada prinsipnya didasarkan pada perbandingan laba bersih dan total aset. Hal ini sering kali salah perhitungan karena tidak memperhitungkan fluktuasi pendapatan akibat perbedaan tingkat beban bunga. Secara teori, bunga yang dibayarkan adalah bagian dari pengembalian aset (setelah dikurangi harga pokok penjualan, biaya operasional, dll.), tetapi bagian ini menjadi milik kreditur, bukan pemegang saham. Jika beban bunga diabaikan saat menghitung pengembalian aset, keberadaan dana pinjaman yang signifikan akan menyebabkan penurunan rasio dibandingkan dengan perusahaan yang tidak memiliki lebih banyak hutang, dan hal ini menutupi seberapa efektif manajemen perusahaan mengelola aset.

Selama dua tahun, profitabilitas perusahaan menurun dari 2,8 menjadi 1,3% dari omset, laba atas aset dari 8,7 menjadi 6,3%, dan laba atas ekuitas dari 17,5 menjadi 9,2%.

Perusahaan yang lebih menguntungkan memiliki lebih banyak laba kena pajak yang harus dilindungi dan oleh karena itu kecil kemungkinannya untuk menanggung biaya kesulitan keuangan. Oleh karena itu, teori trade-off mengasumsikan rasio utang yang tinggi. Kenyataannya, perusahaan yang lebih menguntungkan (menguntungkan) meminjam lebih sedikit.

Apakah cabang pembelian harus membeli produk dari luar atau membelinya dari cabang lain bergantung pada apa yang lebih menguntungkan dari sudut pandang keuntungan perusahaan. Biasanya, departemen pembelian membeli produk dari departemen lain dengan harga jual maksimum (73), karena departemen penjualan mempunyai kapasitas menganggur dan harus menutupi biaya tetapnya. Bagaimana profitabilitas perusahaan dipengaruhi oleh pembelian eksternal suatu produk ditunjukkan pada tabel di bawah ini.

Namun, penurunan profitabilitas suatu perusahaan tidak boleh diartikan sebagai pertanda kebangkrutan dalam waktu dekat. Hal sebaliknya juga terjadi: peningkatan profitabilitas tidak selalu menunjukkan efisiensi operasional dan prospek yang menguntungkan bagi perusahaan. Hubungan antara profitabilitas, solvabilitas dan efisiensi cukup rumit dan tidak jelas. Karena hasil keuangan terbentuk di bawah pengaruh banyak faktor baik lingkungan eksternal maupun internal perusahaan, membuat “diagnosis” yang serius akan memerlukan analisis yang lengkap dan komprehensif tidak hanya laporan keuangan, tetapi juga posisi pasar perusahaan. perusahaan.

Jadi, dengan menaikkan harga, produsen konsentrat minuman ringan Amerika memperkenalkan harga pada tahun 70an dan 80an. kontribusi tertentu untuk menghilangkan profitabilitas perusahaan pembotolan, yang mengalami persaingan ketat dari produsen campuran bubuk, buah dan minuman lainnya, hanya mampu menaikkan harga sedikit saja.

Namun yang harus diperhatikan, pertama, penciptaan merek baru memerlukan investasi yang signifikan. Kedua, Anda tidak boleh membuat terlalu banyak merek. Masing-masing dari mereka, pada umumnya, terutama jika dibuat untuk satu lini produk, hanya menempati ceruk pasar yang kecil dan tidak cukup menguntungkan. Perusahaan menyebarkan sumber daya, sehingga mengurangi efisiensi

Profitabilitas perusahaan. Profitabilitas dalam hal ini mengacu pada indikator profitabilitas, dihitung dalam beberapa variasi sebagai rasio laba kotor Pval atau laba bersih Pl terhadap harga pokok penjualan Cp, atau terhadap modal ekuitas perusahaan Kc

Grup Wheatdale baru-baru ini menyelesaikan proses restrukturisasi bisnis besar-besaran, di mana perusahaan tersebut menghilangkan semua aktivitas "non-inti". Perusahaan mengkhususkan diri dalam menyediakan jasa keuangan. Namun, di pasar saham, prospek profitabilitas perusahaan dinilai tidak pasti; serangkaian publikasi pers yang kritis mengenai konflik perburuhan yang muncul selama restrukturisasi semakin memperburuk situasi.

Perusahaan-perusahaan yang menguntungkan dan memperluas operasi mereka sering kali mengalami kekurangan uang tunai dan harus meminjam uang untuk membayar kewajiban mereka.

Dengan menggunakan contoh perusahaan Merk, hal itu terungkap fakta yang tidak biasa Mengenai struktur modal, sebagian besar perusahaan yang menguntungkan umumnya melakukan pinjaman minimal27. Di sini teori trade-off tidak berlaku karena mengasumsikan justru sebaliknya.Menurut teori trade-off, keuntungan yang tinggi berarti peluang besar Oleh

Biaya suatu produk (pekerjaan, jasa) yang melebihi harga jualnya menunjukkan bahwa, dengan mempertimbangkan harga dan volume penjualan saat ini, produksi produk tersebut tidak sepenuhnya dapat dibenarkan. Biasanya pernyataan ini diakhiri dengan “tidak membenarkan dirinya sendiri” tanpa menyebutkan “sepenuhnya”, yang secara signifikan mengubah arti frasa dan kesimpulan yang didasarkan padanya. Secara khusus, kesimpulan logisnya adalah menolak memproduksi suatu produk yang tidak sesuai dengan biaya produksinya. Tentu saja, pertama-tama kita mempertimbangkan kemungkinan kenaikan harga jual produk atau peningkatan volume penjualan (yang akan menurunkan harga pokok produk). Jika kemungkinan ini tidak ada, kesimpulannya sering kali jelas - penghentian produk.
Perlu diingat bahwa biaya suatu produk (pekerjaan, jasa) menggabungkan tidak hanya biaya yang berkaitan langsung dengan produksinya, tetapi juga biaya bengkel lain, manajemen pabrik, dan produksi tambahan yang tidak memiliki hubungan langsung dengan analisis. produk. Penolakan untuk memproduksi produk yang tidak menguntungkan dengan biaya penuh hanya akan mengurangi biaya-biaya yang berhubungan langsung dengan produksinya. Biaya-biaya lain yang “ada” dalam harga pokok, tetapi tidak mempunyai hubungan langsung dengan produksinya, mungkin tetap tidak berubah. Misalnya biaya pemeliharaan peralatan, gedung bengkel dan pengelolaan pabrik termasuk dalam harga pokok, gaji manajer (komponen biaya toko umum dan pabrik) tidak boleh mengalami perubahan apa pun karena penolakan untuk memproduksi produk apa pun.
Dengan demikian, optimalisasi keuntungan dengan menolak menghasilkan produk yang tidak menguntungkan adalah mungkin jika semua biaya yang termasuk dalam harga pokok produk tersebut dikurangi. Kasus seperti ini (mengurangi seluruh biaya yang termasuk dalam biaya produksi) merupakan pengecualian dan bukan aturan. Dalam sebagian besar kasus, penolakan untuk memproduksi produk yang tidak menguntungkan hanya akan mengurangi sebagian biaya perusahaan. Keputusan untuk menghentikan produk yang tidak menguntungkan dengan biaya penuh akan efektif (yaitu akan menyebabkan peningkatan laba perusahaan) jika kondisi berikut terpenuhi (Gbr. 5.3):
Pendapatan dari penjualan produk i + Biaya tetap langsung yang berhubungan dengan produksi produk i).


dari produksi
Jika hasil yang diterima dari penjualan suatu produk yang tidak menguntungkan pada biaya penuh melebihi biaya langsung produksinya, maka produk tersebut memberikan kontribusi tertentu untuk menutupi biaya-biaya lain yang tidak berhubungan langsung dengan produksi produk tersebut, yaitu. membawa pendapatan bagi perusahaan. Jika pada saat yang sama terjadi kerugian pada biaya penuh, maka kita dapat mengatakan: kontribusi yang diberikan oleh produk untuk menutupi semua biaya tidak mencukupi (yaitu, busa atau volume penjualan produk tidak cukup untuk menutupi seluruh biayanya. produksi), namun tetap ada kontribusinya. Dengan produk yang situasi yang disajikan di atas diamati, seseorang dapat melanjutkan, khususnya, sebagai berikut.
Solusi yang jelas, tetapi tidak selalu mudah diterapkan: meningkatkan harga dan (atau) volume penjualan produk.
Jika penjualan perusahaan secara keseluruhan menguntungkan (total pendapatan penjualan menutupi total biaya produksi), Anda dapat membiarkan semuanya apa adanya untuk saat ini. Dalam hal ini, Anda harus ingat bahwa rangkaian produk yang diproduksi mencakup produk yang menghasilkan pendapatan lebih sedikit daripada yang diinginkan.
Ganti produksi produk yang dimaksud dengan produk baru yang kondisinya terpenuhi [pendapatan produk baru - (Biaya variabel + Biaya tetap langsung untuk produksi produk baru)] >
Pendapatan produk yang bersangkutan - (Biaya variabel + Biaya tetap langsung untuk produksi produk yang bersangkutan)]. Sayangnya, menolak memproduksi produk tersebut akan menghilangkan kontribusi perusahaan terhadap biaya overhead keseluruhan, meskipun kecil, dan dengan demikian mengurangi keuntungannya.
Contoh bersyarat. Penurunan volume keuntungan yang diterima ketika menolak memproduksi produk yang tidak menguntungkan (Perusahaan 3)
Nama posisi produk
Tabel 5.14. Perhitungan dampak penghentian produk yang tidak menguntungkan pada biaya penuh
Produk Produk 2 Produk 3 Laba perusahaan yang ada (dengan memperhitungkan 2G00- 1560- 800 = 240 produksi produk 2, tidak menguntungkan dengan biaya penuh), ribu rubel. Penghapusan produk 2 dari produksi Volume produksi (unit per bulan) 15 0 5 Harga per unit produksi, ribuan rubel. 100 0 120 Biaya variabel per unit produksi, ribuan rubel. 60 0 7fi Pembayaran sewa, ribuan rubel/bulan. 0 0 0 Sewa tambahan tempat produksi, 0 0 0 ribu rubel/bulan. Biaya produksi umum, ribuan rubel/bulan. 62С Laba perusahaan yang ada (dengan mempertimbangkan (15 x 100+ 5x 120) - produksi produk yang tidak menguntungkan 2) ribu rubel/bulan. -(15x60 + 5 x 76) - 620 = 200 Berdasarkan perhitungan, akibat ditinggalkannya produksi produk yang tidak menguntungkan, laba perusahaan tidak bertambah, melainkan menurun. Analisis perubahan biaya perusahaan akibat penolakan memproduksi produk 2 memungkinkan kita menemukan alasan situasi ini. Karena penolakan untuk menjual produk 2, perusahaan tidak akan lagi mengeluarkan biaya variabel: bahan baku, energi teknologi, upah pekerja (yang akan berlaku jika pekerja yang terlibat dalam produksi produk 2 diberhentikan. Jika pengurangan terjadi tidak terjadi, upah akan tetap menjadi bagian pengeluaran perusahaan). Perusahaan juga tidak akan menanggung sebagian dari biaya tetap, khususnya yang terkait dengan sewa tempat dan sewa peralatan produksi (yang bukan merupakan fakta, karena ada perjanjian sewa guna usaha). Biaya overhead lainnya pada dasarnya akan tetap pada tingkat yang sama: penerangan, pemanas, perbaikan bengkel yang terlibat dalam produksi produk 1 dan 3 akan tetap sama seperti sebelumnya. Dengan kata lain, jika perusahaan menolak memproduksi produk 2, maka perusahaan hanya akan berhenti menanggung sebagian biaya yang termasuk dalam harga pokok produk tersebut. Sebagai akibat
Perhitungan harga pokok produk individual menunjukkan bahwa kisaran produk yang dijual termasuk produk yang tidak menguntungkan pada biaya penuh. Ini adalah produk 2. Perusahaan sedang mempertimbangkan untuk menghentikan produk 2 untuk memaksimalkan keuntungannya. Jika kita menganalisis biaya-biaya apa saja yang akan dikeluarkan perusahaan setelah produk 2 dikeluarkan dari penjualan, kita akan mendapatkan gambar berikut (Tabel 5.14).
“Kerugian” suatu bundel dari penjualan produk 2 ternyata lebih besar daripada “keuntungan” dari pengurangan biaya langsung yang terkait dengan produksinya. Ada kemungkinan beberapa unsur biaya usaha umum atau unsur biaya toko untuk produk 1 dan 3 tetap berkurang karena ditinggalkannya produksi produk 2. Agar keputusan penghapusan produk 2 harus obyektif dan mempunyai tujuan. efeknya, pengurangan ini harus melebihi nilai 40. Nilai yang diperoleh dari analisis kondisi: 10 unit. x 50 gosok/unit Mungkin ada keraguan bahwa penurunan profitabilitas disebabkan oleh alasan berikut: produk 2 salah disebut tidak menguntungkan, produk yang sebenarnya tidak menguntungkan, seperti yang ditunjukkan oleh perhitungan awal, adalah produk 8. Melakukan perhitungan serupa 4 jika kita menolak untuk memproduksi produk 3, kita akan mendapatkan penurunan keuntungan yang lebih besar lagi bagi perusahaan.
Kondisi yang ditentukan dalam rumus (58) berlaku tidak hanya untuk mengambil keputusan penghentian produksi jenis produk tertentu, tetapi juga untuk menyelesaikan masalah serupa pada divisi struktural suatu perusahaan atau holding.
Contoh dari latihan. Pengurangan penjualan yang tidak dapat dibenarkan. jaringan perusahaan dagang
“sebuah perusahaan dagang yang mempunyai jaringan penjualan yang luas mempunyai tugas untuk menilai profitabilitas kegiatan masing-masing perusahaan dagang (retail outlet) yang termasuk dalam jaringan tersebut. Perbandingan pendapatan dan biaya untuk masing-masing perusahaan dagang menunjukkan bahwa beberapa di antaranya tidak menguntungkan Akibatnya, diambil keputusan untuk meninggalkan unit-unit yang tidak menguntungkan demi memaksimalkan keuntungan perusahaan. keputusan ini, perusahaan menemukan bahwa efek sebaliknya diperoleh: laba perusahaan menurun. Penjelasan mengenai keadaan ini terletak pada kekhasan struktur perusahaan dan mengabaikan aturan yang diwakili oleh rumus: (58).
Struktur perusahaan mempunyai ciri khusus yaitu organisasi induk tidak melakukan operasi perdagangan, tetapi melakukan semua pekerjaan yang berkaitan dengan perolehan barang. Tugas organisasi induk meliputi mencari, menjalin dan memelihara kontak dengan pemasok, memastikan kondisi yang paling menguntungkan untuk pembelian barang (untuk dijual kembali), membiayai pembelian (menerima dan mengembalikan pinjaman), mengirimkan dan menyimpan barang, mendanai kampanye periklanan untuk mempromosikan merek perusahaan. Penjualan barang kepada pembeli akhir dilakukan langsung oleh perusahaan dagang (retail outlet).
Organisasi induk, sebagai pusat biaya, tetapi bukan pusat laba, mendistribusikan pengeluarannya di antara perusahaan perdagangan. Dengan demikian, biaya setiap perusahaan perdagangan mencakup dua komponen. Komponen pertama adalah biaya langsung dari perusahaan perdagangan tertentu: biaya remunerasi karyawannya, biaya sewa tempat, pembayaran keperluan dan biaya administrasi lainnya. Komponen biaya yang kedua adalah bagian dari pengeluaran perusahaan yang dialokasikan kepada perusahaan perdagangan tertentu.
Ditinggalkannya sejumlah perusahaan perdagangan menyebabkan pengurangan hanya bagian pertama dari biaya - biaya langsung pada titik tertentu. Biaya organisasi induk tetap tidak berubah (penelantaran sejumlah gerai ritel tidak mempengaruhi jumlah staf atau biaya pemeliharaan kantor organisasi induk). Ternyata kemudian, pendapatan yang dihasilkan oleh perusahaan-perusahaan perdagangan yang dikurangi itu menutupi biaya sebenarnya dari pemeliharaan mereka. Penyebab kerugian justru merupakan bagian dari biaya yang mewakili biaya yang didistribusikan dari organisasi induk. Dengan kata lain, setiap perusahaan perdagangan memberikan kontribusi swap untuk menutupi biaya overhead organisasi induk; Namun, menurut beberapa data perusahaan, kontribusi tersebut tidak cukup untuk tingkat biaya organisasi induk saat ini. Setelah kehilangan gerai-gerai ini, perusahaan “kehilangan” pendapatan, meskipun tidak mencukupi, namun tetap memperburuk posisi keuangannya.
Dalam hal ini, salah satu cara untuk mengoptimalkan keuntungan adalah dengan mengurangi biaya perusahaan induk. I Pengungkit optimasi lain yang mungkin adalah perluasan jaringan penjualan, yang akan mengurangi bagian biaya organisasi induk dalam biaya perusahaan perdagangan individu.